Blue Star நிறுவனம் தனது Q2 FY2027 நிதியாண்டு முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. அதன் வருவாய் **21%** அதிகரித்து **₹29.3 பில்லியன்** தொட்டுள்ளது. இருப்பினும், அதிகப்படியான வேல்யுவேஷன் மற்றும் மார்ஜின் அழுத்தம் காரணமாக Motilal Oswal நிறுவனம் இந்த பங்கிற்கு 'நியூட்ரல்' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது.
வருவாய் அதிரடி உயர்வு
Blue Star நிறுவனம் நடப்பு நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டில் அபார வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. நிறுவனத்தின் வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு அடிப்படையில் 21% அதிகரித்து ₹29.3 பில்லியன் ஆக உயர்ந்துள்ளது. முக்கியமாக, Products, Engineering, and Management Services (PES) பிரிவு 51% வளர்ச்சியையும், Unitary Cooling Products (UCP) பிரிவு 29% வளர்ச்சியையும் பதிவு செய்துள்ளன.
லாபத்தில் சிக்கல்
வருவாய் அதிகரித்தாலும், செயல்பாட்டு லாபம் (EBITDA) 10% மட்டுமே அதிகரித்து ₹2.0 பில்லியன் ஆக உள்ளது. மூலப்பொருட்களின் விலை உயர்வு காரணமாக, நிறுவனத்தின் ஆபரேட்டிங் ப்ராஃபிட் மார்ஜின் 70 பிசிபிகள் சரிந்து 7% ஆகக் குறைந்துள்ளது. குறிப்பாக ஏர் கண்டிஷனர் தயாரிப்புகளில் இந்த செலவு அழுத்தம் அதிகமாகக் காணப்படுகிறது.
Motilal Oswal-ன் கணிப்பு
இந்த ரிசல்ட்களுக்குப் பிறகு, Motilal Oswal இந்த பங்கிற்கு 'நியூட்ரல்' ரேட்டிங் வழங்கியுள்ளது மற்றும் டார்கெட் விலையை ₹1,510 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. தற்போதைய நிலையில் பங்கின் P/E ரேஷியோ FY27-க்கு 62x மற்றும் FY28-க்கு 48x என மிக அதிகமாக இருப்பதுதான் இதற்கு முக்கிய காரணம். அதாவது, நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சி ஏற்கனவே விலையில் சேர்க்கப்பட்டுவிட்டதாக நிபுணர்கள் கருதுகின்றனர்.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும்?
மூலப்பொருள் விலை உயர்வு மற்றும் சந்தையில் நிலவும் கடும் போட்டி ஆகியவை வரும் நாட்களில் நிறுவனத்தின் லாபத்தை பாதிக்கும் முக்கிய காரணிகளாக இருக்கும். டேட்டா சென்டர் போன்ற பெரிய திட்டங்களில் நிறுவனம் அதிக கவனம் செலுத்தி வருவதால், அந்தத் திட்டங்களை எவ்வளவு வேகமாக மற்றும் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்தி முடிக்கிறது என்பதைப் பொறுத்தே பங்குகளின் எதிர்கால நகர்வு இருக்கும்.