GAIL (India) நிறுவனத்தின் இரண்டாம் காலாண்டு முடிவுகள் அசத்தலாக உள்ளதால், Emkay Global நிறுவனம் இந்த பங்கிற்கு 'Buy' ரேட்டிங்கைத் தக்கவைத்துள்ளது. இதன் டார்கெட் விலை **₹200** ஆக நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளது.
Emkay Global நிறுவனம் GAIL (India) பங்குகளைத் தொடர்ந்து வலுவாகக் கண்காணித்து வருகிறது. நிறுவனத்தின் இரண்டாம் காலாண்டு நிதி நிலை அறிக்கைகள் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளைத் தாண்டி இருந்ததால், ₹200 என்ற டார்கெட் விலையில் 'Buy' ரேட்டிங் நீடிக்கிறது.
அசத்தலான நிதி முடிவுகள்
இந்தக் காலாண்டில் GAIL-ன் தனிப்பட்ட நெட் ப்ராஃபிட் (Standalone Net Profit) ₹4,650 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 8.3% அதிகம். செயல்பாட்டு வருவாய் (Revenue) ₹45,895 கோடி ஆக உயர்ந்து, 17.8% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. கேஸ் மார்க்கெட்டிங் பிரிவின் பலமான செயல்பாடு மற்றும் ஹென்றி ஹப் (Henry Hub) போர்ட்ஃபோலியோ ஒப்பந்தங்கள் இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணமாக இருந்தன. மேலும், இயற்கை எரிவாயு கடத்தல் அளவு தினசரி 126 மில்லியன் மெட்ரிக் ஸ்டாண்டர்ட் கியூபிக் மீட்டராக (MMSCMD) உயர்ந்து சாதனை படைத்துள்ளது.
கவனிக்க வேண்டிய சவால்கள்
வருவாய் அதிகரித்தாலும், EBITDA மார்ஜின் 14% ஆகக் குறைந்துள்ளது (கடந்த ஆண்டு இதே காலத்தில் 16.4% ஆக இருந்தது). பெட்ரோகெமிக்கல் பிரிவு லாபத்தை ஈட்ட முடியாமல் பிரேக்-ஈவன் புள்ளியிலேயே தவிப்பது முதலீட்டாளர்களுக்குச் சிறு கவலை அளிக்கும் விஷயம்.
எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் IPO
எதிர்காலத்தில், கேஸ் மார்க்கெட்டிங் பிரிவின் லாபம் சீராகலாம் (Profit Normalization) என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதேசமயம், Brent Crude விலை மற்றும் உலகளாவிய எரிசக்தி விநியோகச் சங்கிலியில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் லாபத்தைப் பாதிக்கலாம். மிக முக்கியமாக, நிறுவனத்தின் துணை அமைப்பான GAIL Gas-ன் ஐபிஓ (IPO) குறித்த அறிவிப்பு முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் பெரும் எதிர்பார்ப்பை ஏற்படுத்தியுள்ளது. இது நிறுவனத்தின் மதிப்பை (Unlock Value) உயர்த்தும் ஒரு முக்கிய நடவடிக்கையாகப் பார்க்கப்படுகிறது.