Whalesbook
Infosys தனது FY26-இன் மூன்றாவது காலாண்டு முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது, இதில் வருவாயில் ஒரு சிறிய முன்னேற்றமும், சந்தைப்படுத்தல் (margins) மதிப்பில் சற்று சரிவும் காணப்பட்டது, சொத்து விற்பனையிலிருந்து கிடைத்த 40 அடிப்படை புள்ளி (basis points) நன்மையையும் கணக்கில் கொண்ட பின்னரும் கூட. இந்த புள்ளிவிவரங்கள் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் பொதுவான எதிர்பார்ப்புகளுக்கு எதிராக உன்னிப்பாகக் கவனிக்கப்பட்டன.
FY27-ஐ முன்னோக்கிப் பார்க்கும்போது, ICICI செக்யூரிட்டிஸ், FY26 அளவுகளுக்கு அப்பால் வருவாய் வளர்ச்சி அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கிறது. இந்த நம்பிக்கை இரண்டு முக்கிய காரணங்களால் வலுப்பெறுகிறது: வலுவான ஆர்டர் புக் வேகம், இது FY25-இன் முதல் ஒன்பது மாதங்களில் ஆண்டுக்கு 30% அதிகரித்தது, மற்றும் பல்வேறு துறைகளில் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI)-சார்ந்த தேவையின் அதிகரிப்பு. நிதிச் சேவைகள், எரிசக்தி, வளங்கள் மற்றும் பயன்பாடுகள் ஆகியவை இந்த போக்கிலிருந்து பயனடையும் முக்கிய தொழில்களாகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன. ப்ரோகரேஜ் தனது FY27 மற்றும் FY28 கான்ஸ்டன்ட் கரன்சி வளர்ச்சி கணிப்புகளை முறையே 4.7% மற்றும் 5.7% ஆக உயர்த்தியுள்ளது.
பணியாளர் சேர்க்கை முறைகளில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் கவனிக்கப்பட்டுள்ளது. Infosys-இன் மொத்த பணியாளர் எண்ணிக்கை ஆண்டுக்கு 4.2% அதிகரித்துள்ளது, இது கடந்த பன்னிரண்டு மாத வருவாய் வளர்ச்சியை (constant currency-இல் 3.3%) விட அதிகமாகும். முந்தைய காலாண்டுகளில் பணியாளர் எண்ணிக்கை வருவாய் வளர்ச்சியை விட பின்தங்கியிருந்த நிலைக்கு இது மாறானது, இது எதிர்கால வணிகத் தெரிவுநிலையில் புதிய நம்பிக்கையைக் குறிக்கிறது.
இந்த முன்னேற்றங்கள் இருந்தபோதிலும், ICICI செக்யூரிட்டிஸ் தனது ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS) மதிப்பீடுகளை பெரும்பாலும் மாற்றாமல் வைத்துள்ளது. நிறுவனம் Infosys பங்குகளுக்கு ₹1,630 என்ற விலை இலக்குடன் HOLD பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. இந்த இலக்கு, டிசம்பர் 2027-க்கான மதிப்பிடப்பட்ட EPS ₹78-க்கு, 21 மடங்கு என்ற மாற்றப்படாத ஒரு வருட முன்னோக்கிய விலை-வருவாய் (P/E) பெருக்கத்தைப் பயன்படுத்தி பெறப்பட்டுள்ளது.