இந்தியாவில், முன்னணி நிதி நிறுவனங்களில் பணியாற்றிய மூத்த செல்வ மேலாளர்கள், தங்கள் சொந்த நிறுவனங்களைத் தொடங்கி, தற்போது **₹1.38 லட்சம் கோடி** சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகின்றனர். இந்த மாற்றம் சம்பள விகிதங்களில் உள்ள இடைவெளியை உணர்த்தினாலும், புதிய நிறுவனங்களுக்கு அதிக செயல்பாட்டு செலவுகள் மற்றும் தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களின் அழுத்தம் ஒரு சவாலாக உள்ளது.
சம்பள இடைவெளி: தனி நிறுவனங்கள் உதயம்!
இந்தியாவின் செல்வ மேலாண்மை (Wealth Management) துறையில் ஒரு பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்து வருகிறது. முன்னணி நிதி நிறுவனங்களில் நீண்டகாலம் பணியாற்றிய அனுபவம் வாய்ந்த மேலாளர்கள், அங்கிருந்து விலகி சொந்தமாக புதிய நிறுவனங்களைத் தொடங்குகின்றனர். இப்படி உருவான இந்த புதிய, சுதந்திரமான நிறுவனங்கள் தற்போது ₹1.38 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களை தங்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் வைத்துள்ளன.
தனிப்பட்ட வளர்ச்சிக்கு முக்கியத்துவம்
இந்த வெளியேற்றத்திற்கான முக்கிய காரணம், பெரிய நிறுவனங்களில் உள்ள சம்பள விகிதங்கள் (Compensation) தான். இங்கு வருவாய் பகிர்வு பெரும்பாலும் நிறுவனத்திற்கே சாதகமாக உள்ளது. உதாரணமாக, ₹1,000 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் ஒரு மூத்த மேலாளர், நிறுவனத்திற்கு ₹10 கோடி வருவாய் ஈட்டி தந்தாலும், அவருக்கு கிடைப்பது மிகக் குறைவு. இதனால், வாடிக்கையாளர்களிடம் தனிப்பட்ட முறையில் உருவாக்கியுள்ள நம்பிக்கையை பயன்படுத்தி, தங்கள் சொந்த நிறுவனங்கள் மூலம் அதிக வருவாயைப் பெற மேலாளர்கள் விரும்புகின்றனர்.
தனியார் ஈக்விட்டியின் ஆதரவு, ஆனால் அழுத்தமும் உண்டு!
இப்படி உருவாகும் புதிய நிறுவனங்களுக்கு, தனியார் ஈக்விட்டி (Private Equity) நிறுவனங்கள் மூலதன ஆதரவை வழங்கி வருகின்றன. Dezerv, Centricity Wealth, Neo Group, Veriqus Partners, TriGen Wealth போன்ற நிறுவனங்கள் இந்த மாற்றத்தின் மூலம் பிரபலமடைந்துள்ளன. Creed Capital போன்ற நிறுவனங்களையும் முன்னாள் அதிகாரிகள் தொடங்கியுள்ளனர்.
ஆனால், இந்த புதிய நிறுவனங்கள் நீண்டகாலம் நிலைத்திருப்பது எளிதல்ல. தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களிடமிருந்து விரைவாக வளர வேண்டும் என்ற அழுத்தம் உள்ளது. மேலும், அனுபவம் வாய்ந்த மேலாளர்களை பணியமர்த்தி தக்கவைத்துக் கொள்வதற்கான அதிக செயல்பாட்டு செலவுகள் (Operational Costs) காரணமாக, லாபகரமான நிலையை அடைவது கடினமாக உள்ளது.
அடுத்தகட்ட சவால்கள்
Anand Rathi Wealth போன்ற பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் தலைவர்கள் கூறுவதைப் போல, ஆரம்பத்தில் உள்ள வாடிக்கையாளர் வட்டத்தைத் தாண்டி, பரந்த வாடிக்கையாளர் தளத்தை உருவாக்குவதுதான் முக்கிய சவால். இதற்கு வலுவான உள்கட்டமைப்பு, தொழில்நுட்பம் மற்றும் தனிப்பட்ட உறவுகளுக்கு அப்பாற்பட்ட சேவைகள் அவசியம். மேலும், முதலீடுகளை விரைவாக லாபமாக்கும் அழுத்தம், சில சமயங்களில் அதிக லாபம் தரும் தயாரிப்புகளில் (High-margin products) கவனம் செலுத்த வைக்கலாம். இது வாடிக்கையாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோ தரத்தில் பிரச்சனைகளை ஏற்படுத்தக்கூடும். இந்த புதிய நிறுவனங்கள், வேகமான வளர்ச்சிக்கும், செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்துவதற்கும், நீண்டகால நிலைத்தன்மைக்கும் இடையே எப்படி சமநிலையைக் காண்கின்றன என்பதை சந்தை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகிறது.