KEC இன்டர்நேஷனலுக்கு 'BUY' அப்கிரேட்! தரகர் இலக்கை ₹932 ஆக உயர்த்தினார் - பெரிய ஏற்றம் வரப்போகிறதா?

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 08:20 am

ஒரு தரகு நிறுவனமான பிரalreadyடச் லைலாder, KEC இன்டர்நேஷனல் மீதான தனது ரேட்டிங்கை 'Accumulate' இலிருந்து 'Buy' ஆக உயர்த்தியுள்ளது, முந்தைய ₹911 இலிருந்து ₹932 ஆக புதிய இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. டிரான்ஸ்மிஷன் & டிஸ்ட்ரிபியூஷன் அல்லாத வணிகங்களில் மார்க்ஜின் மீட்பு மற்றும் பங்கு விலையில் சமீபத்திய கவர்ச்சிகரமான திருத்தம் ஆகியவற்றின் எதிர்பார்ப்புகளால் இந்த உயர்வு தூண்டப்பட்டுள்ளது.

KEC இன்டர்நேஷனல் ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 19.1% வலுவான வருவாய் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. அதன் வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திரும்பச் செலுத்துவதற்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) மார்ஜின் 80 அடிப்படை புள்ளிகள் (bps) YoY அதிகரித்து 7.1% ஐ எட்டியது.

டிரான்ஸ்மிஷன் & டிஸ்ட்ரிபியூஷன் (T&D) பிரிவு இந்தியாவில் சுமார் ₹200–250 பில்லியன் மற்றும் மத்திய கிழக்கு, ஆப்பிரிக்கா மற்றும் காமன்வெல்த் இன்டிபென்டன்ட் ஸ்டேட்ஸ் (CIS) பிராந்தியங்களில் சர்வதேச அளவில் சுமார் ₹400–450 பில்லியன் என்ற மிகப்பெரிய புளூபிரிண்டால் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படுகிறது.

சிவில் பிரிவின் செயலாக்கம் நீண்ட கால மழைக் காலம், தொழிலாளர் பற்றாக்குறை மற்றும் நீர் வணிகத்தில் சேகரிப்பு தாமதங்களால் பாதிக்கப்பட்டது. இருப்பினும், மேலாண்மை நம்பிக்கையுடன் உள்ளது, FY26 க்கு சிவில் வணிகத்தில் 10-15% வளர்ச்சியை கணித்துள்ளது. கேபிள் பிரிவு சீரான லாபத்தன்மையில் முன்னேற்றத்தைக் காட்டுகிறது, FY27 இன் முதல் காலாண்டில் திறன் விரிவாக்கங்கள் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என்று திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

நிறுவனம் தற்போது 138 நாட்களில் உள்ள அதன் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது. இது FY26 இன் நான்காம் காலாண்டில் பண வரவுகளால் உதவும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இதன் மூலம் FY26 இன் இறுதியில் கடன் சுமார் ₹50 பில்லியனாக குறையும். மேலாண்மை FY26 க்கான தனது வழிகாட்டுதலை மீண்டும் வலியுறுத்தியுள்ளது, இதில் சுமார் 15% வருவாய் வளர்ச்சியும், சுமார் 8% EBITDA மார்ஜினும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

தாக்கம் இந்த செய்தி KEC இன்டர்நேஷனல் பங்கிற்கு மிகவும் நேர்மறையானது, இது முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தை அதிகரிக்கவும், பங்கு விலையை ₹932 இலக்கை நோக்கி நகர்த்தவும் கூடும். இது நிறுவனத்தின் எதிர்கால செயல்திறன், குறிப்பாக சவால்களை சமாளித்து பல்வேறு பிரிவுகளில் அதன் ஆர்டர் புத்தகத்தை வளர்க்கும் திறன் மீதான நம்பிக்கையைக் குறிக்கிறது. பரந்த மூலதனப் பொருட்கள் துறையிலும் ஒரு நேர்மறையான உணர்வு ஏற்படலாம்.