உத்கர்ஷ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிக்கு ₹348 கோடி அதிர்ச்சித் தோல்வி! முக்கிய திருப்புமுனைக்குத் தயாரா?

Author

Akshat Lakshkar | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

உத்கர்ஷ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கி செப்டம்பர் காலாண்டில் ₹348 கோடி நிகர இழப்பைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலகட்டத்தில் ₹51 கோடி லாபம் ஈட்டியதிலிருந்து ஒரு பெரிய பின்னடைவாகும். நிகர வட்டி வருவாய் (Net Interest Income - NII) 37.2% குறைந்து ₹350.5 கோடியாக ஆனது மற்றும் கடன் ஒதுக்கீடுகள் (provisions) அதிகரித்தது, அத்துடன் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் (loan portfolio) பதற்றம் அதிகரித்தது ஆகியவை இதற்குக் காரணங்களாகக் கூறப்படுகின்றன. வங்கியின் மொத்த வாராக்கடன் சொத்துக்கள் (Gross Non-Performing Assets - NPA) 12.42% ஆக உயர்ந்துள்ளது.

இதற்கு பதிலடியாக, உத்கர்ஷ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கி, பாதுகாப்பற்ற மைக்ரோ-பேங்கிங்கிலிருந்து (unsecured micro-banking) விலகி, அதிக பாதுகாப்பான கடன்கள் (secured lending) மீது கவனம் செலுத்துகிறது. பாதுகாப்பான கடன்கள் இப்போது அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் 47% ஆக உள்ளன, இது ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு 38% ஆக இருந்தது. அதே நேரத்தில், ஒட்டுமொத்த கடன் புத்தகம் (loan book) 2.3% சுருங்கியுள்ளது. இந்த மாற்றம் "அளவிலிருந்து தரத்திற்கு" (quantity to quality) மாற்றுவதாகக் கருதப்படுகிறது.

கடன் புத்தக சுருக்கத்திற்கு மத்தியிலும், டெபாசிட்களில் ஆண்டுக்கு 10% வலுவான வளர்ச்சி காணப்பட்டது, இது ₹21,447 கோடியை எட்டியுள்ளது. இதில் சில்லறை கால வைப்புத்தொகையில் (retail term deposits) 28.8% உயர்வு குறிப்பிடத்தக்கது. வங்கி ₹950 கோடி உரிமைப் பங்கு வெளியீடு (rights issue) மூலம் தனது மூலதன நிலையை (capital position) வலுப்படுத்தியுள்ளது.

CEO கோவிந்த் சிங், இந்த காலாண்டு "மீள்தன்மையை உருவாக்குவதற்கும்" (building resilience) மற்றும் வீட்டுக்கடன் (housing) மற்றும் MSME கடன்கள் போன்ற பாதுகாப்பான தயாரிப்புகளின் வருவாயை (yields) மேம்படுத்துவதற்கும் (optimizing) முக்கியத்துவம் கொடுத்ததாகக் குறிப்பிட்டார். வங்கி FY26 ஐ மறுசீரமைப்பு (recalibration) ஆண்டாகக் கருதுகிறது, மேலும் FY27 மற்றும் FY28 இல் வேகம் (momentum) மீண்டும் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கிறது.

தாக்கம் (Impact): இந்த செய்தி உத்கர்ஷ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கியின் பங்கு செயல்திறன் (stock performance) மற்றும் முதலீட்டாளர் உணர்வுகளில் (investor sentiment) நேரடி மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். அறிவிக்கப்பட்ட இழப்பு மற்றும் சொத்துத் தரச் சிக்கல்கள் (asset quality concerns) குறுகிய கால எதிர்மறை தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். இருப்பினும், பாதுகாப்பான கடன்கள் மீதான மூலோபாய மாற்றம் மற்றும் வலுவான டெபாசிட் வளர்ச்சி, மூலதன முதலீட்டுடன் (capital infusion) இணைந்து, ஸ்திரத்தன்மையை நாடும் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களால் (long-term investors) சாதகமாகப் பார்க்கப்படலாம். இந்திய வங்கித் துறையில் ஒட்டுமொத்த தாக்கம் குறைவாகவே உள்ளது, ஆனால் இது சொத்துத் தரத்தை நிர்வகிக்கும் மற்ற சிறு நிதி வங்கிகளுக்கு ஒரு எச்சரிக்கை கதையாக அமைகிறது. மதிப்பீடு: 7/10.