இந்தியாவில் UPI பரிவர்த்தனைகள் மாதத்திற்கு **23 பில்லியனுக்கும்** மேல் செல்கிறது. இதனால் வங்கிகளுக்கு வழக்கமான கட்டண வருமானம் குறைந்துள்ளது. 2026 வரிச்சட்டம் மசோதா நிறைவேற்றப்பட்ட நிலையில், வங்கிகள் இப்போது கடன், இன்சூரன்ஸ் மற்றும் புதிய சேவைகள் மீது கவனம் செலுத்தி லாபத்தை தக்கவைக்க முயல்கின்றன.
இந்தியாவின் யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) இப்போது மாதத்திற்கு 23 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளை கையாளுகிறது. இந்த டிஜிட்டல் புரட்சி நுகர்வோருக்கு வசதியாக இருந்தாலும், இந்திய வங்கிகளுக்கு ஒரு பெரிய வருவாய் சவாலாக மாறியுள்ளது. வழக்கமான பேமெண்ட் சேவைகளில் வங்கிகள் பரிவர்த்தனை கட்டணம் மூலம் வருமானம் ஈட்டுகின்றன. ஆனால், UPI அமைப்பு தனிநபர்களுக்கும் சிறு வணிகர்களுக்கும் பெரும்பாலும் இலவசமாக செயல்படுகிறது. இந்த கட்டமைப்பு மாற்றம், வங்கிகளை அடிப்படை கட்டணங்களுக்கு அப்பால் வருவாய் ஆதாரங்களைத் தேட கட்டாயப்படுத்துகிறது.
கடன் மற்றும் மதிப்பு கூட்டப்பட்ட சேவைகளில் கவனம்
பேமெண்ட் சேவைகளில் இருந்து வரும் வருமானம் குறைந்ததால், நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிக முறைகளை மாற்றுகின்றன. வங்கிகளும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்களும், இந்த கோடிக்கணக்கான தினசரி பரிவர்த்தனைகள் மூலம் கிடைக்கும் தரவுகளைப் பயன்படுத்தி மற்ற சேவைகளை வழங்குகின்றன. பரிவர்த்தனை கட்டணத்தை நம்பியிருக்காமல், கடன், இன்சூரன்ஸ் மற்றும் சிறப்பான வணிகர் தீர்வுகளை விற்பனை செய்வதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. UPI தரவுகள் மூலம் வாடிக்கையாளர்களின் செலவு பழக்கவழக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், வங்கிகள் இப்போது முன்பே அங்கீகரிக்கப்பட்ட கடன் அல்லது இலக்கு வைக்கப்பட்ட இன்சூரன்ஸ் தயாரிப்புகளை வழங்க முடியும், இவை வழக்கமான பேமெண்ட் செயலாக்கத்தை விட அதிக லாபம் ஈட்டுகின்றன.
புதிய சட்டத்தின் தாக்கம்
நிதித் துறை, ஆகஸ்ட் மாதம் நிறைவேற்றப்பட்ட 2026 ஆம் ஆண்டின் வரி மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா போன்ற ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களுக்கும் ஏற்ப தன்னை மாற்றிக் கொள்கிறது. இந்த மசோதா, மெர்ச்சன்ட் டிஸ்கவுண்ட் ரேட் (MDR) அல்லது பரிவர்த்தனை கட்டணத்தை ஈர்க்கக்கூடிய குறிப்பிட்ட உயர் மதிப்பு பரிவர்த்தனைகளை அரசாங்கம் நியமிக்க சட்டப்பூர்வ கட்டமைப்பை வழங்குகிறது. இருப்பினும், தனிப்பட்ட நுகர்வோர் மற்றும் சிறு வணிகர்களுக்கு UPI இலவசமாகவே இருக்கும் என்று அரசாங்கம் தெளிவாகக் கூறியுள்ளது. இந்த வளர்ச்சி, வங்கிகள் சில கட்டண வருவாய்களை மீட்டெடுக்கக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் இது அன்றாட நுகர்வோர் கொடுப்பனவுகளிலிருந்து அல்ல, மாறாக பெரிய, உயர் மதிப்பு கொண்ட கார்ப்பரேட் பரிவர்த்தனைகளிலிருந்து மட்டுமே.
வங்கித் துறைக்கான புதிய ரிஸ்க்குகள்
இந்த மாற்றம் முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டிய புதிய ரிஸ்க்குகளைக் கொண்டுவருகிறது. ஒரு முக்கிய கவலை என்னவென்றால், வங்கி வைப்புகளின் மீதான தாக்கம். டிஜிட்டல் பேமெண்ட்கள் வேகமாக அடிக்கடி நடக்கும்போது, சேமிப்புக் கணக்குகளிலிருந்து பணம் விரைவாக நகர்கிறது, இது வங்கிகள் கடன் வழங்கக் கிடைக்கும் நிலையான, குறைந்த செலவில் உள்ள பணத்தின் அளவைக் குறைக்கும். இந்த போக்கு தொடர்ந்தால், வங்கிகள் கடன் வாங்க அல்லது வைப்புகளை ஈர்க்க அதிக செலவுகளை எதிர்கொள்ள நேரிடும், இது அவற்றின் நிகர வட்டி வரம்புகளை (Net Interest Margins) குறைக்கக்கூடும்.
மேலும், கடன் மூலம் தரவை பணமாக்குவதற்கான போட்டி, வங்கிகள் அதிக கடன் தரத்தை பராமரிக்கும் சவாலை எதிர்கொள்கின்றன. பேமெண்ட் தரவு மூலம் அடையாளம் காணப்பட்ட புதிய வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் வழங்குவதை விரிவுபடுத்துவதால், கடன் சோதனைகள் பாரம்பரிய கடன் முறைகளைப் போல விரிவாக இல்லாவிட்டால், வாராக்கடன்களின் ஆபத்து அதிகரிக்கிறது. கூடுதலாக, பெரிய பரிவர்த்தனைகளில் கட்டணங்களை அறிமுகப்படுத்துவது வணிகர்களிடமிருந்து எதிர்ப்பை சந்தித்தால், அது கோட்பாட்டளவில் டிஜிட்டல் கட்டணங்களின் வளர்ச்சியை மெதுவாக்கக்கூடும், இருப்பினும் பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் முக்கிய பயன்பாடு வலுவாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள்.
அடுத்து முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்தத் துறையைக் கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, வங்கிகள் தங்கள் பெரிய UPI பயனர் தளத்தை லாபகரமான கடன் மற்றும் இன்சூரன்ஸ் வருவாயாக எவ்வாறு மாற்றுகின்றன என்பதை முதன்மையாகக் கண்காணிக்க வேண்டும். புதிய சேவைகளிலிருந்து கட்டணம் சார்ந்த வருமானத்தின் வளர்ச்சி, பாரம்பரிய கட்டண செயலாக்கக் கட்டணங்களின் தேக்கநிலையை விஞ்ச முடியுமா என்பதை காலாண்டு முடிவுகள் காட்டும். கூடுதலாக, பெரிய மதிப்பு பரிவர்த்தனைகளில் கட்டணங்களை செயல்படுத்துவது தொடர்பான மேலும் ஏதேனும் அரசாங்க அல்லது ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதல்கள், UPI உள்கட்டமைப்பிலிருந்து வங்கிகள் எவ்வளவு கூடுதல் வருவாயை யதார்த்தமாக உருவாக்க முடியும் என்பதை தீர்மானிப்பதில் ஒரு முக்கிய காரணியாக இருக்கும்.