Whalesbook
Anand Rathi Shares, வங்கி மற்றும் உலோகத் துறையில் உள்ள 3 முக்கிய பங்குகளை - Bank of India, Hindustan Zinc, Union Bank of India - ஆராய்ந்து ஒரு டெக்னிக்கல் ரிப்போர்ட்டை வெளியிட்டுள்ளது. இது குறுகிய கால விலை நகர்வுகளை மையமாகக் கொண்டது.
என்ன நடந்தது?
Anand Rathi Shares நிறுவனம், Bank of India, Hindustan Zinc, மற்றும் Union Bank of India ஆகிய மூன்று பங்குகளை மையமாக வைத்து ஒரு டெக்னிக்கல் ரிப்போர்ட்டை வெளியிட்டுள்ளது. இந்த ரிப்போர்ட், நிறுவனத்தின் டெக்னிக்கல் ரிசர்ச் டீம் மூலம் தயாரிக்கப்பட்டுள்ளது. இதில், மூவிங் ஆவரேஜஸ், சப்போர்ட் ஜோன்கள் மற்றும் மொமண்டம் இண்டிகேட்டர்கள் போன்ற தரவுகளின் அடிப்படையில் இந்த பங்குகளின் சாத்தியமான விலை நகர்வுகளை ஆராய்ந்துள்ளனர். முக்கியமாக கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், இந்த ஆய்வு நீண்ட கால அடிப்படை வணிக மதிப்பைக் காட்டிலும், குறுகிய கால விலை நகர்வுகளை மட்டுமே சார்ந்துள்ளது.
டெக்னிக்கல் ரிப்போர்ட்டை புரிந்துகொள்வது எப்படி?
முதலீட்டாளர்கள், டெக்னிக்கல் ரிப்போர்ட்டுகளுக்கும் ஃபண்டமெண்டல் ரிப்போர்ட்டுகளுக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை அறிந்திருக்க வேண்டும். பொதுவாக, டெக்னிக்கல் ரிப்போர்ட்டுகள் குறுகிய கால வர்த்தகத்திற்கும், சார்ட்களை அடிப்படையாகக் கொண்டு எப்போது வாங்கலாம், எப்போது விற்கலாம் என்பதை அறியவும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உதாரணமாக, Bank of India மற்றும் Union Bank of India பங்குகள் தற்போது ஒரு குறிப்பிட்ட எல்லைக்குள் நகர்ந்து, முக்கிய நீண்ட கால சராசரிகளுக்கு மேல் வர்த்தகம் ஆவதாகவும், இது ஒரு ஏற்றத்தின் அறிகுறியாக இருக்கலாம் என்றும் இந்த ரிப்போர்ட் குறிப்பிடுகிறது. ஆனால், இது எதிர்கால செயல்திறனுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. இதேபோல், Hindustan Zinc-ன் தற்போதைய விலை ஒரு சப்போர்ட் லெவலாக கருதப்படுகிறது. இது, கடந்த கால விற்பனை அழுத்தம் குறையக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் இதுவும் வெறும் கடந்த கால விலை நகர்வுகளின் அடிப்படையிலானது.
PSU வங்கித் துறையின் சூழல்
Bank of India மற்றும் Union Bank of India இரண்டும் பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSU Banks). இந்தத் துறை, வட்டி விகித சுழற்சிகள், அரசாங்கத்தின் வங்கி கொள்கைகள், மற்றும் இந்திய பொருளாதாரத்தில் கடன் வளர்ச்சி போன்ற முக்கிய காரணிகளால் பெரிதும் பாதிக்கப்படுகிறது. டெக்னிக்கல் ஆய்வாளர்கள் விலை நகர்வுகளை மையமாகக் கொண்டாலும், இந்த வங்கிகளில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்கள், கிராஸ் நான்-பெர்ஃபார்மிங் அசெட்ஸ் (NPAs), நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின்ஸ் (NIMs) மற்றும் கடன்-வைப்பு விகிதங்கள் போன்ற அடிப்படைத் தரவுகளையும் கண்காணிப்பார்கள். பொதுத்துறை வங்கிகள் வரலாற்று ரீதியாக கடன் தரப் பிரச்சினைகளை எதிர்கொண்டுள்ளன, அவற்றின் செயல்திறன் பெருநிறுவன கடன் சுழற்சியின் ஆரோக்கியத்துடன் பிணைந்துள்ளது.
உலோகத் துறையின் பார்வை
Hindustan Zinc நிறுவனம், கமாடிட்டி துறையில் செயல்படுகிறது. இது வங்கித் துறையிலிருந்து வேறுபட்டது. ஜிங்க் (Zinc) என்பது எஃகு கேல்வனைசிங் மற்றும் பல்வேறு தொழில்துறை பயன்பாடுகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு அடிப்படை உலோகம். வங்கிகளைப் போல் அல்லாமல், ஒரு உலோக உற்பத்தியாளரின் லாபம் உலகளாவிய கமாடிட்டி விலைகள் மற்றும் லண்டன் மெட்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் (LME) விலைகளுடன் நேரடியாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்தத் துறையில் முதலீடு செய்பவர்கள், குறிப்பாக உற்பத்தி மற்றும் உள்கட்டமைப்புத் துறைகளில் இருந்து வரும் உலகளாவிய தேவையை, உற்பத்தி செலவுகளுடன் கண்காணிப்பார்கள். டெக்னிக்கல் சப்போர்ட் லெவல்கள் வியாபாரிகளுக்கு பயனுள்ளதாக இருந்தாலும், நிறுவனத்தின் நீண்ட கால வருவாயைத் தீர்மானிக்கும் இந்த பெரிய கமாடிட்டி விலை போக்குகளுக்கு இது இரண்டாம் பட்சமே.
அபாயங்களும் கவனிக்க வேண்டியவையும்
டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் என்பது ஒரு கணிப்பு கருவி அல்ல, மேலும் இது குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. திடீர் சந்தை உணர்வு மாற்றம், பொருளாதாரச் செய்திகள் அல்லது ஒழுங்குமுறை புதுப்பிப்புகள் ஏற்பட்டால், விலைகள் சார்ட்கள் குறிப்பிடுவதிலிருந்து வித்தியாசமாக நடந்துகொள்ளலாம். வங்கிப் பங்குகளைப் பொறுத்தவரை, ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கொள்கைகளில் எதிர்பாராத மாற்றங்கள் அல்லது வாராக்கடன் அதிகரிப்பு ஆகியவை நேர்மறையான சார்ட் வடிவங்களை மீறக்கூடும். Hindustan Zinc-ஐப் பொறுத்தவரை, உலகளாவிய உலோகத் தேவையில் திடீர் வீழ்ச்சி அல்லது உற்பத்தி செலவுகள் அதிகரித்தால், டெக்னிக்கல் சப்போர்ட் லெவல்களைப் பொருட்படுத்தாமல் பங்கு விலையை பாதிக்கலாம். வர்த்தகம் எதிர்பார்த்தபடி செயல்படவில்லை என்றால் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துவதற்கான ஒரு பொறிமுறையாக செயல்படும் ஸ்டாப்-லாஸ் லெவல்களையும் முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்த பங்குகளை மதிப்பீடு செய்யும் நபர்களுக்கு, அடுத்த சில வாரங்கள் முக்கியமானதாக இருக்கும். வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, கடன் வளர்ச்சித் தரவுகள் மற்றும் வரவிருக்கும் காலாண்டு முடிவுகளில் இருந்து சொத்து தரம் குறித்த எந்த புதுப்பிப்புகளையும் கண்காணிப்பது நல்லது. Hindustan Zinc-க்கு, உலகளாவிய ஜிங்க் விலை நகர்வுகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் உற்பத்தி புதுப்பிப்புகளை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது அவசியம். டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் சந்தை உணர்வு குறித்த ஒரு பார்வையை வழங்குகிறது, ஆனால் வணிக மற்றும் துறை சார்ந்த அடிப்படைகளைப் பற்றிய புரிதலுடன் இதை இணைப்பது எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுக்கும் ஒரு முழுமையான படத்தை வழங்கும்.