Whalesbook
Astral-ன் Q4 FY26: லாபத்தில் அசத்தல்!
Astral நிறுவனம் 2026 நிதியாண்டின் நான்காம் காலாண்டில் (Q4 FY26) சிறப்பான நிதி முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் வருவாய் 24.2% உயர்ந்தது. அதேபோல், EBITDA 26.8% அதிகரித்துள்ளது. நிகர லாபம் 26.9% வளர்ந்துள்ளது. இது Astral தொடர்ந்து மூன்று காலாண்டுகளாக சந்தையில் முன்னிலை வகிப்பதைக் காட்டுகிறது.
CPVC ஒருங்கிணைப்பு: லாபம் பன்மடங்கு உயரும்!
2027 நிதியாண்டில், Astral தனது அனைத்து தயாரிப்புப் பிரிவுகளிலும் சிறப்பான செயல்திறனைத் தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. முக்கியமாக, Q4 FY27 முதல் CPVC ரெசின் உற்பத்தியை உள்நாட்டிலேயே தொடங்க Astral திட்டமிட்டுள்ளது. இந்த நடவடிக்கை மூலம், CPVC பைப் சந்தையில் Astral-ன் பங்கு கணிசமாக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், இந்த ஒருங்கிணைப்பு பைப்புகள் பிரிவின் மொத்த லாப வரம்பை (Margin) 200 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரிக்கும் என நிறுவனம் கணித்துள்ளது.
Anand Rathi கணிப்புகள்: 'BUY' ரேட்டிங் & புதிய இலக்கு
Anand Rathi, Astral-ன் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS) 2026 முதல் 2028 வரை ஆண்டுக்கு 32.3% என்ற கூட்டு வளர்ச்சியை அடையும் என எதிர்பார்க்கிறது. மேலும், இந்த காலகட்டத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வட்டி விகிதம் (RoIC) 31% ஆக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த கணிப்புகளின் அடிப்படையில், Anand Rathi தனது 'BUY' ரேட்டிங்கை உறுதி செய்துள்ளது. முன்பு ₹2,000 ஆக இருந்த டார்கெட் விலை, தற்போது ₹1,800 ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இது FY28 earnings-ஐ 50 மடங்கு P/E விகிதத்தில் மதிப்பிடுவதன் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.
போட்டி & ரிஸ்க்குகள்
Astral, Prince Pipes மற்றும் Supreme Industries போன்ற நிறுவனங்களுடன் போட்டி போடுகிறது. இந்த போட்டியை சமாளிக்க, தொடர்ந்து புதிய கண்டுபிடிப்புகள் மற்றும் செலவு மேலாண்மை அவசியம். தற்போதைய 50x FY28 earnings மதிப்பீடு, Astral-ன் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கு அதிக எதிர்பார்ப்புகளைக் காட்டுகிறது. CPVC ஒருங்கிணைப்பில் தாமதம் ஏற்பட்டாலோ, எதிர்பார்த்த லாப வரம்புகள் எட்டப்படாவிட்டாலோ, அல்லது போட்டி அதிகரித்தாலோ பங்கு விலையில் சரிவு ஏற்படலாம்.