வெளிநாட்டு நிறுவனமான DWS, Nippon Life India-வின் வளர்ந்து வரும் AIF வணிகத்தில் பெரிய பங்கை குறிவைக்கிறது! உங்கள் முதலீட்டு பார்வை

Author

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

Nippon Life India Asset Management Limited (NAM India), ஒரு முக்கிய இந்திய சொத்து மேலாளர் மற்றும் ஜப்பானின் Nippon Life Insurance Group-ன் ஒரு பகுதியாக உள்ளது, இது ஒரு முன்னணி ஐரோப்பிய சொத்து மேலாண்மை நிறுவனமான DWS Group GmbH & Co. KGaA உடன் ஒரு முக்கிய மூலோபாய ஒத்துழைப்பை மேற்கொண்டுள்ளது. இந்த கூட்டாண்மையின் முக்கிய அம்சம், DWS ஆனது NAM India-வின் முழு உரிமையுள்ள துணை நிறுவனமான Nippon Life India AIF Management Limited (NAIF)-ல் 40% வரையிலான சிறுபான்மைப் பங்குகளை வாங்குவதாகும். இந்த முதலீடு, வளர்ச்சிக்கு மூலதனத்தை செலுத்தும் வகையில், NAIF-ன் புதிய பங்கு வெளியீடு (fresh issuance of equity shares) மூலம் செய்யப்படும்.

**ஒத்துழைப்பின் நோக்கம்** இதன் முதன்மையான நோக்கம், இந்தியாவில் ஒரு வலுவான Alternative Investment Fund (AIF) அமைப்பை கூட்டாக உருவாக்கி விரிவுபடுத்துவதாகும். இரண்டு நிறுவனங்களும் DWS-ன் பரந்த உலகளாவிய முதலீட்டு அனுபவத்தையும், NAM India-வின் இந்திய சந்தை இயக்கவியலைப் பற்றிய ஆழமான புரிதலையும் பயன்படுத்தி, மாற்று சொத்து (alternative asset) பிரிவில் மேம்பட்ட முதலீட்டு வாய்ப்புகளை உருவாக்க திட்டமிட்டுள்ளன. இந்த நடவடிக்கை இந்தியாவின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் AIF சூழலை (ecosystem) கணிசமாக அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

**ஒருங்கிணைப்புகள் (Synergies) மற்றும் எதிர்கால நோக்கு** AIF-ன் முக்கியத்துவத்தைத் தாண்டி, இந்த ஒத்துழைப்பு Passive முதலீட்டு தயாரிப்புகளில் (passive investment products) சாத்தியமான ஒருங்கிணைப்புகளை ஆராயும், முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறுபட்ட நிதித் தீர்வுகளை வழங்கும். உலகளாவிய விநியோக சேனல்களை (global distribution channels) விரிவுபடுத்துவதற்கான வாய்ப்புகளும் விவாதிக்கப்படுகின்றன, இது இரு நிறுவனங்களும் பரந்த முதலீட்டாளர் தளங்களை அடைய உதவும்.

**தற்போதைய நிலை** NAM India மற்றும் DWS இடையே ஒரு பரஸ்பர புரிதல் ஒப்பந்தம் (MoU) கையெழுத்தாகியுள்ளது. இந்த பரிவர்த்தனை, திருப்திகரமான உரிய கடமை (due diligence), இறுதி ஒப்பந்தங்களில் கையொப்பமிடுதல் மற்றும் தேவையான அனைத்து ஒழுங்குமுறை ஒப்புதல்களையும் பெறுவதைப் பொறுத்தது.

**தாக்கம்** இந்த மூலோபாய கூட்டணி இந்தியாவின் மாற்று முதலீட்டு நிலப்பரப்பை (alternative investment landscape) கணிசமாக வலுப்படுத்தும். NAM India-வின் நிறுவப்பட்ட உள்நாட்டு இருப்புடன் DWS-ன் உலகளாவிய நிபுணத்துவம் இணைவது, மேலும் புதுமையான மற்றும் முதலீட்டாளர்-மைய AIF தயாரிப்புகளின் வளர்ச்சியை ஏற்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது இந்தியாவின் நிதிச் சேவைத் துறையில், குறிப்பாக சிறப்பு முதலீட்டு வாகனங்களில் (specialized investment vehicles) தொடர்ச்சியான வெளிநாட்டு ஆர்வத்தை சுட்டிக்காட்டுகிறது. Impact Rating: 7/10

**கடினமான சொற்களின் விளக்கம்** மாற்று முதலீட்டு நிதி (AIF): இவை தனியார் நிதியளிக்கப்பட்ட முதலீட்டு நிதிகள் ஆகும், அவை திறமையான முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து முதலீடு செய்வதற்காக பணத்தை சேகரிக்கின்றன. பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், AIF க்கள் ரியல் எஸ்டேட், தனியார் ஈக்விட்டி, ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மற்றும் வென்ச்சர் கேபிடல் உள்ளிட்ட பரந்த அளவிலான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யலாம், மேலும் அவை பெரும்பாலும் குறைவான ஒழுங்குமுறைகளைக் கொண்டுள்ளன. துணை நிறுவனம் (Subsidiary): ஒரு ஹோல்டிங் கம்பெனி (தாய் கம்பெனி) மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படும் ஒரு நிறுவனம். இந்த விஷயத்தில், Nippon Life India AIF Management Limited (NAIF) Nippon Life India Asset Management Limited ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. சிறுபான்மைப் பங்கு (Minority Stake): ஒரு நிறுவனத்தின் வாக்களிக்கும் பங்குகளின் 50% க்கும் குறைவான உரிமை, அதாவது வைத்திருப்பவருக்கு கட்டுப்படுத்தும் உரிமை இல்லை. புதிய பங்கு வெளியீடு (Fresh Issue of Equity Shares): ஒரு நிறுவனம் மூலதனத்தை திரட்ட புதிய பங்குகளை வெளியிடும் போது. ஒருங்கிணைப்புகள் (Synergies): இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிறுவனங்கள், பொருட்கள் அல்லது பிற முகவர்களின் தொடர்பு அல்லது ஒத்துழைப்பு, அவற்றின் தனித்தனி விளைவுகளின் கூட்டுத்தொகையை விட அதிகமான கூட்டு விளைவை உருவாக்குகிறது. வணிகத்தில், இதன் பொருள் இணைந்த செயல்பாடுகள் அதிக செயல்திறன் அல்லது லாபத்தை அடைகின்றன. Passive முதலீட்டு தயாரிப்புகள் (Passive Investment Products): சந்தை குறியீட்டை (Nifty 50 அல்லது S&P 500 போன்ற) விஞ்சுவதற்கு முயற்சிப்பதை விட, அதைக் கண்காணிக்க இலக்காகக் கொண்ட முதலீட்டு உத்திகள். உதாரணங்களில் குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் ETF கள் அடங்கும். புரிதல் ஒப்பந்தம் (MoU): ஒரு சாத்தியமான ஒத்துழைப்பு அல்லது பரிவர்த்தனையில் ஈடுபட்டுள்ள தரப்பினரிடையே உள்ள விதிமுறைகளையும் புரிதலையும் கோடிட்டுக் காட்டும் ஒரு ஆரம்ப, கட்டுப்படுத்தாத ஒப்பந்தம். இது நோக்கத்தை குறிக்கிறது ஆனால் இறுதி ஒப்பந்தம் அல்ல. உரிய கடமை (Due Diligence): ஒரு சாத்தியமான முதலீடு அல்லது தயாரிப்பு பற்றிய விசாரணை அல்லது தணிக்கை செயல்முறை, இது அனைத்து உண்மைகளையும் உறுதிப்படுத்துகிறது, ஒரு நிறுவனத்தை வாங்குவது அல்லது IPO க்கு தயாராவது போன்றவை.