Motilal Oswal நிறுவனம் டார்கெட் விலையை **₹15,900** ஆக உயர்த்தியதை தொடர்ந்து Dixon Technologies பங்குகள் இன்று **13%** வரை உயர்ந்துள்ளன. கம்பெனியின் வருவாய் **47%** வளர்ந்திருந்தாலும், நிகர லாபம் **48.7%** சரிந்திருப்பது முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது.
Motilal Oswal நிறுவனம், Dixon Technologies நிறுவனத்தின் மீதான நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்தியதை அடுத்து, அதன் டார்கெட் விலையை ₹15,400-லிருந்து ₹15,900 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. மொபைல் மற்றும் எலக்ட்ரானிக்ஸ் உற்பத்தி துறையில் நீண்டகால வளர்ச்சி இருக்கும் என்ற கணிப்பே இந்த உயர்வுக்கு முக்கிய காரணம்.
வருவாய் அபாரம் - லாபம் சரிவு!
FY27 இரண்டாம் காலாண்டு முடிவுகளின்படி, நிறுவனத்தின் வருவாய் 47% அதிகரித்து ₹21,806 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. முக்கியமாக மொபைல் தயாரிப்பு பிரிவில் உற்பத்தி அளவு 29% அதிகரித்து 9.7 மில்லியன் யூனிட்டுகளாக உள்ளது. ஆனால், மார்ஜின் அழுத்தம் மற்றும் இதர மதிப்பீட்டு மாற்றங்களால் நிகர லாபம் 48.7% சரிந்து ₹343.7 கோடியாக குறைந்துள்ளது.
மார்ஜின் அழுத்தம் ஏன்?
நிறுவனத்தின் EBITDA மார்ஜின் 2.7% முதல் 3.1% என்ற அளவிலேயே உள்ளது. இதற்கு இரண்டு முக்கிய காரணங்கள்:
- மத்திய அரசின் மொபைல் PLI-1 ஊக்கத்தொகை திட்டம் முடிவுக்கு வந்தது.
- மெமரி பாகங்களுக்கான உலகளாவிய விலை உயர்வு, உற்பத்தி செலவை அதிகரித்துள்ளது.
எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் ரிஸ்க்
லாபத்தில் சவால்கள் இருந்தாலும், FY27-ல் 33-34 மில்லியன் ஸ்மார்ட்போன்களை தயாரிக்க நிறுவனம் இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. Vivo நிறுவனத்துடனான புதிய கூட்டு முயற்சி மற்றும் IT ஹார்டுவேர் பிரிவின் விரிவாக்கம் நிறுவனத்திற்கு பலம் சேர்க்கும். இருப்பினும், மெமரி பாகங்களின் விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் புதிய திட்டங்களை செயல்படுத்துவதில் ஏற்படும் காலதாமதம் ஆகியவை கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய ரிஸ்க்குகள் ஆகும்.