இந்தியாவின் டிரில்லியன் டாலர் கடன் அலை: நுகர்வோர் கடன்கள் ₹62 லட்சம் கோடியாக உயர்வு! RBI-யின் அதிரடி நடவடிக்கை அம்பலம்!

வங்கிகள், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) மற்றும் ஃபின்டெக் (Fintech) கடன் வழங்குபவர்கள் இந்தியா முழுவதும் நுகர்வோர் கடன் சலுகைகளில் மிகப்பெரிய உயர்வை சந்தித்து வருகின்றனர். இந்த வளர்ச்சி மாறிவரும் மக்கள்தொகை மற்றும் இளம் கடன் வாங்குபவர்களின் வீடு, கார், நவீன வாழ்க்கை முறை மற்றும் சர்வதேச பயணங்களுக்கான அபிலாஷைகளால் தூண்டப்படுகிறது. இந்தக் கடன்கள் தனிப்பட்ட செலவினங்களுக்கான அத்தியாவசிய பணப்புழக்கத்தை (liquidity) வழங்குகின்றன, இது நுகர்வோர் வாங்கும் திறனை கணிசமாக அதிகரிக்கிறது. கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் வீடு மற்றும் வாகனக் கடன்கள் (home and auto loans) போன்ற பாதுகாப்பான விருப்பங்களும், பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்கள், கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் 'இப்போதே வாங்கு, பிறகு செலுத்து' (buy now, pay later) திட்டங்களும் அடங்கும், இவை பெரும்பாலும் அதிக கடன் தவறுதல் அபாயங்கள் (default risks) காரணமாக அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) நவம்பர் 2023 இல் பாதுகாப்பற்ற கடன்களின் (unsecured loans) வளர்ந்து வரும் பாதிப்புக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக, ரிஸ்க் வெயிட்டை (risk weight) 100% இலிருந்து 125% ஆக உயர்த்தியுள்ளது. இந்த நடவடிக்கை வங்கிகளின் மூலதனப் போதுமான தன்மை (capital adequacy) தேவைகளை நேரடியாக பாதிக்கிறது மற்றும் இந்த ஆபத்தான கடன் பிரிவுகளின் விலையிடலை (pricing) பாதிக்கிறது.

செப்டம்பர் 2023 இல் ₹49.34 டிரில்லியன் ஆக இருந்த நிலுவையில் உள்ள நுகர்வோர் கடன்கள், செப்டம்பர் 2025 இல் ₹62.54 டிரில்லியன் ஆக உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது, இது மொத்த வங்கி வரவில் தோராயமாக 33% ஆகும். வீட்டுக் கடன்களைத் தவிர்த்தாலும், இந்த நுகர்வோர் கடன்கள் கணிசமாக வளர்ந்துள்ளன. கிரெடிட் கார்டுகள், தனிநபர் கடன்கள் மற்றும் நுகர்வோர் நீடித்த பொருட்கள் (consumer durables) ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய பாதுகாப்பற்ற கடன் (unsecured lending) தனது மேல்நோக்கிய போக்கை தொடர்கிறது. டிஜிட்டல் கடன் வழங்கும் தளங்கள் மற்றும் NBFCகள் முக்கியப் பங்காற்றியுள்ளன, FY 2024-25 இல் 10 கோடிக்கும் அதிகமான தனிநபர் கடன்களை வழங்கியுள்ளன. சுமார் 1,500 RBI-ஒப்புதல் பெற்ற டிஜிட்டல் பயன்பாடுகள் விரைவான கடனளிப்பை (disbursement) வழங்குகின்றன.

தாக்கம் இந்த போக்கு இந்திய நிதித் துறையை கணிசமாக பாதிக்கிறது, கடன் வழங்குபவர்களுக்கு கடன் வளர்ச்சி மற்றும் இலாபத்தை (profitability) இயக்குகிறது, ஆனால் இது அதிகரிக்கும் வீட்டு கடன் (household debt) மற்றும் சாத்தியமான கடன் தவறுதல்கள் (defaults) தொடர்பான முறையான அபாயங்களையும் (systemic risks) அறிமுகப்படுத்துகிறது. நுகர்வோருக்கு, இது மேம்பட்ட வாழ்க்கை முறை விருப்பங்களை வழங்குகிறது, ஆனால் கடன் பொறிகளில் (debt traps) சிக்கும் அபாயத்தையும் கொண்டுள்ளது. RBI இன் ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கை, நிதி அமைப்பின் பின்னடைவை (resilience) வலுப்படுத்துவதன் மூலம் இந்த அபாயங்களைக் குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. அதிகரித்த ரிஸ்க் வெயிட்ஸ், பாதுகாப்பற்ற கடன்களை நாடும் நுகர்வோருக்கு கடன் வாங்கும் செலவுகளை அதிகரிக்கக்கூடும், மேலும் கடன் வழங்குபவர்கள் இந்த கடன்களுக்கு எதிராக அதிக மூலதனத்தை வைத்திருக்க வேண்டியிருக்கும், இது எதிர்கால வளர்ச்சியை மட்டுப்படுத்தக்கூடும்.

தாக்க மதிப்பீடு: 8/10

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்: * NBFCs (Non-Bank Financial Companies): வங்கி உரிமம் முழுமையாக இல்லாத, ஆனால் வங்கி போன்ற சேவைகளை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்கள். அவை கடன்கள், கடன் வசதிகள் மற்றும் பிற நிதி தயாரிப்புகளை வழங்குகின்றன. * Fintech: நிதி தொழில்நுட்பம் (Financial Technology) என்பதன் சுருக்கம். தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி புதுமையான நிதி சேவைகளை, பெரும்பாலும் பயன்பாடுகள் மற்றும் ஆன்லைன் தளங்கள் மூலம் வழங்கும் நிறுவனங்கள். * Demographic Shifts: ஒரு மக்கள்தொகையின் வயது, வருமான நிலைகள் மற்றும் நகரமயமாக்கல் போன்ற பண்புகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், அவை பொருளாதாரப் போக்குகள் மற்றும் நுகர்வோர் நடத்தத்தை பாதிக்கலாம். * Liquidity: சந்தை விலையை பாதிக்காமல் ஒரு சொத்தை எவ்வளவு எளிதாக ரொக்கமாக மாற்ற முடியும். கடன்களின் சூழலில், இது நுகர்வோருக்கு உடனடியாகக் கிடைக்கும் நிதியை வழங்குவதைக் குறிக்கிறது. * Credit Risk: கடன் வாங்குபவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால் கடன் வழங்குபவர் சந்திக்கக்கூடிய இழப்புக்கான ஆபத்து. * Default Risk: கடன் வாங்குபவர் தனது கடன் கடமைகளை நிறைவேற்ற இயலாமையின் நிகழ்தகவு. * Creditworthiness: கடன் வாங்குபவரின் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் மற்றும் நிகழ்தகவு பற்றிய மதிப்பீடு. * Capital Adequacy: ஆபத்து-எடையிடப்பட்ட சொத்துக்களுடன் (risk-weighted assets) ஒப்பிடும்போது ஒரு வங்கியின் மூலதனத்தின் அளவீடு. வங்கிகள் எதிர்பாராத இழப்புகளை ஈடுகட்ட போதுமான மூலதனத்தை வைத்திருப்பதை இது உறுதி செய்கிறது. * Risk Weight: ஒரு சொத்து அல்லது கடனுக்கான ஒழுங்குமுறை ஆணையங்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு காரணி, அதன் மதிப்பிடப்பட்ட ஆபத்தைக் குறிக்கிறது. அதிக ரிஸ்க் வெயிட்ஸ், வங்கிகள் அந்த சொத்துக்கு எதிராக அதிக மூலதனத்தை வைத்திருக்க வேண்டும். * Household Debt: ஒரு நாட்டிற்குள் தனிநபர்கள் மற்றும் குடும்பங்கள் கடன்பட்டுள்ள மொத்தக் கடன். * Debt Trap: ஒரு நபர் அல்லது நிறுவனம் தங்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாத நிலை, மேலும் இருக்கும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த மேலும் கடன் வாங்க முயற்சிப்பது, இது கடன் அதிகரிக்கும் ஒரு சுழற்சிக்கு வழிவகுக்கிறது. * Credit Information Companies (CICs): தனிநபர்கள் மற்றும் வணிகங்களின் கடன் வரலாற்றைச் சேகரித்து பராமரிக்கும் அமைப்புகள், கடன் வழங்குபவர்களுக்கு கடன் அறிக்கைகள் மற்றும் மதிப்பெண்களை வழங்குகின்றன.