Avalon Technologies நிறுவனத்தின் ஷேர் விலை குறித்து Prabhudas Lilladher எச்சரிக்கை விடுத்துள்ளது. Q1 FY27 முடிவுகள் சிறப்பாக இருந்தாலும், நிறுவனத்தின் மதிப்பீடு (Valuation) அதிகமாக இருப்பதாக கூறி 'Reduce' என ரேட்டிங்கை குறைத்து, டார்கெட் விலையை ₹1,470 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது.
ஏன் இந்த ரேட்டிங் குறைப்பு?
Avalon Technologies நிறுவனத்தின் முதல் காலாண்டு (Q1 FY27) நிதிநிலை முடிவுகள் சிறப்பாக வந்திருந்தாலும், Prabhudas Lilladher நிறுவனம் இந்த பங்கை 'Reduce' என தரமிறக்கியுள்ளது. முக்கிய காரணம், தற்போதைய ஷேர் விலை, அதன் மதிப்பீட்டை விட அதிகமாக உள்ளது என்பதுதான். இதனால், டார்கெட் விலையாக ₹1,470 நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
சிறப்பாக வந்த Q1 முடிவுகள்:
Avalon Technologies நிறுவனம் ஜூன் 30, 2026 உடன் முடிவடைந்த காலாண்டில், கடந்த ஆண்டை விட 49.8% அதிகமாக ₹484.4 கோடி வருவாயை ஈட்டியுள்ளது. நிகர லாபம் (Net Profit) 145.3% அதிகரித்து ₹34.9 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, சுத்தமான எரிசக்தி (Clean Energy) பிரிவில் 141% வளர்ச்சியும், தொழில் மற்றும் மொபிலிட்டி துறைகளில் சீரான செயல்பாடும் இதற்கு முக்கிய காரணங்கள்.
செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் வளர்ச்சி கணிப்பு:
நிறுவனத்தின் EBITDA மார்ஜின் 12.0% ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட 272 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகம். மேலும், இந்த முழு ஆண்டிற்கான வருவாய் வளர்ச்சி கணிப்பை 26% முதல் 30% ஆக உயர்த்தியுள்ளது (முன்பு 24%–27%).
அமெரிக்காவில் உள்ள உற்பத்தி ஆலையில் ஏற்பட்ட நஷ்டம் குறைந்து, ₹14.1 கோடியில் இருந்து ₹3.8 கோடியாக சரிந்துள்ளது.
மதிப்பீடு குறித்த கவலை:
இத்தனை சிறப்பான வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், Prabhudas Lilladher நிறுவனம் Avalon Technologies-ஐ 2028 நிதியாண்டிற்கான அதன் லாபத்தில் 45 மடங்கு என மதிப்பிட்டுள்ளது. அதாவது, நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சி அனைத்தும் ஏற்கனவே ஷேர் விலையில் பிரதிபலித்துவிட்டதாக சந்தை ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர். இதனால், தற்போதைய விலையில் பெரிய ஏற்றம் இருக்காது என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
கவனிக்க வேண்டியவை:
முதலீட்டாளர்கள், நிறுவனத்தின் லாப வரம்புகளின் நிலைத்தன்மை, ₹2,208 கோடி ஆர்டர் புக் செயலாக்கம், அமெரிக்க செயல்பாடுகள் லாபகரமாக மாறுவது, மற்றும் இறக்குமதி மூலப்பொருட்களை சார்ந்திருப்பது போன்ற ரிஸ்க்குகளை கவனிக்க வேண்டும். FY26 முதல் FY29 வரை வருவாயை இரட்டிப்பாக்கும் நிறுவனத்தின் திட்டங்கள் நிறைவேறினாலும், அதன் தற்போதைய பிரீமியம் மதிப்பீட்டை நியாயப்படுத்த தொடர்ச்சியான நிதிச் செயல்திறன் அவசியம்.