இந்தியாவின் வர்த்தகம் மற்றும் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களுக்கான (NBFC) கடன் அளவு, 2018-ல் ₹9.7 லட்சம் கோடியாக இருந்தது, தற்போது மே 2026-ல் ₹34.5 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது வங்கிகளுக்கும் NBFC-களுக்கும் இடையிலான உறவு வலுப்படுவதைக் காட்டுகிறது.
கடன் சந்தையில் பெரிய மாற்றம்!
இந்தியாவில், வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் சந்தையில் ஒரு பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்து வருகிறது. குறிப்பாக, வர்த்தகம் மற்றும் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களுக்கான (NBFC) கடன் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. சமீபத்திய தரவுகளின்படி, இந்த இரு துறைகளுக்கான மொத்த கடன் அளவு மே 2026-ல் ₹34.5 லட்சம் கோடி எட்டியுள்ளது. இது 2018-ல் இருந்த ₹9.7 லட்சம் கோடி என்ற அளவிலிருந்து ஒரு மிகப்பெரிய வளர்ச்சியாகும். நாட்டின் கடன் விரிவாக்கத்தில் இந்த துறைகள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.
வர்த்தகக் கடன் வளர்ச்சி: காரணம் என்ன?
2018 முதல், மொத்த மற்றும் சில்லறை வர்த்தகத்திற்கான கடன் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 14.5% வளர்ந்துள்ளது. மே 2026 நிலவரப்படி இது ₹13.8 லட்சம் கோடி ஆகும். இதற்குக் காரணம், சரக்கு மற்றும் சேவை வரி (GST) அமலாக்கம் மற்றும் டிஜிட்டல் பணப் பரிமாற்ற முறைகள் மூலம் சிறு வணிகங்கள் முறைப்படுத்தப்பட்டதே. இதனால், முன்பு கடன் கொடுக்க தயங்கிய சிறு வணிகர்களுக்கும் இப்போது வங்கிகள் எளிதாக கடன் வழங்க முடிகிறது.
வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களின் புதிய உறவு
NBFC-களுக்கான வங்கிகளின் கடன் வளர்ச்சி இன்னும் வேகமாக உள்ளது. 2018-ல் ₹5 லட்சம் கோடி ஆக இருந்தது, மே 2026-ல் ₹20.7 லட்சம் கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. கடந்த காலங்களில் பணப்புழக்க சிக்கல்களை சந்தித்த NBFC-களுக்கான கடன் வளர்ச்சி, மே 2026-ல் மட்டும் 33.7% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்துள்ளது. வங்கிகளும் NBFC-களும் இனி போட்டியாளர்கள் அல்ல, ஒருவருக்கொருவர் சார்ந்திருக்கும் நிலைக்கு வந்துள்ளனர். NBFC-கள் தங்களுக்குச் சொந்தமான விநியோக வலையமைப்புகளைப் பயன்படுத்தி, வாகன நிதி, MSME கடன், மற்றும் குறைந்த விலை வீட்டு வசதி போன்ற குறிப்பிட்ட பிரிவுகளில் வாடிக்கையாளர்களை அடைகின்றன. அதே சமயம், வங்கிகள் இந்த செயல்பாடுகளுக்குத் தேவையான குறைந்த வட்டிக் கடனை வழங்குகின்றன.
நிபந்தனைகள் மற்றும் எதிர்கால அபாயங்கள்
இந்த வளர்ச்சி அதிகமாக இருந்தாலும், வங்கிகள் இப்போது அதிக கவனத்துடன் செயல்படுகின்றன. NBFC-கள் பெரும்பாலும் வங்கிக் கடனையே நம்பியிருப்பதால், அவற்றின் வளர்ச்சி என்பது அவற்றின் நிதிநிலை வலிமையைப் பொறுத்தது. தற்போது, அதிக மூலதன இருப்பு, பலதரப்பட்ட நிதி ஆதாரங்கள், மற்றும் நல்ல சொத்துத் தரத்தை (Asset Quality) வைத்திருக்கும் NBFC-களுக்கு வங்கிகள் முன்னுரிமை அளிக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், ஒட்டுமொத்தமாகத் துறை வளர்ந்தாலும், அதிக கடன் அழுத்தம் அல்லது பலவீனமான சொத்துத் தரம் கொண்ட NBFC-களுக்கு கடன் கிடைப்பது கடினமாகலாம். இதனால், சிறந்த NBFC-களுக்கும் சிறிய NBFC-களுக்கும் இடையே செயல்திறனில் வேறுபாடு ஏற்படலாம். கடனைச் சிறப்பாக நிர்வகிக்கும் NBFC-கள் எது என்பதை அறிய, முதலீட்டாளர்கள் கடன் மதிப்பீட்டு அறிக்கைகளையும், காலாண்டு வருவாய் குறித்த தகவல்களையும் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும்.