இந்தியாவின் UPI பரிவர்த்தனை FY2025-26ல் ₹314.23 லட்சம் கோடியை தாண்டி புதிய உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. டிஜிட்டல் பேமென்ட் துறையில் மிகப்பெரிய வளர்ச்சி இருந்தாலும், வணிகர்களுக்கான கட்டணம் மற்றும் NPCI-யின் சந்தைப் பங்கு கட்டுப்பாடு போன்ற முக்கிய மாற்றங்களை எதிர்கொள்ள உள்ளது.
UPI பரிவர்த்தனையில் புதிய மைல்கல்!
இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனைத் துறை ஒரு புதிய உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. ஒருங்கிணைந்த கட்டண இடைமுகம் (Unified Payments Interface - UPI) 2025-26 நிதியாண்டில் மட்டும் ₹314.23 லட்சம் கோடி மதிப்பிலான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்து சாதனை படைத்துள்ளது. இது இந்தியாவில் டிஜிட்டல் பேமென்ட்கள் எந்த அளவுக்கு ஆழமாக ஊடுருவியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. குறிப்பாக, QR கோட் பயன்பாடு அதிகரித்திருப்பதும், மக்கள் ரொக்கமில்லாப் பரிவர்த்தனைகளை விரும்புவதும் இதற்கு முக்கியக் காரணம்.
மொத்தப் பரிவர்த்தனை மதிப்பு ஆண்டுக்கு 50%-க்கும் மேல் வளர்ந்து வரும் நிலையில், இந்தப் பரிவர்த்தனைகளின் தன்மையும் மாறி வருகிறது. சிறிய தொகைகளுக்கான, அடிக்கடி நடைபெறும் பரிவர்த்தனைகள் கணிசமாக அதிகரித்துள்ளன. இதனால், பரிவர்த்தனை மதிப்பு வளர்ச்சியை விடப் பரிவர்த்தனை எண்ணிக்கை வளர்ச்சி அதிகமாக உள்ளது. இதற்கேற்ப, பாயின்ட்-ஆஃப்-சேல் (POS) டெர்மினல்கள் மற்றும் QR கோட் பயன்பாடும் நாடு முழுவதும் புதிய உயரங்களை எட்டியுள்ளது.
வருவாய் மாதிரியில் மாற்றம்?
இந்த சாதனைகளுக்கு அப்பால், டிஜிட்டல் பேமெண்ட்களின் வணிக மாதிரியில் ஒரு பெரிய மாற்றம் வரவிருக்கிறது. சமீபத்தில் நிறைவேற்றப்பட்ட 'வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா, 2026' (Taxation and Other Laws (Amendment) Bill, 2026), UPI மற்றும் RuPay பரிவர்த்தனைகளுக்கு வணிக தள்ளுபடி விகிதத்தை (Merchant Discount Rate - MDR) வசூலிப்பதற்கு இருந்த சட்டத் தடையை நீக்கியுள்ளது. MDR என்பது வணிகர்கள் டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளைச் செயல்படுத்த வங்கிகளுக்குச் செலுத்தும் கட்டணமாகும். பல ஆண்டுகளாக, UPI பரிவர்த்தனைகள் பயனர்களுக்கும் வணிகர்களுக்கும் இலவசமாக இருந்து வந்தன. ஆனால், இந்த ஒழுங்குமுறை மாற்றம், இனி கட்டணம் விதிக்கப்பட வாய்ப்புள்ளது.
இது, கட்டண உள்கட்டமைப்பில் பெருமளவில் முதலீடு செய்துள்ள ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளின் வருவாய் மாதிரியை மாற்றியமைக்கக்கூடும்.
சந்தைப் போட்டி மற்றும் NPCI கட்டுப்பாடுகள்
பல ஆண்டுகளாக, UPI சந்தையில் PhonePe மற்றும் Google Pay ஆகியவை பெரும்பான்மையான பரிவர்த்தனைகளைக் கொண்டிருந்தன. 2026 ஆம் ஆண்டின் மத்தியில், இந்த இரு நிறுவனங்களின் கூட்டுச் சந்தைப் பங்கு 80%-க்கும் கீழ் வந்துள்ளது. இது, சிறிய நிறுவனங்கள் மற்றும் புதிய போட்டியாளர்கள் சந்தையில் கால் பதிக்கத் தொடங்கியிருப்பதைக் காட்டுகிறது. இந்தப் போட்டியைச் சமநிலைப்படுத்த, இந்தியத் தேசிய கொடுப்பனவு கழகம் (NPCI) மூன்றாம் தரப்பு கட்டண செயலிகளுக்கான (third-party payment apps) பரிவர்த்தனை எண்ணிக்கையில் 30% என்ற உச்சவரம்பை நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த வரம்பை டிசம்பர் 31, 2026-க்குள் கண்டிப்பாக அமல்படுத்த வேண்டும்.
இந்த காலக்கெடு, சந்தையில் முன்னணியில் உள்ள நிறுவனங்கள் தங்கள் வளர்ச்சியை நிர்வகிக்கவும், பரிவர்த்தனை அளவை பரந்த அளவிலான தளங்களுக்கு விநியோகிக்கவும் கட்டாயப்படுத்தும்.
பாதுகாப்பு மற்றும் மோசடி அபாயங்கள்
பரிவர்த்தனை அளவு அதிகரிக்கும்போது, பாதுகாப்பிற்கான தேவையும் அதிகரிக்கிறது. சைபர் பாதுகாப்பு மற்றும் மோசடிகள் தொடர்ந்து முக்கிய சவால்களாக உள்ளன. இருப்பினும், AI அடிப்படையிலான 'முலே' கணக்கு கண்டறிதல் போன்ற மேம்பட்ட கருவிகள் மூலம் அபாயங்களைக் குறைக்க முயற்சிகள் மேற்கொள்ளப்பட்டு வருகின்றன. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியும் (RBI) சைபர் தாக்குதல் அல்லது பாதுகாப்பு மீறல்களின் போது பயனர்கள் கணக்குகளை உடனடியாக முடக்க உதவும் 'கில் ஸ்விட்ச்' (Kill Switch) போன்ற புதிய அமைப்புகளை வலுப்படுத்துவதில் பணியாற்றி வருகிறது.
எதிர்காலத்தில், சாத்தியமான வணிகர் கட்டணங்கள் ஒட்டுமொத்த பயன்பாட்டு விகிதத்தைப் பாதிக்குமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிப்பார்கள். சந்தைப் பங்கு கட்டுப்பாடுகளுக்கான டிசம்பர் 2026 காலக்கெடு வரை உள்ள மாற்றங்கள், டிஜிட்டல் கட்டணச் சந்தை எவ்வாறு உருவாகிறது என்பதையும், பல்வேறு நிறுவனங்களின் லாபம் எந்த அளவுக்கு இருக்கும் என்பதையும் தீர்மானிப்பதில் முக்கியப் பங்கு வகிக்கும்.