Whalesbook
லாபமும், லாப வரம்பும் அதிகரிப்பு!
Angel One நிறுவனம் வெளியிட்டுள்ள Q4 FY26 காலாண்டு முடிவுகள், Operating Margins-ல் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க உயர்வை காட்டியுள்ளது. Automation மற்றும் Cost Control நடவடிக்கைகள் மூலம் ஊழியர் செலவுகள் (Employee Costs) 11% குறைந்ததோடு, Administrative செலவுகள் 20% கூடிய போதிலும், Operating Margins 31.8%-லிருந்து 41.7% ஆக உயர்ந்தது. இந்த காலாண்டில் வருவாய் (Revenue) ஒரு வருடத்தில் 37% அதிகரித்து ₹11.3 பில்லியன்-ஐ எட்டியுள்ளது.
முழு ஆண்டு வருவாய் சரிவு, லாபம் குறைவு
இருப்பினும், முழு ஆண்டு FY26-க்கான வருவாய் 3% குறைந்து ₹40 பில்லியன்-ஆகவும், consolidated net profit சுமார் 3% குறைந்து ₹915.10 கோடி-ஆகவும் பதிவாகியுள்ளது.
Analysts கணிப்பு மற்றும் Share விலை ஏற்றம்
இந்த முடிவுகளைத் தொடர்ந்து, பல analysts இதன் EPS Estimates-ஐ உயர்த்தியுள்ளனர். FY27-க்கு 12% மற்றும் FY28-க்கு 19% வரை உயர்வு கணித்துள்ளனர். Motilal Oswal நிறுவனம் 'BUY' ரேட்டிங் கொடுத்து ₹400 டார்கெட் விலையையும், Elara Securities ₹350 டார்கெட்டையும் நிர்ணயித்துள்ளது. Angel One Share விலை முடிவுகள் வெளியான வாரத்தில் 10% மேல் உயர்ந்துள்ளது.
அதீத Valuation குறித்த கவலைகள்
தற்போது, இந்த பங்கு அதன் P/E ratio-வில் சுமார் 32x என்ற அளவில் வர்த்தகமாகிறது. இது ICICI Securities (13.89x P/E) மற்றும் Share India Securities (11.29x P/E) போன்ற போட்டியாளர்களை விட மிக அதிகம். Angel One, 13.8 மில்லியன் வாடிக்கையாளர்களுடன் இந்தியாவின் மிகப்பெரிய தனிப்பட்ட பட்டியலிடப்பட்ட ரீடெய்ல் புரோக்கரேஜ் நிறுவனமாகத் திகழ்கிறது.
சவால்களும், எதிர்கால வாய்ப்புகளும்
முழு ஆண்டு வருவாய் சரிவு, சந்தையில் நிலவும் கடுமையான போட்டி மற்றும் வளர்ச்சியில் ஏற்பட்டுள்ள மந்தநிலை காரணமாக இந்த அதீத P/E valuation கேள்விக் குறியாகியுள்ளது. முக்கிய வருவாய் ஆதாரமான F&O Broking, Q4 FY24 அளவை இன்னும் எட்டவில்லை. மேலும், Wealth Management, Asset Management போன்ற புதிய துறைகள் ஆரம்ப கட்டத்தில் இருப்பதும், IPL விளம்பரம் போன்ற செலவுகளும் லாபத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். இந்திய நிதிச் சேவைத் துறை (Indian Financial Services Sector) நல்ல வளர்ச்சிப் பாதையில் உள்ளது. 2027-ல் இந்தியாவின் பொருளாதாரம் 6.6% வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Angel One, Credit, Wealth Management, Asset Management போன்ற துறைகளில் விரிவடைந்து வருவதும், Artificial Intelligence (AI) மற்றும் Machine Learning (ML) போன்ற தொழில்நுட்பங்களில் கவனம் செலுத்துவதும் நீண்டகாலத்தில் நல்ல வருவாயை ஈட்டித் தரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.