Deepak Nitrite நிறுவனத்தின் Q2 முடிவுகள் சிறப்பாக இருந்தாலும், Motilal Oswal நிறுவனம் தனது 'Sell' ரேட்டிங்கை மாற்றவில்லை. டார்கெட் விலையை **₹1,300** ஆக நிர்ணயித்துள்ளது.
Deepak Nitrite நிறுவனம் சமீபத்திய காலாண்டு முடிவுகளில் மிகச்சிறந்த செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. ஆனால், இதைப் பார்த்து ஏமாற வேண்டாம் என எச்சரிக்கிறது Motilal Oswal Financial Services. அவர்கள் இந்த பங்கிற்கு 'Sell' ரேட்டிங் கொடுத்து, டார்கெட் விலையை ₹1,300 ஆக வைத்திருப்பது முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது. நவம்பர் 2, 2026 நிலவரப்படி, இந்த பங்கு ₹1,533 விலையில் வர்த்தகமானது.
அசத்தலான ரிசல்ட், ஆனால்...
நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கை அதிரடியாக உள்ளது:
- நெட் ப்ராஃபிட் 235% உயர்ந்து ₹398 கோடியை எட்டியுள்ளது.
- EBITDA 187% அதிகரித்து ₹643 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது.
- மார்ஜின் 20.8%-ஆக விரிவடைந்துள்ளது.
இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம் Phenolics பிரிவில் ஏற்பட்ட தேவை மற்றும் இறக்குமதி தடைகள் தான். ஆனால், இந்த சாதகமான சூழல் தற்காலிகமானது என்கின்றனர் நிபுணர்கள்.
ஏன் இந்த எச்சரிக்கை?
Motilal Oswal நிறுவனத்தின் முக்கிய கவலை என்னவென்றால், நிறுவனத்தின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு (Valuation) அதன் வருமான வளர்ச்சிக்கு ஏற்றதாக இல்லை என்பதுதான். குறிப்பாக, Phenolics பிரிவில் நிலவும் தற்காலிக சாதகங்கள் மறைந்தால், மார்ஜின் சரிய வாய்ப்புள்ளது.
மேலும், Advanced Intermediates வணிகத்தில் நிலவும் கடும் போட்டி மற்றும் இறக்குமதி அழுத்தங்கள் நிறுவனத்தின் லாபத்தை பாதிக்கலாம். பெரிய புராஜெக்ட்களில் ஏற்படும் செலவு அதிகரிப்பு அல்லது காலதாமதம் போன்றவை எதிர்கால பணப்புழக்கத்தை (Cash flow) பாதிக்கலாம் என்பதால், தற்போதைய விலை ஏற்றத்தை வைத்து மட்டும் முடிவெடுக்க வேண்டாம் என நிபுணர்கள் எச்சரிக்கின்றனர்.