Whalesbook
Geojit Investments, Bharat Electronics (BEL), ELGI Equipments, மற்றும் JSW Energy ஆகிய பங்குகளில் தற்போது டெக்னிக்கல் ரீதியாக நல்ல வாங்கக்கூடிய வாய்ப்புகள் (Bullish Technicals) இருப்பதாகக் கண்டறிந்துள்ளது. ஆய்வாளர்களின் குறிப்புகளில், இந்தப் பங்குகளின் விலைகள் தொடர்ந்து மேல்நோக்கிச் செல்வதாகவும், சில காலக்கட்டங்களில் விலைகள் ஒருமுகப்படுத்தப்பட்டு (Consolidation) வாங்குதல்கள் அதிகரிப்பதாகவும், மேலும் மொமன்டம் இண்டிகேட்டர்கள் (Momentum Indicators) ஏற்றம் காண்பிப்பதாகவும் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.
ஸ்டாக் வாரியான டெக்னிக்கல்ஸ்
BEL பங்கானது முக்கிய ட்ரெண்ட் லைன் சப்போர்ட்டுக்கு (Trendline Support) மேலே உறுதியாக நிற்பதாகவும், இது அதன் ஏற்றப் போக்கை (Uptrend) உறுதி செய்வதாகவும் Geojit குறிப்பிட்டுள்ளது. ELGI Equipments பங்கைப் பொறுத்தவரை, ட்ரெண்ட் லைன் சப்போர்ட்டுக்கு அருகில் ஒரு ஹேமர் ஃபார்மேஷன் (Hammer Formation) ஏற்பட்டுள்ளது, இது தேவை அதிகரிக்கத் தொடங்குவதைக் குறிக்கிறது. JSW Energy பங்கிலும் இதே போன்ற அறிகுறிகள் காணப்படுகின்றன, இது விலைப் போக்கில் ஒரு தொடர்ச்சியான உயர்-குறைந்த கட்டமைப்பை (Higher-Low Structure) வலுப்படுத்துகிறது. ஒவ்வொரு பங்குக்கும் குறிப்பிட்ட டார்கெட் விலை (Target Price) மற்றும் ஸ்டாப்-லாஸ் லெவல்ஸ் (Stop-Loss Levels) உடன் வாங்கலாம் என Geojit பரிந்துரைத்துள்ளது.
அடிப்படை மற்றும் வேல்யூவேஷன் ஆய்வு
இந்தியாவின் பாதுகாப்புத் துறையில் (Defense Sector) Bharat Electronics (BEL) செயல்படுகிறது. அரசின் செலவினங்கள் அதிகரிப்பு மற்றும் உள்நாட்டு தயாரிப்பு முயற்சிகள் (Indigenization Efforts) ஆகியவை இதற்கு வலு சேர்க்கின்றன. வலுவான துறையின் பின்னணி இருந்தபோதிலும், BEL-ன் P/E விகிதம் தோராயமாக 52.41 முதல் 57.5 வரை உள்ளது. இது Hindustan Aeronautics Ltd (HAL) (30.2x) மற்றும் Mazagon Dock Shipbuilders Ltd (41.0x) போன்ற அதன் போட்டியாளர்களை விட கணிசமாக அதிகமாகும். BEL-ன் சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization) சுமார் ₹3,11,908 கோடி ஆகும்.
தொழில்துறை இயந்திரங்கள் (Industrial Machinery) பிரிவில் உள்ள ELGI Equipments-ம் உற்பத்தித் துறை வளர்ச்சியால் (Manufacturing Growth) பயனடைந்து வலுவான டெக்னிக்கல் சிக்னல்களைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், அதன் P/E விகிதம் தோராயமாக 41.00-41.82 ஆக உள்ளது. இது அதன் போட்டியாளர்களின் சராசரி P/E விகிதமான 34.61 ஐ விட அதிகம். ELGI-ன் சந்தை மூலதனம் சுமார் ₹16,906 கோடி ஆகும். அதன் RSI 45.8 ஆக உள்ளது.
JSW Energy, தற்போது அதிகரித்து வரும் தேவையை எதிர்கொள்ளும் மின்சாரத் துறையில் (Power Sector) உள்ளது, மேலும் புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றலை நோக்கிய நகர்வும் நடைபெறுகிறது. கிரேட் தடைகள் (Grid Constraints) மற்றும் விலை நிர்ணய அழுத்தங்கள் (Affordability Pressures) போன்ற சவால்களும் உள்ளன. JSW Energy-ன் கடந்த பன்னிரண்டு மாத P/E விகிதம் தோராயமாக 40.0-41.4 ஆக உள்ளது. அதன் ரிட்டர்ன் ஆன் ஈக்விட்டி (ROE) 7.86% மற்றும் ரிட்டர்ன் ஆன் கேப்பிடல் எம்ப்ளாய்டு (ROCE) 8.29% ஆகியவை கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் அதன் சில தொழில் சக ஊழியர்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக உள்ளன. இந்நிறுவனத்திற்கு குறைந்த இன்ட்ரஸ்ட் கவரேஜ் ரேஷியோவும் (Interest Coverage Ratio) உள்ளது. இதன் சந்தை மூலதனம் சுமார் ₹91,379 கோடி ஆகும்.
ரிஸ்க்குகள் மற்றும் துறை ரீதியான பார்வை
BEL-ன் உயர்ந்த P/E விகிதம், பாதுகாப்புத் துறையின் சாதகமான சூழல் இருந்தபோதிலும், வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால் ஏமாற்றத்தை அளிக்கக்கூடும். சில பாதுகாப்பு நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இதன் வேல்யூவேஷன் அதிகமாக உள்ளது. ELGI Equipments-க்கு, அதன் பிரீமியம் வேல்யூவேஷன், வருவாய் வளர்ச்சியில் தொடர்ச்சியை கோருகிறது, குறிப்பாக தொழில்துறை இயந்திரங்கள் துறை தேவை மாற்றங்கள் மற்றும் போட்டியை எதிர்கொள்ளும்போது இது முக்கியம். நிறுவனத்தின் RSI 45.8 என்பது தற்போதைய மொமன்டம் மிக வலுவாக இல்லை என்பதைக் குறிக்கிறது.
JSW Energy, கிரேட் ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் விலை நிர்ணய அழுத்தங்கள் போன்ற துறை சார்ந்த பிரச்சனைகளை எதிர்கொள்கிறது. இவை வருவாய் வளர்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்தலாம் மற்றும் லாப வரம்புகளை பாதிக்கலாம். அதன் குறைந்த ROE மற்றும் ROCE எண்கள், மூலதன ஒதுக்கீடு குறைந்த திறனுடன் நடைபெறுவதைக் காட்டுகின்றன. மேலும், குறைந்த இன்ட்ரஸ்ட் கவரேஜ் ரேஷியோ, வட்டி செலவுகள் அதிகரித்தால் அல்லது வருவாய் குறைந்தால் பாதிக்கப்படக்கூடிய தன்மையைக் குறிக்கிறது.
இந்தியாவின் பரந்த தொழில்துறை, பாதுகாப்பு மற்றும் மின்சாரத் துறைகள், அரசின் மூலதனச் செலவினம் அதிகரிப்பு மற்றும் 'மேக் இன் இந்தியா' முயற்சிகள் போன்ற வலுவான மேக்ரோ-எகனாமிக் போக்குகளால் பயனடைகின்றன. இந்த காரணிகள் இந்த நிறுவனங்களுக்கு ஒரு ஆதரவான பின்னணியை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், தற்போதைய வேல்யூவேஷனை நியாயப்படுத்தவும், கட்டமைப்பு ரீதியான பலவீனங்களை நிவர்த்தி செய்யவும், துறை சார்ந்த சாதகமான சூழலை சிறந்த வருவாய் வளர்ச்சியாக மாற்றும் திறனை இந்தப் பங்குகளால் செயல்படுத்துவதைப் பொறுத்தே நிலையான விலை நிலைகள் அமையும்.