JM Financial-ன் இந்த 'Buy' கால், ஒரு குறிப்பிட்ட துறை மட்டும் அல்லாமல், பல துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்கள் வளர்ச்சி அடைவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் காட்டுகிறது. Infosys-க்கு ஆர்டிஃபிஷியல் இன்டெலிஜென்ஸ் (AI) ஒரு மிகப்பெரிய வாய்ப்பாகப் பார்க்கப்படுகிறது. Tenneco Clean Air India, Navin Fluorine International, மற்றும் Ahluwalia Contracts ஆகியவை முறையே ஆட்டோமொபைல் உதிரிபாகங்கள், சிறப்பு ரசாயனங்கள் (Specialty Chemicals), மற்றும் உள்கட்டமைப்பு (Infrastructure) ஆகிய துறைகளில் தனித்துவமான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. பிப்ரவரி 2026-ல் வெளியான இந்த கணிப்புகள், பரந்த சந்தை சவால்களுக்கு மத்தியிலும் நிறுவனங்களின் தனிப்பட்ட செயல்பாடு மூலம் வளர்ச்சி அடைய முடியும் என்ற நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்துகின்றன.
Infosys - AI-யால் புதிய வளர்ச்சி
Infosys-ஐ பொறுத்தவரை, AI-யின் தாக்கம் ஒரு "கட்டமைப்பு ரீதியாக விரிவாக்கக்கூடிய" சக்தியாக இருக்கும் என JM Financial நம்புகிறது. இது AI-யால் ஏற்படும் விலை குறைப்பு அழுத்தங்களை ஈடுகட்டவும், 2030-க்குள் $300 - 400 பில்லியன் மதிப்புள்ள AI சேவைகள் சந்தையில் நுழையவும் உதவும். Q3 2026-ல் Infosys-ன் வருவாயில் 5.5% AI சேவைகள் மூலம் வந்துள்ளது. டிஜிட்டல் டிரான்ஸ்ஃபர்மேஷன் மற்றும் கிளவுட் சேவைகளுக்கான தேவை அதிகமாக இருந்தாலும், போட்டியும் நிலவுகிறது.
Tenneco Clean Air India - சிறப்பான செயல்பாடுகள்
Tenneco Clean Air India-ன் நிதி நிலைமை சிறப்பாக உள்ளது. 3QFY26-ல், செயல்பாட்டுத் திறன்கள் மற்றும் பிரீமியம் தயாரிப்புகளால் EBITDA மார்ஜின் 18.6% ஆக உயர்ந்தது. அதன் Consolidated Value Added Revenue (VAR) ஆண்டுக்கு 14.7% அதிகரித்துள்ளது. புதிய ஆர்டர்களையும் பெற்றுள்ளது, இது FY28E வரை டபுள்-டிஜிட் CAGR வளர்ச்சியைத் தரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்திய ஆட்டோ உதிரிபாகத் துறையில் உள்நாட்டு உற்பத்தி மற்றும் மேம்பட்ட தொழில்நுட்பங்களுக்கான தேவை அதிகரித்து வருவது இதற்கு சாதகமாக உள்ளது.
Navin Fluorine - வருவாய் உயரும் கணிப்பு
Navin Fluorine International, அதன் Contract Development and Manufacturing (CDMO) செயல்பாடுகள் மற்றும் Project Nectar-ன் விரிவாக்கம் காரணமாக, 15 - 20% வரை வருவாய் உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY28E-க்குள் INR 400 - 410 கோடி கூடுதல் EBITDA ஈட்டும் என்றும், இதன் மொத்த EBITDA INR 1,630 - 1,640 கோடி ஆக உயரக்கூடும் என்றும் JM Financial கணித்துள்ளது. சிறப்பு ரசாயனங்கள் துறையில், உலகளாவிய சப்ளை செயின் மாற்றங்கள் மற்றும் உள்நாட்டு உற்பத்திக்கு ஆதரவாக Navin Fluorine செயல்படுகிறது.
Ahluwalia Contracts - வலுவான ஆர்டர் புக்
Ahluwalia Contracts (India) Ltd-ன் 'Buy' ரேட்டிங்கிற்கு முக்கிய காரணம், அதன் ₹18,700 கோடி ஆர்டர் புக் ஆகும். இது கடந்த 12 மாத வருவாயை விட 4.2 மடங்கு அதிகம். 3QFY26-ல் NCR பகுதியில் GRAP Stage 4 கட்டுப்பாடுகள் காரணமாக லாபம் பாதிக்கப்பட்டாலும், வருவாய் 11% வளர்ந்துள்ளது. EBITDA மார்ஜின் 9.2% ஆக மேம்பட்டுள்ளது. உள்கட்டமைப்புத் துறையில் அரசு செலவினங்கள் மற்றும் வலுவான ஆர்டர் பைப்புகள் Ahluwalia Contracts போன்ற நிறுவனங்களுக்கு சாதகமாக உள்ளன.
வேல்யூவேஷன் மற்றும் ரிஸ்க்குகள்
Infosys, பிப்ரவரி 2026 நிலவரப்படி, அதன் P/E விகிதம் 19 - 20x ஆக உள்ளது. Navin Fluorine-ன் P/E 55 - 57x ஆகவும், Ahluwalia Contracts-ன் P/E 20 - 23x ஆகவும் வர்த்தகமாகிறது. AI சேவைகளில் அதிகரிக்கும் போட்டி, EV-களின் வளர்ச்சி, Navin Fluorine-ன் அதிக வேல்யூவேஷன், மற்றும் Ahluwalia Contracts-ன் செயல்பாட்டு சவால்கள் ஆகியவை முக்கிய ரிஸ்க்குகளாகும்.
எதிர்கால கணிப்புகள்
JM Financial-ன் கணிப்புகளின்படி, FY28E-க்குள் Infosys-ன் நிகர விற்பனை INR 2.02 டிரில்லியன் ஆகவும், லாபம் INR 33.3 பில்லியன் ஆகவும் உயரும். Tenneco Clean Air India, Navin Fluorine International, மற்றும் Ahluwalia Contracts ஆகிய நிறுவனங்களும் முறையே INR 7,301.3 கோடி, INR 5,018.1 கோடி, மற்றும் INR 6,893.4 கோடி நிகர விற்பனையையும், INR 918.9 கோடி, INR 1,058.4 கோடி, மற்றும் INR 449.4 கோடி நிகர லாபத்தையும் ஈட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.