Whalesbook
மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் நெருக்கடியில் சிறு நிதி வங்கிகள்
இந்தியாவில் உள்ள சிறு நிதி வங்கிகள் (SFBs), தங்களது பாதுகாப்பற்ற மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் கடன் பிரிவில் (unsecured microfinance portfolios) வாராக்கடன் (NPA) அதிகரிப்பு போன்ற பிரச்சனைகளை சந்தித்து வருகின்றன. இந்த நெருக்கடியிலிருந்து மீண்டு, தங்களது நிதி நிலையை வலுப்படுத்தவும், வருவாயை அதிகரிக்கவும், பாதுகாப்பான கடன் பிரிவுகளுக்கு, குறிப்பாக தங்கக் கடன்களுக்கு (gold loans) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கத் தொடங்கியுள்ளன. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கூட, வங்கிகள் பல்வகைப்படுத்தலை (diversification) ஊக்குவிக்கிறது.
தங்கக் கடனில் அசத்தும் SFB-க்கள்
உதாரணமாக, ESAF ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க், தங்கக் கடன் மூலம் பெற்ற மொத்த சொத்துக்களின் அளவு 55% அதிகரித்து, FY26 இறுதியளவில் ₹8,858 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது, வங்கியின் மொத்த சொத்துக்களில் 39.5% பங்களிக்கிறது. முன்பு, மைக்ரோ கடன்களின் பங்கு 39% ஆக இருந்தது. இதன் மூலம், ESAF வங்கியின் பாதுகாப்பான கடன் பிரிவு மொத்த சொத்துக்களில் 61% ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதேபோல், Jana ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க் தனது தங்கக் கடன் புத்தகத்தை 141% ஆக உயர்த்தி, ₹2,358 கோடி இலக்கை எட்டியுள்ளது. இது, பாதுகாப்பான சொத்துக்கள் மீது அவர்கள் வைத்துள்ள கவனத்தை காட்டுகிறது.
RBI-யின் புதிய சலுகை
இந்திய ரிசர்வ் பேங்க் (RBI) கூட, SFB-க்களுக்கு முன்னுரிமை துறை கடன் (Priority Sector Lending - PSL) இலக்கை FY26 முதல் 60% ஆக குறைத்துள்ளது. முன்பு இது 75% ஆக இருந்தது. இந்த சலுகை, SFB-க்களுக்கு புதிய, பாதுகாப்பான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய சுமார் ₹40,000 கோடி வரை விடுவிக்கிறது.
மைக்ரோ கடன் புத்தகத்தின் சுருக்கம்
மறுபுறம், SFB-க்களின் முக்கிய பிரிவான மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் கடன் புத்தகம் சுருங்கி வருகிறது. மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, SFB-க்களின் மொத்த மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் கடன் ₹51,800 கோடியாக உள்ளது. முந்தைய காலாண்டில் இது ₹55,700 கோடியாக இருந்தது. Utkarsh ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க்கின் Joint Liability Group (JLG) கடன், ஒரு வருடத்தில் ₹9,207 கோடியிலிருந்து ₹5,789 கோடியாக குறைந்துள்ளது. இந்த பிரிவில் 13.5% NPA உள்ளது. Suryoday ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க்கின் JLG கடனும் ₹2,062 கோடியிலிருந்து ₹1,512 கோடியாக குறைந்துள்ளது. Jana ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க்கின் JLG புத்தகத்தில் 16.6% NPA பதிவாகியுள்ளது.
சந்தை போட்டி மற்றும் எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்
இந்தியாவில் தங்கக் கடன் சந்தை மிகவும் போட்டி நிறைந்தது. FY23-24 இல் இதன் மதிப்பு சுமார் ₹7.1 லட்சம் கோடி என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இது 2027 மார்ச் மாதத்திற்குள் ₹15 லட்சம் கோடியாக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதில், பொதுத்துறை வங்கிகள் மிகப்பெரிய பங்கை வகிக்கின்றன. மார்ச் 2024 நிலவரப்படி, வங்கிகள் சுமார் 63% சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளன. Muthoot Finance, Manappuram Finance போன்ற NBFC-க்களும் முக்கிய போட்டியாளர்களாக உள்ளன. SFB-க்கள் இந்த சந்தையில் நுழையும்போது, குறைந்த நிதிச் செலவுகள் கொண்ட பெரிய நிறுவனங்களிடமிருந்து விலை அழுத்தத்தை சந்திக்க நேரிடும்.
செயல்திறன் மற்றும் வங்கி உரிம கனவுகள்
சில SFB-க்கள் முன்னேற்றத்தைக் காட்டி வருகின்றன. ESAF ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க்கின் பங்கு மே 9, 2026 அன்று சுமார் ₹27.52 இல் வர்த்தகம் ஆனது. Q4 FY26 இல், வங்கி ₹23.5 கோடி நிகர லாபம் ஈட்டியுள்ளது, முந்தைய ஆண்டு இதே காலகட்டத்தில் ₹183 கோடி நஷ்டத்தை சந்தித்திருந்தது. Jana ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க்கின் பங்கு மே 4, 2026 அன்று சுமார் ₹390 இல் வர்த்தகம் ஆனது. AU ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க், ஒரு முழுமையான வங்கி உரிமத்தை (universal banking license) நோக்கிய பயணத்தில் உள்ளது. இதன் பங்கு ஏப்ரல் 22, 2026 அன்று ₹1,040.50 இல் வர்த்தகம் ஆனது. Ujjivan ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க் கூட, தங்கள் கடன் புத்தகம் விரிவடைந்ததும் வங்கி உரிமத்திற்கு விண்ணப்பிக்க திட்டமிட்டுள்ளது.
அபாயங்களும் செயல்பாட்டு தடைகளும்
தங்கக் கடன் மீதான அதிக சார்பு, தங்கத்தின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களால் கடன் பாதுகாப்பைப் பாதிக்கலாம். மேலும், பெரிய அளவிலான தங்கத்தை பாதுகாப்பாக சேமித்து வைப்பது, கையாளவது போன்ற செயல்பாட்டு சவால்களும் உள்ளன.
வருங்கால பார்வை
SFB-க்களின் இந்த தங்கக் கடன் நோக்கிய மாற்றம் தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY27 இல் இதன் செயல்திறன், இந்த உத்தியின் வெற்றியை காட்டும். எனினும், தங்கக் கடன் சந்தையில் பெரிய நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுவது SFB-க்களுக்கு ஒரு சவாலாகவே இருக்கும்.