Utkarsh SFB-க்கு ₹375 கோடி நஷ்டம்! பாதுகாப்பான கடன்களில் அதிரடி கவனம் - வருங்கால இலக்குகள் என்ன?

Utkarsh SFB: பழைய கடன் சுமையிலிருந்து மீண்டு, பாதுகாப்பான கடன்களில் புதுப்பாய்ச்சல்!

2026 நிதியாண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் Utkarsh Small Finance Bank-க்கு ஒரு சவாலான காலகட்டமாக அமைந்துள்ளது. வங்கி ₹375 கோடி நிகர நஷ்டத்தை (Net Loss) பதிவு செய்துள்ளது. இந்தப் பெரும் நஷ்டத்திற்குக் காரணம், வங்கியின் பழைய கடன் நிலுவையில் (Legacy Portfolio) இருந்த பிரச்சனைகளும், கடன் செலவுகள் (Credit Costs) அதிகரித்ததே ஆகும்.

நிதிநிலை யதார்த்தம் (Financial Reality)

• எண்கள் என்ன சொல்கின்றன: இந்த காலாண்டில் மட்டும் வங்கி ₹375 கோடி நஷ்டத்தை சந்தித்துள்ளது. வருமானம், EBITDA, EBIT, மார்ஜின்கள் மற்றும் EPS போன்ற மற்ற புள்ளிவிவரங்கள் விரிவாக பகிரப்படவில்லை என்றாலும், இந்த நஷ்டம் குறிப்பிடத்தக்க அளவு ஒதுக்கி வைத்தல் (Provisioning) தேவை என்பதை உணர்த்துகிறது.
• நஷ்டத்திற்கான மூல காரணம்: நஷ்டத்திற்கு முக்கிய காரணம், பழைய கடன் பிரிவுகளில் ஏற்பட்ட பிரச்சினைகளால் அதிகரித்த கடன் செலவுகள். இதனால், வங்கி தனது ஜாயிண்ட் லயபிலிட்டி குரூப் (JLG) கடன் பிரிவில் கொடுத்திருந்த கவனத்தைக் குறைத்துள்ளது. கடந்த ஆண்டை விட இந்தக் கடன் பிரிவில் 16% சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது. எதிர்கால வருவாயின் தரத்தை மேம்படுத்த இந்த மாற்றம் செய்யப்பட்டுள்ளது. 2026 நிதியாண்டை ஒரு 'Strategic Recalibration' ஆண்டாக வங்கி கருதுகிறது.
• நிர்வாகத்தின் நோக்கம்: வங்கியின் நிர்வாகம், ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் பின்னடைவை எதிர்கொள்ளும் திறனை (Resilience) மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது. JLG பிரிவைக் குறைத்து, பாதுகாப்பான சொத்துக்களில் (Secured Assets) முதலீடு செய்வதன் மூலம், மாறிவரும் ஒழுங்குமுறைச் சூழல் மற்றும் கடந்தகால சொத்துத் தரச் சவால்களுக்கு வங்கி பதிலளிக்கிறது. 2027 நிதியாண்டு முதல் வலுவான வளர்ச்சி இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

பாதுகாப்பான கடன்களில் தீவிரம் (Focus on Secured Lending)

வங்கி தனது கடன் புத்தகத்தை (Loan Book) மறுசீரமைப்பதில் தீவிரமாக செயல்பட்டு வருகிறது. குறிப்பாக, மைக்ரோ பேங்கிங் பிசினஸ் லோன் (MBBL) பிரிவில் 80% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சி கண்டுள்ளது. இது தற்போது மைக்ரோ பேங்கிங் கடன் புத்தகத்தில் 19% ஆக உள்ளது. இது தவிர, எம்.எஸ்.எம்.இ (MSME) கடன்கள் 24%, வீட்டுக் கடன்கள் (Housing Loans) 13%, மற்றும் பிசினஸ் பேங்கிங் குரூப் (BBG) கடன் பிரிவு 22% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன. இதன் விளைவாக, பாதுகாப்பான கடன்கள் (Secured Lending) தற்போது மொத்த கடன் புத்தகத்தில் 50% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு 41% ஆக இருந்தது என்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

Liability பக்கத்திலும் முன்னேற்றம் காணப்படுகிறது. மொத்த டெபாசிட்கள் (Deposits) 5% ஆண்டுக்கு ஆண்டு உயர்ந்துள்ளன. இதில், ரீடெய்ல் டெர்ம் டெபாசிட்களில் (24% வளர்ச்சி) குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம் உள்ளது. CASA டெபாசிட்களும் 16% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ந்துள்ளன. இதனால், CASA + RTD விகிதம் 82% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதன் மூலம், ஒட்டுமொத்த நிதியின் (Wholesale Funding) மீதான சார்பு குறைந்துள்ளது. இந்த காலாண்டில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட NRI சேவைகளும், வங்கியின் பல்வகைப்படுத்தல் முயற்சிகளைக் காட்டுகிறது.

எதிர்காலப் பார்வை மற்றும் ரிஸ்க்குகள் (Future Outlook & Risks)

• முக்கிய ரிஸ்க்குகள்: தற்போதுள்ள பழைய கடன் பிரச்சனைகளை திறம்பட நிர்வகிப்பதும், தீர்ப்பதும் முக்கிய சவாலாக உள்ளது. கடன் செலவுகள் தொடர்ந்து அதிகமாக இருந்தால், லாபத்தை அடைவது தாமதமாகும். புதிய, பாதுகாப்பான கடன் பிரிவுகளை வேகமாக விரிவுபடுத்துவதில் உள்ள செயலாக்க ரிஸ்க்குகளையும் (Execution Risks) உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்க வேண்டும்.
• வங்கியின் இலக்குகள்: Utkarsh SFB அடுத்த 2 முதல் 3 ஆண்டுகளில் கடன் புத்தகத்தை 25% முதல் 30% வரை விரிவுபடுத்த இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. பாதுகாப்பான கடன்களின் பங்கு 50%-க்கு மேல் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 2028 நிதியாண்டின் இறுதிக்குள், நிகர வட்டி லாபம் (NIM) சுமார் 8.5% ஆகவும், ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) சுமார் 15% ஆகவும் இருக்கும் என வங்கி கணித்துள்ளது. 2027 நிதியாண்டில் கடன் செலவு 3% முதல் 3.5% ஆகவும், 2028 நிதியாண்டில் 2.5%-க்கு கீழாகவும் குறையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மேலும், வங்கியின் ஹோல்டிங் நிறுவனத்திற்கான (Holding Company) ரிவர்ஸ் மெர்ஜர் (Reverse Merger) திட்டமும் ஒரு முக்கிய வளர்ச்சி அம்சமாகும். CGFMU உடன் பதிவு செய்யப்பட்டு, தற்போது அதன் மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடன் புத்தகத்தில் சுமார் 50% க்கும் அதிகமானவை கடன் உத்தரவாதத்தின் (Credit Guarantee) கீழ் வருவது, ரிஸ்க் குறைப்புக்கு ஒரு சாதகமான படியாக உள்ளது. 2026 நிதியாண்டு ஒரு மறுசீரமைப்பு ஆண்டாக இருந்தாலும், 2027 நிதியாண்டு முதல் வளர்ச்சி மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் சிறப்பாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.