Whalesbook
DOMS Industries வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளுடன் ஒத்துப்போகிறது; BUY ரேட்டிங் தொடர்கிறது
DOMS Industries-ன் வருவாய் ₹604 கோடி என பதிவாகியுள்ளது, இது Prabhudas Lilladher-ன் கணிப்புகளுக்கு இணையாக உள்ளது. நிறுவனத்தின் EBITDA மார்ஜின் 16.7% ஆக இருந்துள்ளது, இதுவும் கணிப்புகளுக்கு ஏற்ப அமைந்துள்ளது. குறிப்பாக, ஸ்டேஷனரி பிரிவின் வலுவான செயல்பாடு இந்த முடிவுகளுக்கு முக்கிய காரணமாக அமைந்தது.
ஸ்டேஷனரி பிரிவு வளர்ச்சியைத் தூண்டுகிறது
ஸ்டேஷனரி பிரிவின் வருவாய் ஆண்டுக்கு 19.0% அதிகரித்துள்ளது. பென்சில்கள், பேனாக்கள், அழிப்பான்கள் மற்றும் பைகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு பிரிவுகளில் புதிய தயாரிப்புகளை அறிமுகப்படுத்தியதன் மூலம் இந்த வளர்ச்சி எட்டப்பட்டுள்ளது. இந்தப் பிரிவு 18.5% EBITDA மார்ஜினை எட்டியுள்ளது.
விரிவாக்கத் திட்டங்கள் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சி
Prabhudas Lilladher, FY26 முதல் FY28 வரையிலான காலகட்டத்தில் விற்பனை 20% ஆகவும், PAT (Profit After Tax) 23% ஆகவும் வளரும் என கணித்துள்ளது. FY27-ன் இரண்டாம் காலாண்டில் தொடங்க திட்டமிடப்பட்டுள்ள Umbergaon-ல் உள்ள உற்பத்தித் திறன் விரிவாக்கம் இந்த கணிப்புக்கு ஆதரவாக உள்ளது. மேலும், கடந்த ஆண்டில் மட்டும் சுமார் 400 புதிய SKU-க்களை (Stock Keeping Units) அறிமுகப்படுத்தி, நிறுவனத்தின் தயாரிப்பு வரம்பை விரிவுபடுத்தியுள்ளது.
மார்ஜின் கண்ணோட்டம் மற்றும் மதிப்பீடு
மூலப்பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக FY27-ல் EBITDA மார்ஜின் 50 basis points குறைந்து 16.8% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், விலை திருத்தங்கள் மற்றும் மூலப்பொருள் செலவுகள் சீரடைவதன் மூலம் FY28-ல் மார்ஜின் 17.7% ஆக மீளும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. DOMS Industries தற்போது FY27 மற்றும் FY28-க்கான அதன் மதிப்பிடப்பட்ட வருவாயில் முறையே 53 மடங்கு மற்றும் 39 மடங்கு என்ற விலையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. Prabhudas Lilladher தனது BUY பரிந்துரையையும், மாற்றப்படாத ₹2,883 என்ற இலக்கு விலையையும், FY28E EPS-ன் 50x மடங்கின் அடிப்படையில் தக்கவைத்துள்ளது.