Whalesbook
ICICI Lombard கம்பெனி, ரீடெய்ல் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் அதிரடி வளர்ச்சியை பதிவு செய்துள்ளது. கடந்த ஆண்டை விட **51%** வளர்ச்சி கண்டுள்ளது. ஆனால், இந்த வளர்ச்சி நீண்ட காலத்திற்கு நீடிக்குமா, லாபம் எப்படி இருக்கும் என்பது முதலீட்டாளர்களின் கேள்வியாக உள்ளது.
என்ன நடந்தது?
Motilal Oswal நிறுவனம் ICICI Lombard General Insurance நிறுவனத்தின் எதிர்கால திட்டங்கள் குறித்து புதிய அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. இந்த அறிக்கையின்படி, ICICI Lombard நிறுவனம் ரீடெய்ல் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் துறையில் தீவிரமாக இறங்கியுள்ளது. கடந்த ஆண்டை விட 51% வளர்ச்சி கண்டு, சந்தையின் சராசரி வளர்ச்சியான 20% ஐ விட பல மடங்கு முன்னேறி உள்ளது. அடுத்த 2026 முதல் 2028 வரையிலான நிதியாண்டுகளில், நிறுவனத்தின் மொத்த எழுதப்பட்ட பிரீமியம் (GWP) 12% ஆகவும், வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) 19% ஆகவும் வளரும் என கணித்துள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏன் முக்கியம்?
பாரம்பரியமாக, இந்தியாவின் பொது காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மோட்டார் இன்சூரன்ஸை நம்பி இருந்தன. ஆனால், மோட்டார் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் கடுமையான விலை போட்டி மற்றும் கட்டுப்பாடுகள் உள்ளன. இதை மாற்றி, அதிக தேவை உள்ள ரீடெய்ல் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், ICICI Lombard வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்க முயல்கிறது. கடந்த நிதியாண்டில் மட்டும் 25,000 ஏஜெண்டுகள் புதிதாக சேர்க்கப்பட்டுள்ளனர். மேலும், 'IL Sahayak' சேவை 60 நகரங்களுக்கு விரிவுபடுத்தப்பட்டுள்ளது. இந்த விரிவாக்கங்களுக்கு ஆகும் செலவுகள், நீண்ட கால லாபத்திற்கு வழிவகுக்குமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனித்து வருகின்றனர்.
செயல்திறன் அளவீடு (Efficiency Metric)
இந்த அறிக்கையில் 'Combined Ratio' எனப்படும் முக்கியமான அளவீடு குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இது, ஒரு இன்சூரன்ஸ் நிறுவனம் வாடிக்கையாளர்களிடம் பெறும் பிரீமியத்துடன் ஒப்பிடும்போது, கோரிக்கைகள் (Claims) மற்றும் நிர்வாக செலவுகளுக்கு எவ்வளவு செலவிடுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த விகிதம் 100% க்கும் குறைவாக இருந்தால், நிறுவனம் லாபத்தில் இயங்குகிறது என்று அர்த்தம். FY28 வாக்கில் இந்த விகிதம் 101.7% ஆக உயரக்கூடும் என ப்ரோக்கரேஜ் கணித்துள்ளது. இது, நிறுவனத்தின் முக்கிய காப்பீட்டு வணிகத்தில் ஒரு சிறிய இழப்பு இருந்தாலும், இந்த விகிதம் குறைந்து வருவது, செயல்பாட்டுத் திறனில் முன்னேற்றம் ஏற்படுவதற்கான அறிகுறியாகக் கருதப்படுகிறது.
துறையின் சவால்கள் மற்றும் போட்டி
இந்திய காப்பீட்டுத் துறை மிகவும் போட்டி நிறைந்தது. HDFC Ergo, Bajaj Allianz போன்ற பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் Star Health போன்ற சிறப்பு நிறுவனங்களும் சந்தையில் உள்ளன. வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்க, நிறுவனங்கள் விலைக் குறைப்பை மேற்கொள்கின்றன. மேலும், ரீடெய்ல் ஹெல்த் பிரிவில் எதிர்பாராத மருத்துவச் செலவுகள் மற்றும் பணவீக்கம் லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தலாம். நிறுவனங்கள், செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்தி, கோரிக்கைகளை திறமையாக நிர்வகிப்பது ஒரு பெரிய சவாலாக உள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படிப் பார்க்கலாம்?
முதலீட்டாளர்கள், வெறும் வளர்ச்சி எண்களை மட்டும் பார்க்காமல், காப்பீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் தரத்தையும் ஆராய வேண்டும். இந்த அதிரடி வளர்ச்சி நீடித்திருக்குமா, மேலும் நிறுவனத்தின் லாப வரம்புகள் குறையாமல் இருக்குமா என்பதே முக்கிய கேள்விகள். 'Elevate' போன்ற டிஜிட்டல் தளங்கள், நிர்வாகச் செலவுகளைக் குறைத்து லாபத்தை அதிகரிக்குமா என்பதும் கவனிக்கத்தக்கது.
அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
ICICI Lombard நிறுவனத்தின் எதிர்காலம் சில முக்கிய விஷயங்களைப் பொறுத்தது. முதலீட்டாளர்கள், காலாண்டு முடிவுகளில் Combined Ratio இல் முன்னேற்றம் உள்ளதா என்பதைக் கண்காணிக்க வேண்டும். இது, நிறுவனத்தின் செயல்திறனைக் காட்டும் முக்கிய அளவீடு. இரண்டாவதாக, க்ளைம்ஸ் ரேஷியோ (Claims Ratio) - அதாவது, பிரீமியத்தில் எவ்வளவு பகுதி மருத்துவ செலவுகளுக்கு செல்கிறது - என்பதைக் கண்காணிப்பது அவசியம். கடைசியாக, ரீடெய்ல் ஹெல்த் பிரிவில் 51% வளர்ச்சியைத் தக்கவைப்பது குறித்தும், அதன் நிலைத்தன்மை குறித்தும் நிர்வாகம் அளிக்கும் விளக்கங்கள் முக்கியமானதாக இருக்கும்.