சந்தை சரிவுக்கு மத்தியில் தரகர்கள் 10 பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்துள்ளனர்

BROKERAGE-REPORTS
Whalesbook Logo
AuthorRahul Suri|Published at:
சந்தை சரிவுக்கு மத்தியில் தரகர்கள் 10 பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்துள்ளனர்
Overview

இந்த வாரம் 2% சந்தை சரிவுக்குப் பிறகு, JM Financial, Motilal Oswal மற்றும் Goldman Sachs போன்ற முன்னணி தரகு நிறுவனங்கள் வங்கி, நிதி, ஆட்டோ மற்றும் நுகர்வோர் துறைகளில் 10 பங்குகளை அடையாளம் கண்டுள்ளன. அவை பின்னடைவைக் காட்டும் அல்லது தெளிவான ஊக்கிகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன, Zomatoவின் Blinkit முன்கூட்டியே breakeven அடைந்தது மற்றும் Bandhan Bankன் மேம்பட்ட சொத்துத் தரம் பற்றிய புதுப்பிப்புகளுடன்.

1. THE SEAMLESS LINK (Flow Rule):
இந்த வாரம் சந்தை 2% சரிவை சந்தித்தது, இதைத் தொடர்ந்து முன்னணி தரகு நிறுவனங்கள் தங்கள் மதிப்பீடுகளை மறுபரிசீலனை செய்து, சாத்தியமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை கண்டறிந்துள்ளன. Motilal Oswal, Goldman Sachs, Nuvama Wealth Management, மற்றும் JM Financial போன்ற நிறுவனங்கள் வங்கி, நிதி, ஆட்டோ மற்றும் நுகர்வோர் துறைகளில் 10 பங்குகளுக்கான புதுப்பிக்கப்பட்ட பரிந்துரைகளை வெளியிட்டுள்ளன.

2. THE STRUCTURE (The 'Smart Investor' Analysis):

Market Sentiment and Brokerage Activity

இந்த வார 2% சந்தை சரிவு வர்த்தக தளங்களில் நிழலை படரச் செய்தது. நிலவும் முதலீட்டாளர் மனநிலையில் ஏற்பட்டுள்ள இந்த ஏற்றத்தாழ்வுகளுக்கு மத்தியில், முக்கிய நிதி ஆராய்ச்சி நிறுவனங்கள் தங்கள் பார்வைகளை தீவிரமாக மறுசீரமைத்து வருகின்றன. இந்த செயலூக்கமான நிலைப்பாடு, நிலவும் எச்சரிக்கைக்கு மத்தியில் மதிப்பைக் கண்டறிய சமிக்ஞை செய்கிறது.

Sectoral Analysis and Stock Catalysts

சந்தை மறுசீரமைப்பின் இந்தக் காலத்தில், தரகு நிறுவனங்கள் தனித்துவமான செயல்திறன் கதைகள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகளால் உந்தப்பட்ட குறிப்பிட்ட பங்குகளைக் கண்டறிந்துள்ளன.

  • Zomato: JM Financial, ₹400 இலக்கு விலையுடன் 'Buy' மதிப்பீட்டைப் பராமரிக்கிறது, இது 54.1% ஏற்றத்தை முன்னறிவிக்கிறது. Blinkit, மதிப்பீடுகளுக்கு இரண்டு காலாண்டுகளுக்கு முன்னதாகவே சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA breakeven-ஐ அடைந்ததால் இந்த நம்பிக்கை பிறந்துள்ளது, மேலும் இது உணவு விநியோகத்தின் நிகர ஆர்டர் மதிப்பில் 121% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரிப்பால் ஆதரிக்கப்படுகிறது.
  • Bandhan Bank: Motilal Oswal, ₹175 இலக்கு விலையுடன் 'Buy' பரிந்துரையை மீண்டும் வலியுறுத்துகிறது, இது 23% லாபத்திற்கான சாத்தியத்தை அளிக்கிறது. வங்கியின் Q3 FY26 முடிவுகளில் நிகர லாபம் ₹205.99 கோடியாக உயர்ந்தது, இது முந்தைய காலாண்டிலிருந்து 83.9% அதிகரித்துள்ளது. மேலும், மொத்த வாராக்கடன் சொத்துக்கள் (GNPA) முந்தைய காலாண்டில் 5% இலிருந்து 3.3% ஆகக் குறைந்துள்ளது. நீண்ட NPA சுழற்சியைக் கடந்து வந்த இந்த வங்கி, சந்தை மூலதனத்தை சுமார் ₹24,000 கோடியாகக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அதன் பங்கு சுமார் ₹149 இல் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.
  • United Spirits: Nuvama 'Buy' மதிப்பீட்டைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் இலக்கு விலையை ₹1,660 ஆக சரிசெய்துள்ளது, இது 25.3% ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது. மகாராஷ்டிராவில் பாதகமான கொள்கை மாற்றங்கள் மற்றும் ஆந்திரப் பிரதேசத்தில் சரக்கு இருப்பு விளைவு காரணமாக வருவாயில் 3.2% ஆண்டுக்கு ஆண்டு சரிவு ஏற்பட்டது. ஸ்காட்ச் விஸ்கி விலைகளில் பணவீக்கம் இருந்தபோதிலும், நிலையான லாப வரம்புகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன.
  • Supreme Industries: Motilal Oswal, ₹4,200 இலக்கு விலையுடன் 'Buy' மதிப்பீட்டைப் பராமரிக்கிறது, இது 25% க்கும் அதிகமான ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் Q3 FY26 இல் 7% EBITDA வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது ஐந்து காலாண்டுகளின் சரிவுக்குப் பிறகு வந்துள்ளது, மேலும் இது 13% ஆண்டுக்கு ஆண்டு தொகுதி வளர்ச்சியால் இயக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், நிலையற்ற PVC விலை நிர்ணயம் காரணமாக லாப வரம்புகள் தட்டையாக இருந்தன. கடந்த மூன்று மாதங்களில் பங்கு 17% சரிந்துள்ளது. இதன் சந்தை மூலதனம் சுமார் ₹44,000 கோடி ஆகும், மேலும் P/E விகிதம் 46.5 மற்றும் 58.5 க்கு இடையில் உள்ளது. பங்குகள் ஜனவரி 22, 2026 அன்று ₹3,348.70 மற்றும் ₹3,455.00 க்கு இடையில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன.
  • Havells India: Goldman Sachs 'Buy' மதிப்பீட்டையும் ₹1,880 இலக்கு விலையையும் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது, இது 30.1% சாத்தியமான ஏற்றத்தை முன்னறிவிக்கிறது. இந்த நிறுவனம் தேவை ஸ்திரமடைவதையும், வணிகக் கலவை மேம்படுவதையும், வருவாய் குறைப்பு சுழற்சியின் சாத்தியமான முடிவையும் காண்கிறது. Q3 FY26 வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 14% அதிகரித்தது, இது லாயிட் வணிகத்தை தவிர்த்து 18% ஆக விரைவுபடுத்தியது.
  • IndiGo: Motilal Oswal அதன் 'Buy' அழைப்பை மீண்டும் வலியுறுத்துகிறது, ₹6,100 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது, இது கிட்டத்தட்ட 24% ஏற்றத்திற்கான வாய்ப்பை அளிக்கிறது. விமான நிறுவனம் மிதமான திறன் வளர்ச்சியின் கட்டத்தில் நுழைகிறது, இது குறுகிய கால லாப வரம்பு அழுத்தங்கள் இருந்தபோதிலும் ஸ்திரத்தன்மையை வளர்க்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Q3 FY26 வருவாய் ₹23,471.90 கோடியாக சாதனை படைத்தது, இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 6.16% அதிகரிப்பு ஆகும், இருப்பினும் லாப வரம்புகள் சுருக்கப்பட்டன. போட்டியாளர்கள் சலுகையின் குறுகிய கால தன்மை காரணமாக சரணடைந்த இடங்களை நிரப்புவதில் தயக்கம் காட்டுகின்றனர்.
  • JSW Infrastructure: Nuvama, ₹360 இலக்கு விலையுடன் 'Buy' மதிப்பீட்டைப் பராமரிக்கிறது, இது 40% ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் Q3 FY26 இன் சீரான முடிவுகளைப் பதிவு செய்துள்ளது, இதில் செயல்பாட்டு வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT ஆகியவை முறையே 14%, 10% மற்றும் 9% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன.
  • Indian Hotels: Motilal Oswal 'Buy' மதிப்பீட்டையும் ₹850 இலக்கு விலையையும் உறுதிப்படுத்துகிறது, இது சுமார் 30% ஏற்றத்தை முன்னறிவிக்கிறது. முக்கிய மற்றும் புதிய வணிகப் பிரிவுகளில் இருந்து ஆரோக்கியமான கண்ணோட்டங்கள் குறிப்பிடப்படுகின்றன. நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் சுமார் ₹91,797 கோடியாக உள்ளது. கவனிக்கப்பட்ட ஒரு குறைபாடு அதன் அதிக P/E விகிதம், சுமார் 50.70-62.99 ஆகும். பங்குகள் சுமார் ₹646 இல் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன.
  • LTIMindtree: Motilal Oswal, ₹7,900 இலக்கு விலையுடன் 'Buy' மதிப்பீட்டைப் பராமரிக்கிறது, இது 23% ஏற்றத்திற்கான வாய்ப்பை அளிக்கிறது. IT துறை Q3 FY26 இல் புதிய தொழிலாளர் குறியீடுகளிலிருந்து சுமார் ₹5,400 கோடி ஒருங்கிணைந்த தாக்கத்தை எதிர்கொண்டாலும், LTIMindtree $1.2 பில்லியன் வருவாயைப் பதிவு செய்தது, இது நிலையான நாணயத்தில் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 2.4% அதிகரித்துள்ளது. ஒப்பந்த உயர்வுகள் மற்றும் பெரிய கணக்குகளில் ஸ்திரத்தன்மை Q4 வேகத்திற்கு ஆதரவளிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Brokerage Confidence and Sectoral Trends

இந்தப் பரிந்துரைகள் குறிப்பிட்ட வளர்ச்சி கதைகளில் தரகு நிறுவனங்களின் நம்பிக்கையை பிரதிபலிக்கின்றன, Zomatoவின் டெலிவரி செயல்திறன் முதல் Bandhan Bankன் சொத்துத் தர மேம்பாடுகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை சரிசெய்தல்களுக்கு மத்தியில் IT துறையின் பின்னடைவு வரை. இருப்பினும், United Spirits இன் கொள்கை தடைகள், Supreme Industries இன் லாப வரம்பு அழுத்தங்கள் மற்றும் IndiGoவின் செலவு மேலாண்மை போன்ற கவலைகள் தொடர்கின்றன. Indian Hotels, வளர்ச்சிக்கு தயாராக இருந்தபோதிலும், அதன் மதிப்பீடு தொடர்பாக ஆய்வுக்கு உட்பட்டுள்ளது.

3. INTERNAL AUDIT LOG:

  • Market correction of 2% this week noted.
  • Brokerage firms included: Motilal Oswal, Goldman Sachs, Nuvama Wealth Management, JM Financial.
  • Stocks analyzed: Zomato (Eternal), Bandhan Bank, United Spirits, Supreme Industries, Havells India, IndiGo, JSW Infrastructure, Indian Hotels, LTIMindtree.
  • Zomato: JM Financial 'Buy', TP ₹400 (54.1% upside), Blinkit EBITDA breakeven, Net Order Value +121% YoY.
  • Bandhan Bank: Motilal Oswal 'Buy', TP ₹175 (23% upside), Market Cap ~₹24,000 Cr, Q3 FY26 Net Profit ₹205.59 Cr (+83.9% QoQ), GNPA 3.3%. Current stock price around ₹149.
  • United Spirits: Nuvama 'Buy', TP ₹1,660 (25.3% upside), Volume -3.2% YoY due to policy/retail fill, stable margins.
  • Supreme Industries: Motilal Oswal 'Buy', TP ₹4,200 (>25% upside), Market Cap ~₹44,000 Cr, Q3 FY26 EBITDA +7% YoY, Volume +13% YoY, flat margins due to PVC, stock -17% in 3 months. Current trading range ₹3,348.70 - ₹3,455.00.
  • Havells India: Goldman Sachs 'Buy', TP ₹1,880 (30.1% upside), Q3 FY26 Revenue +14% YoY (+18% ex-Lloyd).
  • IndiGo: Motilal Oswal 'Buy', TP ₹6,100 (~24% upside), Q3 FY26 Revenue ₹23,471.90 Cr (+6.16% YoY), profit margins compressed, competitor reluctance for slots.
  • JSW Infrastructure: Nuvama 'Buy', TP ₹360 (40% upside), Q3 FY26 Revenue +14%, EBITDA +10%, PAT +9% YoY.
  • Indian Hotels: Motilal Oswal 'Buy', TP ₹850 (~30% upside), Market Cap ~₹91,797 Cr, P/E ~50.70-62.99 (high valuation noted), Q3 FY26 PAT +84.22% YoY. Current stock price around ₹646.
  • Added context on IT sector labor code impact.
  • Added context on IndiGo competitor slot reluctance.
  • Noted high valuation for Indian Hotels.
  • Noted PVC price impact on Supreme Industries.
  • Q3 FY26 results were the primary basis for analysis, implying regulatory filings were the source of this data.
Disclaimer:This content is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views expressed do not reflect the publication’s editorial stance.