தரகு நிறுவனம் நுவாமா 52% வரை ஏற்றம் காணும் பங்குகளை பரிந்துரைத்துள்ளது

முன்னணி தரகு நிறுவனமான நுவாமா இன்ஸ்டிடியூஷனல் ஈக்விட்டீஸ், கணிசமான ஏற்றம் காணக்கூடிய நான்கு பங்குகளை கண்டறிந்து, 'வாங்க' (வாங்கு) என பரிந்துரைத்துள்ளது. இந்த பரிந்துரைகள் துறை சார்ந்த போக்குகள், வருவாய் ஈட்டும் திறன் (earnings visibility) மற்றும் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் (balance sheet) செய்யப்பட்ட மூலோபாய மாற்றங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இந்நிறுவனம் பல பங்குகளை தனது 'வாங்க' பட்டியலில் சேர்த்துள்ளது, மேலும் தற்போதைய வர்த்தக நிலைகளில் இருந்து 52% வரை லாபம் கிடைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது.

வேதாந்தா: உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்கத் தலைவர்

உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்கத் துறையில் நுவாமாவின் முதன்மையான தேர்வு வேதாந்தா ஆகும். தரகு நிறுவனம் 'வாங்க' என்ற தனது பரிந்துரையைத் தக்க வைத்துக் கொண்டு, இலக்கு விலையை ₹806 ஆக உயர்த்தியுள்ளது, இது 28% ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது. வேதாந்தா, தனது அலுமினியம், துத்தநாகம், எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு, மின்சாரம் மற்றும் எஃகு வணிகங்களில் பங்குதாரர் மதிப்பை வெளிக்கொணரும் நோக்கில், ஐந்து தனித்தனி பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களாகப் பிரிக்கும் சட்டப்பூர்வ அனுமதிகளை நெருங்குகிறது. தரகு நிறுவனம் வலுவான பொருட்களின் விலைகள், திறமையான செலவுக் குறைப்பு மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சி ஆகியவற்றை அதன் முதலீட்டு வாதத்திற்கான மேலும் உந்து சக்திகளாகக் குறிப்பிட்டுள்ளது. நுவாமா FY27-28க்கான அதன் EBITDA மதிப்பீடுகளை உயர்த்தியுள்ளது, FY25 முதல் FY28 வரை EBITDA-க்கு 20% CAGR ஐ கணித்துள்ளது, இதில் உயர்ந்த பொருட்களின் விலைகள் மற்றும் சரிசெய்யப்பட்ட மதிப்பீட்டு மடங்குகள் (valuation multiples) அடங்கும்.

ஐசிஐசிஐ புரூடென்ஷியல் லைஃப் இன்சூரன்ஸ்: லாபத்தன்மை கவனம்

நுவாமா, ஐசிஐசிஐ புரூடென்ஷியல் லைஃப் இன்சூரன்ஸ் மீதான 'வாங்க' என்ற பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, இலக்கு விலையாக ₹790 நிர்ணயித்துள்ளது. இது 16% லாபம் ஈட்டக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது. சமீபத்திய ஆண்டு பிரீமியம் சமநிலை (APE) வளர்ச்சி மிதமாக இருந்தபோதிலும், காப்பீட்டு நிறுவனம் லாபத்தன்மையை மேம்படுத்தியுள்ளது. 240 அடிப்படைப் புள்ளிகள் (basis points) பாதுகாப்புப் பிரிவில் (protection segment) ஏற்பட்ட அதிகரிப்பு, 24.3% மதிப்புள்ள புதிய வணிக (VNB) வரம்புக்கு ஆதரவளித்தது. ஜிஎஸ்டி விலக்குகள் பாதுகாப்புத் தேவைகளுக்கு ஆதரவளிக்கும் என்று தரகு நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது. எந்தவொரு மார்க்கின் மதிப்புக் குறைப்பும் விநியோகஸ்தர் கமிஷன் மறுபேச்சுவார்த்தைகள் மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறன்கள் மூலம் ஈடுசெய்யப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நுவாமா தனது VNB மதிப்பீடுகளை சற்று சரிசெய்து, இலக்கு விலையை உயர்த்தியுள்ளது, மேலும் இந்த பங்கு வரலாற்று சராசரியை விட குறைந்த விலை-உள்ளடக்க மதிப்பு (P/EV) மடங்கில் வர்த்தகம் செய்வதாகக் குறிப்பிட்டுள்ளது.

ஐசிஐசிஐ லொம்பார்ட் ஜெனரல் இன்சூரன்ஸ்: வளர்ச்சி வேகம்

ஐசிஐசிஐ லொம்பார்ட் ஜெனரல் இன்சூரன்ஸ், ₹2,350 இலக்கு விலையுடன், கிட்டத்தட்ட 23% ஏற்றம் காணும் வாய்ப்புடன், நுவாமாவில் இருந்து 'வாங்க' என்ற பரிந்துரையை மீண்டும் பெற்றுள்ளது. இந்நிறுவனம் மொத்த நேரடி பிரீமியம் வருவாய் மற்றும் மொத்த எழுதப்பட்ட பிரீமியம் ஆகியவற்றில் இரட்டை இலக்க வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. ஜிஎஸ்டி விலக்குகளால் வலுப்படுத்தப்பட்ட சில்லறை சுகாதார காப்பீட்டில் (retail health insurance) வலுவான செயல்திறன் ஒரு முக்கிய காரணியாக இருந்தது. இருப்பினும், உயர்த்தப்பட்ட கோரிக்கைகள் மற்றும் செலவு அழுத்தங்கள் காரணமாக, ஒருங்கிணைந்த விகிதம் (combined ratio) அதிகமாகவே இருந்தது (ஒரு முறை wage code தாக்கங்கள் தவிர்த்து 103.5%). ஐசிஐசிஐ லொம்பார்டின் சிறந்த போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மற்றும் வாகனப் பிரிவில் (motor segment) மீட்பு ஆகியவை அதை சக போட்டியாளர்களை விட சாதகமான நிலையில் வைத்துள்ளன என்று நுவாமா நம்புகிறது.

ஜஸ்ட் டயல்: டிஜிட்டல் தளத்தின் ஆற்றல்

இணையம் மற்றும் டிஜிட்டல் சேவைகள் பிரிவில், நுவாமா ஜஸ்ட் டயல் மீதான 'வாங்க' என்ற பரிந்துரையைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது, ₹1,100 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. இது தற்போதைய சந்தை விலையிலிருந்து கிட்டத்தட்ட 52% கணிசமான ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது. தரகு நிறுவனம் மிதமான வருவாய் வளர்ச்சியுடன், குறுகிய கால லாபத்தன்மையில் முன்னேற்றத்தைக் குறிப்பிட்டுள்ளது, மேலும் EBITDA மார்ஜின் 31.2% எனப் பதிவாகியுள்ளது, இது கணிப்புகளை விட அதிகமாகும்.