Ixigo-வின் தாய் நிறுவனமான Le Travenues Technology-க்கு ICICI Securities 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. டார்கெட் விலை ₹180-ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
ICICI Securities-ன் கணிப்பு
Ixigo-வின் தாய் நிறுவனமான Le Travenues Technology பங்கிற்கு ICICI Securities நிறுவனம் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. இருப்பினும், முந்தைய டார்கெட் விலையான ₹200-லிருந்து தற்போது ₹180-ஆக குறைத்துள்ளது. சமீபத்தில் வெளியான காலாண்டு முடிவுகளில் ஏற்பட்ட கலவையான செயல்பாடு இதற்கு முக்கிய காரணமாகும்.
ரிசல்ட் நிலவரம்: விமானம் vs தரை வழி போக்குவரத்து
நிதியாண்டு 2027-ன் இரண்டாம் காலாண்டில் நிறுவனம் 13.5% வருவாய் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. ஆனால், காலாண்டு அடிப்படையில் வருவாய் 10% சரிந்துள்ளது. முக்கியமாக, விமான டிக்கெட் விற்பனை பிரிவில் விமானங்களின் எண்ணிக்கை குறைவு மற்றும் டிக்கெட் விலை உயர்வால் வருவாய் 7.5% சரிந்துள்ளது.
இதற்கு மாறாக, தரை வழி போக்குவரத்து நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கு பக்கபலமாக உள்ளது:
- ரயில் டிக்கெட் புக்கிங் வருவாய் 16% அதிகரிப்பு.
- பஸ் டிக்கெட் புக்கிங் வருவாய் 24% உயர்வு.
- ஹோட்டல் புக்கிங் Gross Transaction Value 2.6 மடங்கு வளர்ச்சி.
லாபத்தில் பாதிப்பு
செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) மற்றும் ஹோட்டல் வணிக விரிவாக்கத்திற்கான அதிகப்படியான முதலீடுகளால், நிறுவனத்தின் EBITDA 17% சரிவைச் சந்தித்துள்ளது. இதன் எதிரொலியாக, FY27 மற்றும் FY28-க்கான வருவாய் மதிப்பீடுகளை முறையே 7.1% மற்றும் 6% ஆக ICICI Securities குறைத்துள்ளது. EBITDA மதிப்பீடுகள் 22.9% வரை குறைக்கப்பட்டுள்ளன.
இந்திய ஆன்லைன் டிராவல் சந்தையில் MakeMyTrip மற்றும் EaseMyTrip போன்ற நிறுவனங்களுடன் கடும் போட்டி நிலவும் சூழலில், Ixigo-வின் ரயில் டிக்கெட் புக்கிங் ஆதிக்கம் தொடர்ந்து கவனிக்கத்தக்க ஒன்றாக இருக்கும். புதிய வணிக முயற்சிகள் லாபகரமாக மாறுவதை பொறுத்தே முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால லாபத்தை எதிர்பார்க்க முடியும்.