இந்தியாவில் டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனைகளின் எதிர்காலம் மாறப்போகிறது. 2026 ஆம் ஆண்டிற்கான வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா, சில UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு வணிகர் தள்ளுபடி விகிதத்தை (MDR) அறிமுகப்படுத்த அரசுக்கு அனுமதி அளித்துள்ளது. சாதாரண நுகர்வோருக்கும், நபருக்கு நபர் பரிவர்த்தனைகளுக்கும் UPI எப்போதும் இலவசமாகவே இருக்கும் என்று அரசு உறுதியளித்துள்ளது. எனினும், வங்கிகள் மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் உள்கட்டமைப்பு மற்றும் பாதுகாப்பு செலவுகளை ஈடுகட்ட இந்த நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டுள்ளது.
டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனைகளில் புதிய அத்தியாயம்
இந்தியாவில் டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனை துறையில் ஒரு பெரிய மாற்றம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. இதற்குக் காரணம், 2026 ஆம் ஆண்டிற்கான வரிவிதிப்பு மற்றும் பிற சட்டங்கள் (திருத்த) மசோதா நிறைவேற்றப்பட்டுள்ளது. இந்த சட்டத்தின் கீழ், குறிப்பிட்ட UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு வணிகர் தள்ளுபடி விகிதத்தை (Merchant Discount Rate - MDR) அறிமுகப்படுத்த அரசுக்கு அதிகாரம் கிடைத்துள்ளது. MDR என்பது ஒரு வணிகர் டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனையை செயலாக்க செலுத்தும் கட்டணமாகும்.
தற்போது, UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு அனுப்புபவர் மற்றும் பெறுபவர் இருவருக்கும் எந்த கட்டணமும் இல்லை. இந்த இலவச மாதிரி UPI-ன் வளர்ச்சியை ஊக்குவித்தாலும், பணம் செலுத்தும் சேவை வழங்குநர்களுக்கு நிதி நிலைத்தன்மை குறித்த கேள்விகளை எழுப்பியுள்ளது.
செலவுகள் அதிகரிப்பு, வருமானம் இல்லை
தொழில்துறை வல்லுநர்கள், குறிப்பாக ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் நிர்வாகிகள், தற்போதைய அரசு மானியங்கள் UPI நெட்வொர்க்கை பராமரிப்பதற்கான செயல்பாட்டு செலவுகளில் சுமார் 10-11% மட்டுமே ஈடுகட்டுவதாகக் கூறுகின்றனர். சர்வர் பராமரிப்பு, மோசடி தடுப்பு மற்றும் சைபர் பாதுகாப்பு போன்ற பெரிய செலவுகள் பெரும்பாலும் வங்கிகள் மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் தலையில் விழுவதாக அவர்கள் வாதிடுகின்றனர். UPI பரிவர்த்தனைகளில் வருவாய் ஈட்டப்படாதது, சேவை வழங்குநர்களின் லாப வரம்புகளை (Profit Margins) அழுத்தி வருகிறது.
அரசு நிலைப்பாடு: நுகர்வோருக்கு இலவசம்
நுகர்வோரின் அனுபவத்தில் எந்த மாற்றமும் இருக்காது என்று அரசு உறுதியாகக் கூறியுள்ளது. அதிகாரப்பூர்வ தகவல்களின்படி, சாதாரண நுகர்வோருக்கும், ஒருவரிடம் இருந்து மற்றொருவருக்கு பணம் அனுப்பும் (P2P) பரிவர்த்தனைகளுக்கும் UPI எப்போதும் இலவசமாகவே இருக்கும். அறிமுகப்படுத்தப்பட உள்ள MDR, அனைத்து பரிவர்த்தனைகளுக்கும் பொருந்தாது. மாறாக, இது பெரிய வணிகர்கள் மீது மட்டும் கவனம் செலுத்தும் ஒரு சிறிய, வரம்பு அடிப்படையிலான கட்டணமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
மற்ற கட்டண முறைகளுடன் ஒப்பீடு
நிதி இடைவெளியைப் புரிந்துகொள்ள, மற்ற கட்டண முறைகளை ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது பயனுள்ளதாக இருக்கும். டெபிட் கார்டுகள் தற்போது 0.5% MDR-ஐ ₹2,000 க்கும் குறைவான பரிவர்த்தனைகளுக்கும், பெரிய தொகைகளுக்கு 0.9% MDR-ஐயும் கொண்டுள்ளன. கிரெடிட் கார்டு MDR இன்னும் அதிகமாக, சில சமயங்களில் 1.8% வரை செல்கிறது. UPI இந்தியாவின் முன்னணி கட்டண வலையமைப்பாக மாறியுள்ள நிலையில், பூஜ்ஜிய-கட்டண UPI மாதிரிக்கும், கட்டணம் சார்ந்த கார்டு மாதிரிக்கும் இடையிலான வேறுபாடு ஒரு முக்கிய விவாதப் பொருளாக மாறியுள்ளது. இந்தியாவின் பேமெண்ட்ஸ் கவுன்சில் போன்ற அமைப்புகள், டிஜிட்டல் பயன்பாட்டைத் தடுக்காமல், நிலையான வருவாய் ஓட்டத்தை உருவாக்க 0.3% முதல் 0.5% வரையிலான MDR வரம்பை பரிந்துரைத்துள்ளன.
முதலீட்டாளர்களுக்கான அபாயங்கள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை
முதலீட்டாளர்களுக்கு இருக்கும் முக்கிய அபாயம், இந்தக் கொள்கையை செயல்படுத்துவதில் உள்ள நிச்சயமற்ற தன்மைதான். சட்டம் இப்போது MDR-ஐ அனுமதித்தாலும், NPCI-ன் 'UPI மற்றும் சேவைகள் स्टीयरिंग குழு' இறுதி கட்டண விகிதங்களையும், எந்த வணிக வரம்புகளில் இந்தக் கட்டணங்கள் பொருந்தும் என்பதையும் இன்னும் முடிவு செய்ய வேண்டும்.
கட்டணங்கள் மிக அதிகமாக நிர்ணயிக்கப்பட்டால், வணிகர்கள் அதை எதிர்த்து பணத்திற்கு மாற வாய்ப்புள்ளது. இது அரசின் டிஜிட்டல் இந்தியாவை பாதிக்கும். மறுபுறம், கட்டணங்கள் மிகக் குறைவாக இருந்தால், அவை ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் லாப வரம்புகளில் உள்ள அழுத்தத்தை திறம்பட தீர்க்காது.
முதலீட்டாளர்கள், செயல்படுத்தப்படும் தேதி மற்றும் சரியான கட்டண அமைப்பு பற்றிய விவரங்களுக்கு வரவிருக்கும் ஒழுங்குமுறை அறிவிப்புகளைக் கண்காணிக்க வேண்டும். பட்டியலிடப்பட்ட ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளின் நீண்டகால லாபத்தன்மை, மற்ற கட்டண முறைகளுக்கு வணிகர்கள் மாறாமல் இந்த கட்டணங்களை எவ்வளவு திறம்பட செயல்படுத்த முடியும் என்பதைப் பொறுத்தது.