Q2 FY27-ல் FCNR(B) டெபாசிட்கள் அதிகரிப்பால் வங்கிகளின் நெட் இன்ட்ரெஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) அழுத்தத்திற்குள்ளாகியுள்ளது. அதே நேரத்தில், இந்த பணப்புழக்கம் NBFC-களுக்கு மலிவான கடன் கிடைக்க உதவுகிறது. ஏப்ரல் 2027-ல் வரவிருக்கும் புதிய ECL விதிமுறைகள் வங்கிகளின் லாபத்தைப் பாதிக்கும் என்பதால் முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டும்.
லாப வரம்பில் அழுத்தம்
தற்போது இந்திய வங்கிகளுக்கு வரும் FCNR(B) டெபாசிட்களின் அளவு கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது. ஆனால், இந்த பணத்தை வங்கிகள் உடனே அதிக லாபம் தரும் கடன்களாக மாற்றாமல், குறைவான வட்டி தரும் அரசு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இதனால் வங்கியின் வட்டி வருமானத்திற்கும், டெபாசிட் செலவிற்கும் உள்ள வித்தியாசம் எனப்படும் Net Interest Margin (NIM) தற்காலிகமாகப் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது.
NBFC-களுக்கு சாதகமான சூழல்
வங்கிகளிடம் உள்ள இந்த கூடுதல் பணப்புழக்கம், NBFC (Non-Banking Financial Companies) நிறுவனங்களுக்குப் பெரிய வரப்பிரசாதமாக அமைந்துள்ளது. வங்கிகள் தங்களுக்குக் கிடைக்கும் இந்த நிதியை NBFC-களுக்குக் குறைந்த வட்டியில் கடன் வழங்க பயன்படுத்துகின்றன. இதனால், NBFC-கள் தங்களின் கடன் வாங்கும் செலவைக் குறைத்து லாபத்தை நிலைப்படுத்த முடிகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய மாற்றங்கள் (ECL Framework)
வரும் ஏப்ரல் 1, 2027 முதல், வங்கிகள் Expected Credit Loss (ECL) என்ற புதிய கணக்கியல் முறையைப் பின்பற்ற வேண்டிய கட்டாயம் உள்ளது. இதன்படி, வாராக்கடன்களுக்காக வங்கிகள் முன்னதாகவே அதிகத் தொகையை ஒதுக்கி வைக்க வேண்டும். இது வங்கிகளின் வருடாந்திர கிரெடிட் செலவை 10 முதல் 20 அடிப்படை புள்ளிகள் (bps) வரை அதிகரிக்கக்கூடும், இது நிகர லாபத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.
இதைத்தவிர, இன்சூரன்ஸ் கமிஷன் மீதான கட்டுப்பாடுகளும் 2028 நிதியாண்டிற்குள் வங்கித் துறையில் கூடுதல் அழுத்தத்தை உருவாக்கலாம். வங்கிகள் இந்த புதிய விதிமுறைகளை எப்படி எதிர்கொள்கின்றன மற்றும் பணப்புழக்கத்தை எப்படி லாபகரமான கடன்களாக மாற்றுகின்றன என்பதைப் பொறுத்தே எதிர்கால வளர்ச்சி அமையும்.