Whalesbook
கடந்த நிதியாண்டின் இதே காலாண்டில் ₹2,329 கோடி நஷ்டத்தை சந்தித்த IndusInd Bank, இந்த Q4 FY26-ல் ₹594 கோடி நிகர லாபத்தை (Net Profit) பதிவு செய்துள்ளது. இந்த லாப வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம், நிகர வட்டி வருவாய் (NII) 43% உயர்ந்து ₹4,371 கோடியாக அதிகரித்தது தான். மேலும், வங்கியின் சொத்து தரம் (Asset Quality) மேம்பட்டுள்ளது. மொத்த வாராக் கடன்கள் (GNPA) 3.43% ஆகவும், நிகர வாராக் கடன்கள் (Net NPAs) 1% ஆகவும் குறைந்துள்ளது. கடன் சரிவும் (Slippage) 29% குறைந்துள்ளது.
இருப்பினும், வங்கியின் ரிஸ்க் அதிகமான கடன்களைக் குறைக்கும் உத்தி (Strategic Risk Reduction) காரணமாக, கடன் வளர்ச்சி (Loan Growth) மற்றும் கட்டண வருவாய் (Fee Income) எதிர்பார்த்த அளவு அதிகரிக்கவில்லை. குறிப்பாக, Microfinance Institution (MFI) பிரிவில் கடன் சரிவு ~50% குறைந்தாலும், ஒட்டுமொத்த கடன் வளர்ச்சி வேகம் குறைந்துள்ளது.
IndusInd Bank-ன் சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization) சுமார் ₹66,000 - ₹67,000 கோடி அளவில் உள்ளது. இதன் Price-to-Book Value (P/BV) விகிதம் 1.02x ஆக உள்ளது. ஆனால், ROE (Return on Equity) -2.84% ஆக இருப்பது கவலை அளிக்கிறது. அதேசமயம், HDFC Bank (P/E ~16.10), ICICI Bank (P/E ~17.91) போன்ற வங்கிகள் நேர்மறை ROE உடன் வர்த்தகமாகின்றன.
இந்திய வங்கித் துறையிலும் (Banking Sector) ஒட்டுமொத்தமாக கடன் வளர்ச்சி குறையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY27-ல் கடன் வளர்ச்சி 11.0% - 11.7% ஆக இருக்கலாம் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. டெபாசிட் வளர்ச்சி (Deposit Growth) கடன் வளர்ச்சியை விட குறைவாக இருப்பது NIMs-ஐ (Net Interest Margins) பாதிக்கலாம்.
Analysts-ன் பார்வையும் கலவையாக உள்ளது. Prabhudas Lilladher போன்ற நிறுவனங்கள் INR 960 இலக்கு விலையுடன் 'Accumulate' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளன. ஆனால், பல முன்னணி ப்ரோக்கரேஜ்கள் 'Hold' அல்லது 'Neutral' ரேட்டிங்-ல் உள்ளன. வங்கியின் அடுத்த 1% RoA இலக்கை Q4FY27-க்குள் எட்டுவது முக்கியம்.