ரிசர்வ் வங்கி கவர்னர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா: இந்திய வங்கிகள் வலுவாக உள்ளன, மூலதனச் சந்தை மற்றும் கையகப்படுத்தல் நிதி விதிமுறைகளை தளர்த்துகிறது

இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் கவர்னர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா, கடந்த தசாப்தத்தில் இந்திய வங்கிகளின் கணிசமான வலுவூட்டல் மற்றும் பொருளாதார மீள்தன்மை அதிகரிப்பு ஆகியவற்றை எடுத்துக்காட்டினார். இந்த மேம்பாடுகள், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) பல்வேறு கட்டுப்பாடுகளை நீக்க உதவியுள்ளன, வங்கிகளுக்கு மூலதனச் சந்தை அபாயங்களுடன் ஈடுபடவும், கையகப்படுத்துதல்கள் உட்பட புதிய முயற்சிகளுக்கு நிதியளிக்கவும் அதிக சுதந்திரத்தை வழங்கியுள்ளன. RBI, நிதி ஸ்திரத்தன்மையை வலுப்படுத்தவும், கண்டுபிடிப்புகளை ஊக்குவிக்கவும் அளவீடு செய்யப்பட்ட சீர்திருத்தங்களின் தொகுப்பை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இவை 1999 கடன் விதிமுறைகளில் முன்மொழியப்பட்ட புதுப்பிப்புகள், பத்திரங்களால் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களின் வரம்புகளை அதிகரிப்பது மற்றும் நிதி இடைத்தரகர்களுக்கான கடன் வசதியை பகுத்தறிவுபடுத்துதல் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. கடன்-மதிப்பு (LTV) என்ற புதிய கட்டமைப்பு முன்மொழியப்பட்டுள்ளது, இது வெளிப்பாட்டு அளவுகளை அடிப்படை சொத்தின் அபாயத்துடன் இணைக்கிறது. கூடுதலாக, பட்டியலிடப்பட்ட, முதலீட்டு-தரக் கடன் இனி பிணையமாக தகுதியுடையதாக இருக்கும், இது பத்திரச் சந்தையை ஆழப்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வங்கிகளுக்கு கடுமையான வரம்புகளின் கீழ் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு நிதியளிக்க அனுமதிக்கப்படும், இது வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) மற்றும் பத்திரச் சந்தை மரபுகளுடன் அவர்களின் நடைமுறைகளை சீரமைக்கும். மல்ஹோத்ரா, வள ஒதுக்கீட்டை மேம்படுத்துவதற்கு கையகப்படுத்தல் நிதி ஒரு வளர்ந்த நிதி அமைப்பின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும் என்று வலியுறுத்தினார். இந்த வங்கி சீர்திருத்தங்கள் RBI ஆல் அதன் அக்டோபர் 2025 பணவியல் கொள்கையில் அறிவிக்கப்பட்டன. தைரியமான சீர்திருத்தங்கள் அமெரிக்க வரிகள் மற்றும் தடைகள் போன்ற உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மைகளை எதிர்கொள்ளும் நடவடிக்கைகளாக பார்க்கப்படுகின்றன. மல்ஹோத்ரா RBI இன் அணுகுமுறையை நியாயப்படுத்தினார், ஷேக்ஸ்பியரின் மேற்கோளைப் பயன்படுத்தி பாதுகாப்பு என்பது கணக்கிடப்பட்ட இடர்களை எடுப்பதில் இருந்து அடிக்கடி வருகிறது என்பதை வலியுறுத்தினார். வெளிநாட்டு வணிகக் கடன்களை (ECBs) ரியல் எஸ்டேட் కోసం FDI-இணக்கமான திட்டங்களுக்கு மட்டுமே அனுமதிப்பது மற்றும் ஊகச் செயல்களுக்கு அவற்றை தடை செய்வது போன்ற போதுமான பாதுகாப்பு ஏற்பாடுகள் இருப்பதை அவர் உறுதிப்படுத்தினார். வலுவான வங்கி இருப்புநிலைக் குறிப்புகளுடன், 2016 முதல் குறிப்பிட்ட கடன் வாங்குபவர் கட்டமைப்பு அபாய அடிப்படையிலான கண்காணிப்பால் மாற்றப்பட்டுள்ளது. மல்ஹோத்ரா உலகளாவிய மந்தநிலைகளுக்கு மத்தியில் முதலீட்டை ஈர்க்கும் பொருளாதாரத்தின் மீள்தன்மையை எடுத்துக்காட்டினார். அவர் புள்ளிவிவரங்களைக் குறிப்பிட்டார்: கடன் மற்றும் வைப்புத்தொகைகள் கிட்டத்தட்ட மும்மடங்காக உயர்ந்துள்ளன, மேலும் மூலதனப் போதுமான விகிதங்கள் கணிசமாக மேம்பட்டுள்ளன (2015 முதல் 2025 வரை CRAR சுமார் 4% அதிகரித்துள்ளது, CET1 3.4% அதிகரித்துள்ளது). தாக்கம்: இந்த சீர்திருத்தங்கள் இந்திய நிதித் துறையில் ஒரு ஆற்றலை செலுத்தும் நிலையில் உள்ளன. அதிகரித்த மூலதனச் சந்தை வெளிப்பாடு மற்றும் கையகப்படுத்தல் நிதியை அனுமதிப்பதன் மூலம், வங்கிகள் கார்ப்பரேட் நிதி மற்றும் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் மேலும் தீவிரமாக ஈடுபடலாம். இது மேம்பட்ட கடன் வழங்கலுக்கு வழிவகுக்கும், இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களை எளிதாக்கும், மேலும் பத்திரச் சந்தையை ஆழப்படுத்தும், இது வங்கி மற்றும் நிதிச் சேவைப் பங்குகளின் செயல்திறனை அதிகரிக்கக்கூடும். இடர் அடிப்படையிலான கண்காணிப்பு மற்றும் வலுவான மூலதன இடையகங்களில் கவனம் ஒரு முதிர்ந்த ஒழுங்குமுறை அணுகுமுறையை சமிக்ஞை செய்கிறது, இது நிதி அமைப்பின் ஸ்திரத்தன்மையில் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. தாக்க மதிப்பீடு: 8/10. கடினமான சொற்கள் மற்றும் அர்த்தங்கள்: ECB (External Commercial Borrowings): இந்திய நிறுவனங்களால் வெளிநாட்டு நிறுவனங்களிடமிருந்து பெறப்படும் கடன்கள், பொதுவாக வணிக நோக்கங்களுக்காக. LTV (Loan-to-Value): கடன் வழங்குபவர்கள் கடனின் அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு விகிதம், இது கடன் தொகையை வாங்கப்படும் சொத்தின் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. குறைந்த LTV கடன் வழங்குபவருக்கு குறைந்த அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. NBFCs (Non-Banking Financial Companies): வங்கி போன்ற சேவைகளை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்கள் ஆனால் வங்கி உரிமம் இல்லாதவை. FDI (Foreign Direct Investment): ஒரு நாட்டில் வணிக நலன்களில் மற்றொரு நாட்டினால் செய்யப்படும் முதலீடு. CRAR (Capital to Risk-weighted Assets Ratio): வங்கியின் மூலதனப் போதுமானதன்மை ஒரு அளவீடு, இது சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுசெய்ய போதுமான மூலதனத்தை வைத்திருப்பதை உறுதி செய்கிறது. CET1 (Common Equity Tier 1): வங்கியின் மூலதனத்தின் மிக உயர்ந்த தரமான வடிவம், பொது பங்கு மற்றும் தக்கவைக்கப்பட்ட வருவாய் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது.