செயல்பாடுகளில் முன்னேற்றம், valuation-ல் சவால்
இந்த காலாண்டில் Coromandel International நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் சிறப்பாக இருந்தன. குறிப்பாக, அதன் Crop Protection பிரிவு, முந்தைய ஆண்டை ஒப்பிடும்போது 74% அதிக EBIT-ஐ பதிவு செய்துள்ளது. இந்த வலுவான பிரிவு வளர்ச்சிதான், ஒட்டுமொத்தமாக நிறுவனத்தின் EBITDA-வை 11% உயர்த்த முக்கிய காரணமாக அமைந்தது.
valuation கவலைகள் மற்றும் லாப வரம்பு Outlook
இருப்பினும், சந்தையில் Coromandel International-ன் Share விலை சற்று அதிகமாகவே பார்க்கப்படுகிறது. தற்போது, நிறுவனத்தின் P/E ratio சுமார் 27.5 முதல் 31.87 வரை உள்ளது. இது, Chambal Fertilisers (P/E ~9.3) மற்றும் Paradeep Phosphates (P/E ~13.9) போன்ற போட்டியாளர்களை விட மிக அதிகம். Motilal Oswal தனது FY26 earnings estimate-ஐ 7% குறைத்திருந்தாலும், ₹2,800 என்ற Target Price-ஐ நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த Target Price, FY28-க்கான EPS-ஐ சுமார் 25 மடங்கு மதிப்பிடுவதன் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.
சல்பர் விலை சீரடைவது மற்றும் Phosphoric Acid போன்றவற்றுக்கான Backward Integration திட்டங்களின் மூலம், உரங்களின் (Fertilizer) லாப வரம்புகள் (Margins) மேம்படும் என analysts எதிர்பார்க்கின்றனர். ஆனால், இந்திய Agro Chemical துறையில் சில சவால்களும் உள்ளன. பருவமழை தாமதத்தால் உள்நாட்டு தேவை குறைவாக இருப்பதும், உலக சந்தையில் போட்டி அதிகரித்திருப்பதும் (குறிப்பாக சீன தயாரிப்புகளுக்கு US விதிக்கும் வரிகள்) FY2026-ல் லாப வரம்புகளை கட்டுக்குள் வைத்திருக்கக்கூடும்.
இதற்கு மாறாக, நிறுவனத்தின் Specialty Nutrient மற்றும் Crop Protection பிரிவுகளில் தொடர்ந்து காணப்படும் வளர்ச்சி, அத்துடன் 1,113 கடைகளுடன் விரிவடைந்து வரும் அதன் Retail presence, இந்த சவால்களுக்கு ஓரளவு ஈடு கொடுக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
Analysts கணிப்புகள்
பெரும்பாலான Analysts Coromandel International-க்கு 'Buy' Rating கொடுத்துள்ளனர். பல்வேறு அறிக்கைகளின்படி, சராசரி 12 மாத Target Price சுமார் ₹2,600 முதல் ₹2,678 வரை உள்ளது. இது தற்போதைய விலையில் இருந்து சுமார் 13-19% வரை லாபம் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. ஏற்றுமதியில் (Exports) காணப்படும் வளர்ச்சி இதற்கு ஒரு காரணமாக கூறப்படுகிறது.
ஆனால், MarketsMOJO நிறுவனம் ஜனவரி 2026-ல் தனது Rating-ஐ 'Buy'-ல் இருந்து 'Hold' என மாற்றியுள்ளது. இது சந்தையில் உள்ள மாறுபட்ட கருத்துக்களுக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. வரலாற்று ரீதியாக, Coromandel International Share நீண்ட கால முதலீட்டில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இது சந்தையை விட பல மடங்கு அதிக லாபத்தை கொடுத்துள்ளது. ஆனால், குறுகிய கால விலைப் போக்குகளில் சற்று ஏற்ற இறக்கங்கள் காணப்படுகின்றன.