ICICI செக்யூரிட்டிஸ், DOMS Industries நிறுவனத்திற்கு 'Buy' ரேட்டிங்கை தொடர்ந்து, ₹2,600-ஐ டார்கெட் விலையாக நிர்ணயித்துள்ளது. நிறுவனத்தின் வருவாய் **19.2%** வளர்ச்சி கண்டாலும், லாப வரம்புகளில் (Profit Margins) தற்காலிக அழுத்தம் இருப்பதாக நிபுணர்கள் தெரிவித்துள்ளனர். மூலப்பொருள் செலவுகள் மற்றும் புதிய உற்பத்தி திறனை நிறுவனம் எப்படி கையாளப் போகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனித்து வருகின்றனர்.
வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் லாப அழுத்தம்
ICICI செக்யூரிட்டிஸ், DOMS Industries நிறுவனத்திற்கு 'Buy' பரிந்துரையை உறுதி செய்துள்ளது. மேலும், ஒரு பங்கிற்கு ₹2,600 என்ற இலக்கு விலையையும் நிர்ணயித்துள்ளது. இது, நிறுவனம் சமீபத்தில் வெளியிட்ட 2027 நிதியாண்டின் முதல் காலாண்டுக்கான நிதிநிலை முடிவுகளைத் தொடர்ந்து வந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் வலுவான வருவாய் செயல்திறன் மற்றும் லாபத்தைப் பாதிக்கும் தற்போதைய சவால்களுக்கு இடையே ஒரு சமநிலையை இந்த அறிக்கை காட்டுகிறது.
DOMS Industries, இந்த காலாண்டில் அதன் வருவாயை முந்தைய ஆண்டை விட 19.2% அதிகரித்து, ₹670.5 கோடியாக பதிவு செய்துள்ளது. பள்ளி திறப்பு காலம் மற்றும் விரிவுபடுத்தப்பட்ட விநியோக வலையமைப்பு காரணமாக நல்ல தேவை இருந்தது. இருப்பினும், அதே காலகட்டத்தில் வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) 23.4% குறைந்து ₹45.3 கோடியாக பதிவானது.
லாபத்தில் ஏற்பட்ட இந்த வீழ்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம், லாப வரம்புகளில் (EBITDA Margins) ஏற்பட்ட சரிவுதான். முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டில் 17.6% ஆக இருந்த லாப வரம்பு, தற்போது 12.3% ஆக குறைந்துள்ளது. ப்ரோக்கரேஜ் அறிக்கையின்படி, உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலி இடையூறுகளால் ஏற்பட்ட மூலப்பொருள் செலவுகள் அதிகரிப்பு போன்ற வெளி காரணங்களாலும், பணியாளர் நியமனம், விநியோகஸ்தர்களுக்கான ஆதரவு மற்றும் புதிய முதலீடுகளால் ஏற்பட்ட அதிக தேய்மானம் (Depreciation) போன்ற உள் காரணங்களாலும் இந்த அழுத்தம் ஏற்பட்டுள்ளது.
விரிவாக்கத் திட்டங்கள் மற்றும் ரெய்னால்ட்ஸ் ஒருங்கிணைப்பு
இந்த லாப அழுத்தங்களுக்கு மத்தியிலும், நிறுவனம் FY27-க்கு 18%-20% வருவாய் வளர்ச்சி என்ற தனது கணிப்பை நிர்வாகம் உறுதி செய்துள்ளது. உள்நாட்டு சந்தைக்கான தேவை மீது நிர்வாகம் நம்பிக்கை வைத்துள்ளது. ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனம், தற்போதைய லாப வரம்பு பிரச்சனைகளை தற்காலிகமானவை என்றும், புதிய உற்பத்தி வசதிகளை நிறுவனம் பயன்படுத்தும்போது மேம்பாடுகள் இருக்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனிக்க வேண்டிய ஒரு விஷயம், நிறுவனத்தின் முக்கிய கிரீன்ஃபீல்ட் திட்டத்தின் நிலை. 50 ஏக்கரில் அமைக்கப்படும் இந்த புதிய வசதியின் முதல் கட்டம், FY27-ன் இரண்டாம் காலாண்டின் இறுதியில் செயல்பாட்டுக்கு வரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது உற்பத்தித் திறனை அதிகரிக்கும்.
கூடுதலாக, ரெய்னால்ட்ஸ் (Reynolds) பிராண்டை ஒருங்கிணைப்பது ஒரு முக்கிய உத்தியாகத் தொடர்கிறது. உயர்தர அலுவலகப் பொருட்கள் பிரிவில் தனது இருப்பை வலுப்படுத்த நிறுவனம் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
இந்த முயற்சிகளின் இறுதிப் பலன், மூலப்பொருள் விலைகளின் ஸ்திரத்தன்மை, புதிய உற்பத்தி அலகுகளை வெற்றிகரமாக அளவிடுதல் மற்றும் போட்டி நிறைந்த ஸ்டேஷனரி சந்தையில் விலையை நிர்ணயிக்கும் திறன் போன்ற பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. அடுத்த காலாண்டுகளில் லாப வரம்புகள் மீளும் வேகம் மற்றும் தேவை குறித்த நிர்வாகத்தின் கருத்துக்களை முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ந்து கண்காணிக்கலாம்.