Eureka Forbes பங்குகளுக்கான டார்கெட் விலையை **₹725**-லிருந்து **₹450** ஆக Emkay Global Financial குறைத்துள்ளது. நிறுவனத்தின் மார்ஜின் குறித்த கவலைகள் காரணமாக இந்த மாற்றம் செய்யப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், பங்கை வாங்கும் (Buy) ஆலோசனையை தொடர்ந்து வழங்குகிறது.
டார்கெட் விலை குறைப்பிற்கு என்ன காரணம்?
நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் சீராக இருந்தாலும், கச்சாப்பொருள் விலை உயர்வு மற்றும் சந்தை நிலவரங்களைக் கருத்தில் கொண்டு Emkay நிறுவனம் தனது பார்வையை மாற்றியுள்ளது. குறிப்பாக, நிறுவனத்தின் வேல்யூவேஷன் மல்டிபிளை (Valuation Multiple) 45x-லிருந்து 30x ஆகக் குறைத்துள்ளதே இந்த பெரிய சரிவுக்கு முக்கிய காரணமாகும்.
நிறுவனத்தின் செயல்பாடு எப்படி?
Q2 FY2027 காலாண்டில் நிறுவனம் 15% வருவாய் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து, ₹890 கோடி வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. மேலும், வாட்டர் பியூரிஃபையர் மற்றும் ரோபோட்டிக்ஸ் பிரிவுகளின் வலுவான தேவை காரணமாக, 13.6% என்ற சாதனை ஆப்பரேட்டிங் மார்ஜினை (EBITDA) எட்டியுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
நிர்வாகத்தின் தகவல்படி, கச்சாப்பொருள் விலை அழுத்தமானது Q3 காலாண்டிலும் தொடர வாய்ப்புள்ளது. நான்காவது காலாண்டில் மார்ஜின் மீண்டும் சீரடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எனவே, நிறுவனத்தின் மார்ஜின் மீட்பு மற்றும் போட்டி நிறைந்த சந்தையில் விற்பனை வளர்ச்சி (Volume-led growth) எப்படி இருக்கப்போகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ந்து கவனிக்க வேண்டும்.