JSW Steel நிறுவனம் தனது Q2 FY27 நிதி முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. மார்க்கெட் கணிப்புகளை முறியடித்து **₹545 பில்லியன்** வருவாய் ஈட்டியுள்ள போதிலும், மூலப்பொருள் செலவுகளால் லாப வரம்பில் (Profit Margin) சவால்களை சந்தித்துள்ளது.
JSW Steel நிறுவனம் தற்போதைய காலாண்டில் ₹545 பில்லியன் வருவாயை பதிவு செய்துள்ளது. இது சந்தை வல்லுநர்கள் கணித்த ₹486 பில்லியன் அளவை விட மிக அதிகம். கடந்த ஆண்டின் இதே காலகட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில் இது 31% வளர்ச்சியாகும், அதேபோல் முந்தைய காலாண்டைக் காட்டிலும் 15% உயர்வு கண்டுள்ளது.
லாப வரம்பில் சவால்
வருவாய் நன்றாக இருந்தாலும், கம்பெனியின் EBITDA பர் டன் (per tonne) 11% சரிந்துள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம் நிலக்கரி விலை அதிகரிப்பும், ஸ்டீல் விலையில் ஏற்பட்ட சரிவும்தான். மூலப்பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கம், நிறுவனத்தின் லாப வரம்பை தொடர்ந்து அழுத்தத்திற்கு உள்ளாக்கி வருகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனத்திற்கு
Bhushan Power and Steel Ltd (BPSL) நிறுவனம் கம்பெனியின் கணக்குகளில் இருந்து பிரிக்கப்பட்டுள்ளதால் (de-consolidation), கடந்த ஆண்டு முடிவுகளுடன் ஒப்பிடும்போது கவனமாக இருக்க வேண்டும் என ஆய்வாளர்கள் அறிவுறுத்துகின்றனர். Motilal Oswal நிறுவனம், இந்த மாற்றங்களை கருத்தில் கொண்டு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளை அணுக வேண்டும் என்று குறிப்பிட்டுள்ளது.
ப்ரோக்கரேஜ் கணிப்பு
JSW Steel பங்கின் நீண்டகால வளர்ச்சியை நம்பி, Motilal Oswal நிறுவனம் தனது 'Buy' ரேட்டிங்கை தக்கவைத்துள்ளது. இந்த பங்கிற்கான டார்கெட் விலையை ₹1,460 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. தற்போது பங்கு 6.9x FY28 EV/EBITDA விகிதத்தில் வர்த்தகமாகிறது. நிறுவனத்தின் உற்பத்தித் திறன் மற்றும் நீண்டகால வால்யூம் வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு சாதகமான அம்சங்களாக பார்க்கப்படுகிறது.