அடமானம் இல்லாத பிசினஸ் லோன்களில் (Unsecured Business Loans) வாராக்கடன் **5% முதல் 6%** வரை உயர்ந்துள்ளது. இதனால் வங்கிகள் தங்கள் கடன் வழங்கும் முறையை அதிரடியாக மாற்றியுள்ளன. MSME துறை சார்ந்த கடன்களில் ஏற்பட்டுள்ள இந்த திடீர் சரிவு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு எச்சரிக்கை.
வங்கி மற்றும் வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) தற்போது ஒரு முக்கியமான கட்டத்தில் உள்ளன. அடமானம் இல்லாத பிசினஸ் லோன் பிரிவில் கடன் தவணை தள்ளிப்போவது அதிகரித்து வருகிறது. இருப்பினும், ஒட்டுமொத்த வங்கித் துறையின் சொத்துத் தரம் இன்னும் வலுவாகவே உள்ளது. 2026-ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் கிராஸ் NPA விகிதம் 2%-க்கும் குறைவாகவே இருப்பது இதற்கு சான்று.
வளர்ச்சி மற்றும் தரத்திற்கு இடையிலான சமநிலை
கடந்த ஜூன் மாதம் நிலவரப்படி, MSME துறைக்கான கடன் வளர்ச்சி 25% என்ற அளவில் இருந்தது. இது மற்ற கடன் பிரிவுகளை விட மிக அதிகம். ஆனால், தற்போது இந்த வேகமான வளர்ச்சிக்கு முற்றுப்புள்ளி வைக்கப்பட்டுள்ளது. சில குறிப்பிட்ட கடன் பரிவர்த்தனைகளில் வாராக்கடன் 6% வரை சென்றது, தற்போது அது 5% என்ற அளவில் உள்ளது. இது, இதுவரை வால்யூம் அடிப்படையிலான வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்திய வங்கிகள், இனி கவனத்துடன் செயல்படப் போவதைக் காட்டுகிறது.
சிறு தொழில்கள் ஏன் தடுமாறுகின்றன?
மூலப்பொருள் விலை உயர்வு, சப்ளை செயின் பாதிப்புகள் மற்றும் உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் MSME நிறுவனங்களின் பணப்புழக்கத்தை நேரடியாக பாதித்துள்ளன. அடமானம் இல்லாத கடன்கள் என்பதால், சிறு தொழில்களின் வருமானத்தை மட்டுமே நம்பி வங்கிகள் கடன் வழங்கியுள்ளன. பொருளாதாரச் சூழல் மோசமடையும் போது, இந்த நிறுவனங்களே முதலில் பாதிக்கப்படுகின்றன.
வங்கித்துறையின் நிலைத்தன்மை
ஆர்பிஐ (RBI)-யின் நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கையின்படி, மார்ச் 2026-ல் மொத்த வங்கித்துறையின் NPA விகிதம் 1.8%-ஆக உள்ளது. இது ஒரு தனிப்பட்ட பிரிவில் மட்டும் உள்ள சிக்கல், ஒட்டுமொத்த வங்கித் துறைக்கும் இல்லை என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது. பல வங்கிகள் கடந்த 12 முதல் 18 மாதங்களாகவே இத்தகைய ரிஸ்குகளை முன்கூட்டியே குறைக்கும் நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டு வருகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்ன?
வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களின் நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) மற்றும் அதற்காக ஒதுக்கப்படும் ப்ரோவிஷனிங் (Provisioning) தொகையை முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். இனி வரும் காலங்களில், வங்கிகள் கடன் வளர்ச்சியைவிட, தரமான கடன்களுக்கே முன்னுரிமை அளிக்கும். நிறுவனங்களின் அடுத்தடுத்த காலாண்டு முடிவுகளில், அசட் குவாலிட்டி மற்றும் கடன் செலவினங்கள் (Cost of Credit) குறித்த அப்டேட்களை கவனமாக கவனியுங்கள்.