ICICI செக்யூரிட்டீஸ் Zydus Wellness மீது புல்லிஷ் அறிக்கை வெளியீடு: ₹550 இலக்கு மற்றும் 'BUY' அழைப்பு அறிவிப்பு!

ஆய்வாளர் கருத்து: ICICI செக்யூரிட்டீஸ் Zydus Wellness மீது தனது 'BUY' மதிப்பீட்டைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது, மேலும் DCF-அடிப்படையிலான இலக்கு விலையை ₹550 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது.

Q2FY26 செயல்திறன் மற்றும் உத்தி: நிதியாண்டு 2026-ன் இரண்டாம் காலாண்டு ஒரு இடைநிலை காலகட்டமாக இருந்தது, இதில் GST இடையூறுகள் மற்றும் பருவகால பலவீனத்தால் ஒரே மாதிரியான (LFL) வருவாய் தட்டையாக இருந்தது. இருப்பினும், Comfort Click-ன் மூலோபாய கையகப்படுத்துதல், வருவாய் பதிவை ஆண்டுக்கு 32% அதிகரித்துள்ளது. இந்த கையகப்படுத்துதல் Zydus Wellness-ன் சர்வதேச அளவை விரிவுபடுத்துகிறது மற்றும் அதிக லாபம் தரும் வைட்டமின்கள், தாதுக்கள் மற்றும் சப்ளிமெண்ட்ஸ் (VMS) சந்தையில் நுழைவை வழங்குகிறது.

லாபம் மற்றும் கண்ணோட்டம்: வாங்கப்பட்ட நிறுவனத்தை ஒருங்கிணைப்பதற்கான அதிக மேல் செலவுகள் மற்றும் தொடர்ச்சியான பிராண்ட் முதலீடுகளால் லாபம் கட்டுப்படுத்தப்பட்டது. ICICI செக்யூரிட்டீஸ் Zydus Wellness-ன் முக்கிய உத்தி வலுவாக இருப்பதாக நம்புகிறது, மேலும் ஒழுக்கமான செயலாக்கம் FY26-FY27 வழியாக நிலையான, லாபகரமான வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும் என எதிர்பார்க்கிறது. வருவாய் மதிப்பீடுகள் கையகப்படுத்துதல் செலவு கடன்தொகைக்கு சரிசெய்யப்பட்டுள்ளன.

தாக்கம்: ₹550 இன் குறிப்பிட்ட இலக்கு விலையுடன் அதன் நேர்மறையான கண்ணோட்டம் கொண்ட இந்த ஆய்வாளர் அறிக்கை, முதலீட்டாளர் உணர்வை பாதிக்கலாம் மற்றும் Zydus Wellness பங்குகளுக்கான தேவையைத் தூண்டலாம். நிறுவனத்தின் கையகப்படுத்துதல் உத்தி மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சிப் பாதையின் சரிபார்ப்பு பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு முக்கிய கற்றலாகும். மதிப்பீடு: 7/10.

Difficult Terms: * **LFL revenues**: Like-for-Like revenues, comparing performance of existing businesses over time. * **GST-led disruption**: Temporary business challenges due to India's Goods and Services Tax implementation. * **Vitamins, Minerals & Supplements (VMS)**: A key health and wellness product category. * **DCF-based target price**: A stock valuation method projecting future cash flows. * **Amortisation**: Accounting for the cost of intangible assets over their useful life. * **FY26E/FY27E**: Estimated performance for fiscal years 2026 and 2027.