பேங்க் ஆஃப் பரோடா பங்குகள் 5% உயர்வு: Q2 முடிவுகள் பலவீனமாக இருந்தபோதும், எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியது மற்றும் சொத்து தரம் மேம்பட்டது

பேங்க் ஆஃப் பரோடா (BoB) நிதியாண்டு 2026 (FY26) இன் இரண்டாம் காலாண்டிற்கான பலவீனமான நிதி முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது. இருப்பினும், திங்கள்கிழமை அதன் பங்கு விலை சுமார் 5% அதிகரித்தது. சந்தையால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட குறைந்த எதிர்பார்ப்புகளை முடிவுகள் விஞ்சியதால், பங்கு தரகு நிறுவனங்கள் வருவாய் மதிப்பீடுகளை உயர்த்தக்கூடும் என்று ஆய்வாளர்கள் நம்புகின்றனர். A key positive was the improvement in asset quality, with the slippage ratio (gross Non-Performing Assets-ல் புதிய சேர்ப்புகள்) காலாண்டுக்கு காலாண்டு 25 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 0.9% ஆக உள்ளது. இது கடன் செலவுகளையும் குறைத்துள்ளது. இருப்பினும், வங்கியின் முக்கிய இயக்க லாபம் (PPoP) ஆண்டுக்கு ஆண்டு 4% குறைந்து ₹5,851 கோடியாக உள்ளது. முழுமையாக தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட கணக்குகளிலிருந்து மீண்ட வருவாய் 80% குறைந்து ₹493 கோடியாக உள்ளது, இருப்பினும் நிர்வாகம் இது ஒரு காலாண்டிற்கு சுமார் ₹700 கோடி என்ற சாதாரண நிலைக்குத் திரும்பும் என எதிர்பார்க்கிறது. நிகர வட்டி வருவாய் (NII) 2.7% ஆண்டு வளர்ச்சி கண்டு ₹11,954 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது, இது 12% உலகளாவிய கடன் வளர்ச்சியிலும் சாத்தியமானது. இந்த மெதுவான NII வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம் நிகர வட்டி வரம்பில் (NIM) ஏற்பட்ட சுருக்கமே ஆகும், இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 15 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 2.96% ஆக உள்ளது. கட்டண வருவாய் வளர்ச்சியும் ஒரு சவாலாகவே உள்ளது, இது 1% உயர்ந்து ₹1,790 கோடியாக உள்ளது, இது வங்கி அதன் வணிக வளர்ச்சியை கட்டண அடிப்படையிலான வருவாயை ஈட்ட முழுமையாகப் பயன்படுத்தவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. Looking ahead, the transition from current Non-Performing Asset (NPA) norms to Expected Credit Loss (ECL) norms, expected from FY28, ஒரு முக்கிய விவாதப் பொருளாக இருந்தது. இந்த மாற்றம் கடன் செலவுகளை 20-25 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரிக்கக்கூடும், இது லாபத்தன்மை மற்றும் சொத்து மீதான வருவாயை (RoA) பாதிக்கலாம். இதைத் தயாரிக்க, BoB ஏற்கனவே ₹400 கோடி மிதவை ஒதுக்கீட்டை (floating provision) செய்துள்ளது. Impact: தற்போதைய சவால்கள் இருந்தபோதிலும், FY26 மதிப்பீடுகளில் பேங்க் ஆஃப் பரோடாவின் மதிப்பீடு மலிவாகத் தெரிகிறது. இது 0.9 மடங்கு விலை-க்கு-சரிசெய்யப்பட்ட புத்தக மதிப்பு (price-to-adjusted book value) இல் வர்த்தகம் செய்கிறது, இது முன்னணி தனியார் துறை வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது போட்டித்தன்மை வாய்ந்தது. Difficult Terms: * PPoP (முன்-ஒதுக்கீட்டு இயக்க லாபம்): இது வங்கியின் லாபம் ஆகும், இதில் வாராக்கடன்களுக்கான (ஒதுக்கீடுகள்), வரிகள் மற்றும் பிற செலவினங்களுக்கான பணத்தைப் பிரித்தெடுக்கும் முன் கணக்கிடப்படுகிறது. இது வங்கியின் முக்கிய செயல்பாட்டு லாபத்தன்மையைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. * NPA (வாராக்கடன்): ஒரு கடன் அல்லது முன்பணம், இதன் அசல் அல்லது வட்டி செலுத்துதல் 90 நாட்களுக்கு மேலாக நிலுவையில் உள்ளது. * சரிவு விகிதம்: ஒரு காலாண்டில் NPA ஆக மாறிய புதிய கடன்களின் விகிதம், அந்த காலாண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்த மொத்த நிலுவையில் உள்ள கடன்களுடன் ஒப்பிடும்போது. குறைந்த விகிதம் சிறந்தது. * NII (நிகர வட்டி வருவாய்): வங்கியின் கடன் வழங்கும் செயல்பாடுகளிலிருந்து ஈட்டிய வட்டி வருவாய்க்கும், அதன் வைப்புத்தொகையாளர்களுக்குச் செலுத்திய வட்டிக்கும் இடையிலான வேறுபாடு. * NIM (நிகர வட்டி வரம்பு): வட்டி வருவாய் மற்றும் செலுத்தப்பட்ட வட்டிக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைக் காட்டும் ஒரு லாபத்தன்மை அளவீடு, இது வட்டி-ஈட்டும் சொத்துக்களின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. வங்கி எவ்வளவு லாபகரமாக கடன் வழங்குகிறது என்பதை இது பிரதிபலிக்கிறது. * RoA (சொத்து மீதான வருவாய்): ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களுடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு லாபகரமாக உள்ளது என்பதைக் காட்டும் ஒரு நிதி விகிதம். லாபத்தை ஈட்ட வங்கி தனது சொத்துக்களை எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை இது அளவிடுகிறது. * RoE (பங்கு மீதான வருவாய்): ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர்கள் முதலீடு செய்த பணத்தில் எவ்வளவு லாபத்தை ஈட்டுகிறது என்பதை அளவிடும் ஒரு லாபத்தன்மை விகிதம். வங்கி பங்குதாரர்களின் மூலதனத்தை எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. * ECL (எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு): ஒரு கணக்கியல் கட்டமைப்பு, இதில் வங்கிகள் கடன் இழப்பு நிகழ்வு ஏற்படும்போது மட்டும் அல்லாமல், கடன் வாழ்நாள் முழுவதும் ஏற்படக்கூடிய சாத்தியமான எதிர்கால கடன் இழப்புகளை மதிப்பிடுகின்றன. இதற்கு பொதுவாக அதிக ஒதுக்கீடுகள் தேவைப்படும்.