Whalesbook
இந்திய சந்தையில் உள்ள 9 முக்கிய பங்குகளை, அதாவது Allied Blenders மற்றும் Aegis Logistics போன்றவற்றை, டெக்னிக்கல் பிரேக்அவுட் சாத்தியக்கூறுகளின் அடிப்படையில் சந்தை ஆய்வாளர்கள் முன்னிலைப்படுத்தியுள்ளனர். இந்த ஆய்வுகள் விலை நகர்வுகள் மற்றும் வர்த்தக அளவுகளை ஆராய்ந்து குறுகிய கால ஏற்றத்தைப் பற்றி பேசுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் இது கடந்த கால விலை நகர்வுகளின் அடிப்படையில் அமைந்த டெக்னிக்கல் கணிப்புகள் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், இது எதிர்காலத்தை உறுதி செய்யாது.
என்ன நடந்தது?
சந்தை ஆய்வாளர்களும், தரகு நிறுவனங்களும் சமீபத்தில் 9 இந்திய நிறுவனங்களின் டெக்னிக்கல் சார்ட் பேட்டர்ன்களை ஆய்வு செய்து, அவற்றுக்கான சாத்தியக்கூறுகளைப் பற்றி பேசியுள்ளனர். Allied Blenders and Distillers, Aegis Logistics, Jammu and Kashmir Bank, JSW Infrastructure, GMR Airports, Motilal Oswal Financial Services, Equitas Small Finance Bank, Indo Count Industries, மற்றும் Netweb Technologies போன்ற பங்குகள் விலை ஏற்றத்திற்கான (Price Momentum) வாய்ப்பைக் காட்டுவதாக அவர்கள் தெரிவித்துள்ளனர். விலை பிரேக்அவுட் பேட்டர்ன்கள் (Breakout Patterns), வால்யூம் ஸ்பைக்ஸ் (Volume Spikes), மற்றும் மூவிங் ஆவரேஜஸ் (Moving Averages) போன்ற டெக்னிக்கல் இண்டிகேட்டர்களின் அடிப்படையில் இந்த கணிப்புகள் செய்யப்பட்டுள்ளன.
டெக்னிக்கல் ஏற்றத்தை புரிந்துகொள்வது
டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான வணிக மதிப்பு அல்லது நிதி நிலையை விட, அதன் பங்கு விலை கடந்த காலத்தில் எப்படி நகர்ந்தது என்பதை மையமாகக் கொண்டது. ஆய்வாளர்கள் சார்ட்களில் குறிப்பிட்ட வடிவங்கள் மற்றும் டிரெண்டுகளைத் தேடுவார்கள். உதாரணமாக, சிலர் "ஃப்ளாக்" பேட்டர்ன்கள் (Flag Patterns) அல்லது "ரெக்டாங்கிள் பேஸஸ்" (Rectangle Bases) போன்றவற்றை குறிப்பிட்டுள்ளனர். இது பங்கில் அதிக வாங்குபவர்கள் நுழைகிறார்கள் என்பதற்கான அறிகுறியாக அவர்கள் கருதுகின்றனர். ஒரு பங்கு தனது முந்தைய உயர் விலையை (Breakout) அதிக வர்த்தக அளவுகளுடன் (High Trading Volumes) தாண்டும்போது, அந்த டிரெண்ட் வலுப்பெற்றுள்ளதாக ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர். இது குறுகிய கால வர்த்தக உத்திகளில் (Short-term Trading Strategies) மிகவும் பொதுவானது.
தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகளின் பன்முகத்தன்மை
குறிப்பிடப்பட்டுள்ள 9 நிறுவனங்களும் இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் பல்வேறு துறைகளைச் சேர்ந்தவை. இது சந்தையின் பரந்த ஆர்வத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது. உதாரணமாக, Allied Blenders மதுபானத் துறையிலும், JSW Infrastructure மற்றும் GMR Airports உள்கட்டமைப்பு மற்றும் லாஜிஸ்டிக்ஸ் துறையிலும் உள்ளன. நிதித் துறையில் Jammu and Kashmir Bank, Motilal Oswal Financial Services, மற்றும் Equitas Small Finance Bank ஆகியவை அடங்கும். Indo Count Industries உற்பத்தி மற்றும் வீட்டு டெக்ஸ்டைல் துறையிலும், Netweb Technologies டெக்னாலஜி ஹார்டுவேர் துறையிலும் செயல்படுகின்றன. இந்த பன்முகத்தன்மை, டெக்னிக்கல் ஏற்றம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில்துறைக்கு மட்டும் அல்லாமல், சந்தையின் பல்வேறு பிரிவுகளிலும் காணப்படுவதைக் காட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படிப் பார்க்கலாம்?
முதலீட்டாளர்கள் ஒரு டெக்னிக்கல் டிரேடிங் ஐடியாவிற்கும் (Technical Trading Idea) நீண்ட கால முதலீட்டிற்கும் (Long-term Investment) உள்ள வித்தியாசத்தைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். டெக்னிக்கல் கால்ஸ் பெரும்பாலும் குறுகிய கால விலை நகர்வுகளை இலக்காகக் கொண்டவை மற்றும் சந்தை உணர்வுகள் (Market Sentiment) மற்றும் பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) பெரிதும் நம்பியுள்ளன. ஒரு பிரேக்அவுட் பேட்டர்ன் என்பது என்ன நடந்தது என்பதற்கான ஒரு அறிகுறியே தவிர, நிச்சயமாக என்ன நடக்கும் என்பதற்கான கணிப்பு அல்ல. இந்த அறிக்கைகளைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், நிறுவனத்தின் உண்மையான வணிக செயல்திறன் - வருவாய் வளர்ச்சி, லாப வரம்புகள் மற்றும் கடன் அளவுகள் - இந்த நேர்மறையான விலை டிரெண்டிற்கு ஆதரவளிக்கிறதா என்பதை சரிபார்க்க வேண்டும். ஒரு பங்கு சார்ட்டில் நன்றாகத் தெரிந்தாலும், முதலீட்டின் நீண்ட கால ஆரோக்கியம் நிறுவனத்தின் பணத்தை உருவாக்கும் மற்றும் வணிகத்தை வளர்க்கும் திறனைப் பொறுத்தது.
கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய அபாயங்கள்
டெக்னிக்கல் பேட்டர்ன்களை மட்டும் நம்பியிருப்பது சில குறிப்பிட்ட அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. சந்தை நிலவரங்கள் விரைவாக மாறக்கூடும், மேலும் ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வு மாறினாலோ அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட துறை பாதிக்கப்படும் எதிர்பாராத செய்திகள் வந்தாலோ ஒரு டெக்னிக்கல் பிரேக்அவுட் தோல்வியடையலாம். டெக்னிக்கல் இண்டிகேட்டர்கள் தவறான சிக்னல்களையும் கொடுக்கலாம். மேலும், இந்த பரிந்துரைகள் பெரும்பாலும் ஸ்டாப்-லாஸ் லெவல்களுடன் (Stop-loss Levels) வருகின்றன. இது எதிர்பார்த்தபடி வர்த்தகம் அமையாவிட்டால் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலை புள்ளிகளாகும். அதிக சந்தை ஏற்ற இறக்கம் (Volatility) இந்த லெவல்களை தூண்டி, இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். கூடுதலாக, வங்கித் துறையில் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் அல்லது டெக்ஸ்டைல் துறையில் மூலப்பொருள் விலை அழுத்தங்கள் போன்ற துறை சார்ந்த அபாயங்கள், எந்தவொரு நேர்மறையான சார்ட் பேட்டர்ன்களையும் எளிதில் மீறிவிடக்கூடும்.
அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்த பங்குகளை கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்கள் சில முக்கிய முன்னேற்றங்களைக் கவனிக்கலாம். முதலில், அறிக்கைகளில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள அதிக வர்த்தக அளவுகள் தொடர்கிறதா என்று பாருங்கள்; பிரேக்அவுட்டிற்குப் பிறகு வால்யூம் குறைந்தால், அந்த நகர்வு நீடிக்காமல் போகலாம். இரண்டாவதாக, ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் வரவிருக்கும் காலாண்டு முடிவுகளை (Quarterly Results) கண்காணிக்கவும், ஏனெனில் வலுவான வருவாய் பெரும்பாலும் ஒரு விலை டிரெண்ட் தொடர உதவும் அடிப்படை ஆதரவை வழங்குகிறது. இறுதியாக, பரந்த துறை சார்ந்த டிரெண்டுகளைக் கவனியுங்கள். உதாரணமாக, உலகளாவிய எண்ணெய் விலைகள், வட்டி விகிதங்கள் அல்லது அரசாங்க உள்கட்டமைப்பு செலவினங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், அவற்றின் விலை சார்ட்கள் தற்போது என்ன கூறுகின்றன என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், லாஜிஸ்டிக்ஸ் மற்றும் வங்கித் துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களை பாதிக்கும்.