சந்தை மேற்பார்வையின் மத்தியில் நடுத்தர இந்திய வங்கிகள் வலுவான அடிப்படைகளைக் காட்டுகின்றன

இந்திய ஸ்டேட் வங்கி, எச்.டி.எஃப்.சி வங்கி மற்றும் ஐ.சி.ஐ.சி.ஐ வங்கி போன்ற பெரிய வங்கிகள் பெரும்பாலும் நிதிச் செய்திகளில் ஆதிக்கம் செலுத்தினாலும், பல நடுத்தர இந்திய வங்கிகள் முதலீட்டாளர்களின் கவனத்திற்குரிய வலுவான நிதி செயல்திறனை அமைதியாக உருவாக்கி வருகின்றன. இந்தியன் வங்கி, யூனியன் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா மற்றும் பெடரல் பேங்க் ஆகியவை கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் ரிட்டர்ன் ஆன் ஈக்விட்டி (ROE), நெட் இன்ட்ரஸ்ட் இன்கம் (NII), மற்றும் கிராஸ் நான்-பெர்ஃபார்மிங் அசெட்ஸ் (GNPA) போன்ற முக்கிய நிதி விகிதங்களில் நிலையான முன்னேற்றங்களுக்காக முன்னிலைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. கடன் அல்லாத வாராக்கடன் சொத்துகளில் (non-performing assets) பத்து ஆண்டு கால குறைந்தபட்சம் மற்றும் தொற்றுநோய்க்குப் பிந்தைய கடன் தேவையில் புத்துயிர் ஆகியவற்றால் குறிக்கப்படும் இந்திய வங்கித் துறை ஒரு மாற்றத்திற்கு உள்ளாகும்போது இந்த போக்கு உருவாகிறது. குறிப்பாக, பொதுத்துறை வங்கிகள் சமீபத்தில் 14 ஆண்டுகளில் முதல் முறையாக தனியார் கடன் வழங்குநர்களை கடன் வளர்ச்சியில் விஞ்சியுள்ளன, இது முன்னர் கவனிக்கப்படாத நிறுவனங்களுக்கு புதிய கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது. இந்தியன் வங்கி, போட்டித்தன்மை வாய்ந்த P/E விகிதத்துடன், நிலையான நிகர லாப வளர்ச்சி மற்றும் குறைந்து வரும் GNPA-ஐக் காட்டுகிறது. யூனியன் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா, கணிசமான நிகர லாப அதிகரிப்பு மற்றும் குறைந்த P/E விகிதத்தைக் கொண்டு, மேம்பட்ட லாபத்தன்மை மற்றும் இடர் கட்டுப்பாட்டை வெளிப்படுத்துகிறது. பெடரல் வங்கி தொடர்ந்து NPA-களைக் குறைத்து லாப வளர்ச்சியைக் காட்டியுள்ளது, அதன் P/E விகிதம் அதன் தனியார் சகாக்களைப் போலவே உள்ளது. இந்த வங்கிகள் வலுவடைந்து வரும் அடிப்படைகளைக் கொண்ட பொது மற்றும் தனியார் நிறுவனங்களின் கலவையைக் குறிக்கின்றன, எதிர்கால சந்தை ஏற்றங்களுக்கான சாத்தியமான 'டார்க் ஹார்ஸ்' ஆக நிலைநிறுத்துகின்றன. சந்தையால் இன்னும் முழுமையாக மதிப்பிடப்படாத, சுத்தமான இருப்புநிலைக் குறிப்புகளைக் கொண்ட வங்கிகளை முதலீட்டாளர்கள் தேட வேண்டும்.

தாக்கம் இந்தச் செய்தி இந்த குறிப்பிட்ட நடுத்தர வங்கிகள் மற்றும் சாத்தியமான பிற ஒத்த நிதி நிறுவனங்களுக்கான முதலீட்டாளர் உணர்வை நேர்மறையாகப் பாதிக்கும், சந்தைத் தலைவர்களுக்கு அப்பாற்பட்ட ஆழமான பகுப்பாய்வை ஊக்குவிக்கும் மற்றும் சாத்தியமான மதிப்பு வாய்ப்புகளை முன்னிலைப்படுத்தும். மதிப்பீடு: 7/10

கடினமான சொற்கள்: ரிட்டர்ன் ஆன் ஈக்விட்டி (ROE): ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டியின் ஒவ்வொரு யூனிட்டிற்கும் எவ்வளவு லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதற்கான அளவீடு. இது லாபம் ஈட்ட நிறுவனம் அதன் ஈக்விட்டியை எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. நெட் இன்ட்ரஸ்ட் இன்கம் (NII): ஒரு வங்கி அதன் கடன் நடவடிக்கைகளிலிருந்து ஈட்டும் வட்டி வருமானத்திற்கும் அதன் வைப்புத்தொகையாளர்களுக்குச் செலுத்தும் வட்டிக்கும் இடையிலான வேறுபாடு. இது ஒரு வங்கியின் லாபத்தன்மையின் முக்கிய அளவீடு ஆகும். கிராஸ் நான்-பெர்ஃபார்மிங் அசெட்ஸ் (GNPA): மோசமான கடன்களின் மொத்த மதிப்பு, அதாவது கடன் வாங்கியவர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வட்டி அல்லது அசல் கொடுப்பனவுகளைச் செய்யத் தவறிவிட்டார். குறைந்து வரும் GNPA சிறந்த கடன் தரத்தைக் குறிக்கிறது. நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM): ஒரு வங்கி ஈட்டும் வட்டிக்கும் அதன் கடன் வழங்குநர்களுக்குச் செலுத்தும் வட்டிக்கும் இடையிலான வேறுபாடு, அதன் வட்டி-ஈட்டும் சொத்துக்களின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. இது அதன் சொத்துக்களில் வங்கியின் லாபத்தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது. CASA விகிதம்: கரண்ட் அக்கவுண்ட் சேவிங்ஸ் அக்கவுண்ட் என்பதைக் குறிக்கிறது. இது ஒரு வங்கியின் மொத்த வைப்புத்தொகையில் இந்த குறைந்த விலை கணக்குகளிலிருந்து வரும் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது. அதிக CASA விகிதம் பொதுவாக வங்கிக்கு குறைந்த நிதி செலவுகளைக் குறிக்கிறது. P/E (விலை-க்கு-வருவாய்) விகிதம்: ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் ஒரு பங்கு வருவாயுடன் தொடர்புபடுத்தும் மதிப்பீட்டு அளவீடு. இது முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு டாலர் வருவாய்க்கும் எவ்வளவு செலுத்தத் தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது. குறைந்த P/E என்பது சந்தை மதிப்பை விடக் குறைவான விலையில் உள்ள பங்கைக் குறிக்கலாம். பப்ளிக் செக்டர் பேங்க்ஸ் (PSBs): பெரும்பாலான பங்குகளை அரசாங்கம் வைத்திருக்கும் வங்கிகள். பிரைவேட் லெண்டர்கள்: பெரும்பாலான பங்குகளை தனியார் நபர்கள் அல்லது நிறுவனங்கள் வைத்திருக்கும் வங்கிகள். கிரெடிட் சைக்கிள்: ஒரு பொருளாதாரத்தில் கடன் கிடைப்பதிலும் தேவையிலும் ஏற்படும் விரிவாக்கம் மற்றும் சுருக்கத்தின் நிலைகள். ஒரு வலுவான கடன் சுழற்சி என்பது அதிகரித்த கடன் மற்றும் கடன் வாங்குவதைக் குறிக்கிறது. சில்லறை கடன் (Retail Lending): வீட்டு கடன்கள், கார் கடன்கள் மற்றும் தனிநபர் கடன்கள் போன்ற தனிநபர்களுக்கு தனிப்பட்ட பயன்பாட்டிற்காக வழங்கப்படும் கடன்கள். அசெட் குவாலிட்டி: ஒரு வங்கியின் கடன்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களுடன் தொடர்புடைய அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் NPAகள் மற்றும் கடன் இழப்பு ஒதுக்கீடுகளைப் பார்ப்பதன் மூலம் மதிப்பிடப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் விளக்கக்காட்சி: ஒரு நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கும் ஒரு ஆவணம், பொதுவாக நிதித் தரவு, வணிக உத்தி மற்றும் செயல்திறன் சிறப்பம்சங்கள் அடங்கும். மீடியன் P/E: ஒப்பிடக்கூடிய நிறுவனங்களின் குழுவிற்கான P/E விகிதங்களின் தொகுப்பில் நடு மதிப்பு.