பிரபல புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Prabhudas Lilladher, Blue Star பங்கின் ரேட்டிங்கை 'Buy'-லிருந்து 'Accumulate' என குறைத்துள்ளது. இதன் டார்கெட் விலை **₹1,783** ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
Blue Star நிறுவனம் வலுவான விற்பனை வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தாலும், தற்போதைய சந்தை சூழலில் லாப வரம்புகளை (Profit Margins) தக்கவைப்பதில் சவால்களை எதிர்கொண்டு வருகிறது. இதைக் கருத்தில் கொண்டே புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் தனது பார்வையை மாற்றியுள்ளது.
லாபத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்
நிறுவனத்தின் 'யூனிட்டரி கூலிங் புராடக்ட்ஸ்' பிரிவில், ஏசி (AC) விற்பனை அமோகமாக உள்ளது. கடந்த ஆண்டைக் காட்டிலும் இந்த பிரிவின் வருவாய் 29.4% அதிகரித்துள்ளது. ஆனால், கச்சாப்பொருள் விலை உயர்வால், இந்த பிரிவின் EBIT மார்ஜின் கடந்த ஆண்டு 6.2% ஆக இருந்த நிலையில், தற்போது 2.3% ஆக சரிந்துள்ளது. கடுமையான போட்டியால், இந்த கூடுதல் செலவுகளை வாடிக்கையாளர்கள் மீது ஏற்ற முடியாத சூழல் நிறுவனத்திற்கு ஏற்பட்டுள்ளது.
எதிர்கால வளர்ச்சித் திட்டங்கள்
margin சவால்கள் இருந்தாலும், நீண்டகால வளர்ச்சிக்கு Blue Star முக்கியத்துவம் அளித்து வருகிறது. குறிப்பாக டேட்டா சென்டர் (Data Center) துறையில் அதிக கவனம் செலுத்தும் நிறுவனம், 2027 நிதியாண்டுக்குள் ₹4,000 கோடி மதிப்பிலான ஆர்டர்களைப் பெற இலக்கு வைத்துள்ளது. மேலும், லாபத்தை சீரமைக்க சில உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களிலிருந்து வெளியேறவும் நிறுவனம் முடிவு செய்துள்ளது.
எதிர்பார்ப்புகள் என்ன?
நிபுணர்களின் கணிப்புப்படி, 2026 முதல் 2028 வரையிலான காலகட்டத்தில் வருவாய் வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு 17.6% என்ற விகிதத்தில் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் 20.3% வளரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், நிறுவனம் தனது EBIT மார்ஜினை 6.5% என்ற இலக்கிற்கு கொண்டு செல்வதுதான் பங்குதாரர்களின் நம்பிக்கையைத் தக்கவைக்க முக்கியமாக இருக்கும்.