Whalesbook
அரசு ஆதரவுடன் கிடைக்கும் வருமானத்தின் செயல்பாடு
மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டத்தின் (SCSS) முக்கிய ஈர்ப்பே, இது அரசு ஆதரவு பெற்ற ஒரு திட்டம் என்பதில் தான் உள்ளது. தனியார் துறைகளில் கிடைக்காத ஒரு பாதுகாப்பு உணர்வை இது வழங்குகிறது. ஆண்டுக்கு 8.2% வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவதன் மூலம், ஓய்வு பெற்றவர்கள் ஒரு நிலையான மாதாந்திர வருமானத்தைப் பெறுகிறார்கள். இது ஓய்வூதியத்திற்கு ஒரு நல்ல துணையாக அமையும். இந்தத் திட்டம், அதிக லாபத்தை விட, முதலீடு செய்த பணத்தைப் பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க விரும்புவோருக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், இந்த நிலையான வட்டி விகிதம், அரசின் கொள்கைகள் மற்றும் மத்திய வங்கி வட்டி விகித மாற்றங்கள் மாறாமல் இருக்கும் என்ற அனுமானத்தின் அடிப்படையிலேயே அமைந்துள்ளது.
மறைமுகமாக வருமானத்தை குறைக்கும் பணவீக்கம்
ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கான நிதித் திட்டமிடலில், பணவீக்கத்தின் தாக்கம் பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படுவதில்லை. 8.2% என்பது கவர்ச்சிகரமான வட்டி வருமானமாகத் தோன்றினாலும், நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டின் (CPI) ஏற்ற இறக்கங்களைக் கணக்கிடும்போது உண்மையான வருமானம் கணிசமாகக் குறைவாக இருக்கும். இந்தத் திட்டத்தில் முதலீடு செய்பவர்கள், அவர்களின் வாழ்க்கைச் செலவு, குறிப்பாக மருத்துவம் மற்றும் அத்தியாவசிய சேவைகளுக்கான செலவுகள், கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும் வட்டி வருமானத்தை விட வேகமாக உயரும் அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றனர். பங்குகள் அல்லது பணவீக்க குறியீட்டு பத்திரங்கள் போலல்லாமல், SCSS வாங்கும் சக்தியில் ஏற்படும் இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்க எந்த வழிமுறையையும் வழங்காது. எனவே, இந்தத் திட்டத்தை மட்டுமே ஓய்வுக்காலத்திற்கான ஒரே ஆதாரமாகக் கருதினால், நீண்ட கால பணவீக்க அழுத்தத்தால் மாத வருமானத்தின் உண்மையான மதிப்பு குறையும்.
வரி திட்டமிடல் மற்றும் பணப்புழக்க தடைகள்
வரி செயல்திறன் என்பது முதலீட்டாளர்கள் செய்யும் ஒரு பொதுவான தவறு. மூலத்தில் வரி பிடித்தம் (TDS) கட்டாயமாகும் வரம்பை முதலீட்டாளர்கள் கணக்கிடத் தவறினால், வரிப் பொறுப்புகளுக்கு நிதி ஒதுக்கப்படாவிட்டால் பணப்புழக்க மேலாண்மை சிக்கலாகலாம். வரி செலுத்த வேண்டிய அவசியம் இல்லாதவர்களுக்கு படிவம் 15H ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருந்தாலும், இது ஆவணங்களை முன்கூட்டியே நிர்வகிப்பவர்களுக்கு மட்டுமே பயனுள்ளதாக இருக்கும். மேலும், 5 ஆண்டு லாக்-இன் காலம் (Lock-in period) பணத்தை எடுப்பதில் ஒரு தடையாக அமைகிறது. எதிர்பாராத நிதி அவசரநிலைகள் எழக்கூடிய இந்த காலத்தில், 5 ஆண்டு முதலீட்டு காலம் என்பது, முன்கூட்டியே பணத்தை எடுப்பதற்கான அபராதங்களைத் தவிர்க்க, SCSS-க்கு வெளியே ஒரு தனி, எளிதில் பணமாக்கக்கூடிய அவசர நிதியை வைத்திருக்க வேண்டும்.
போட்டி சூழலை மதிப்பிடுதல்
தற்போதுள்ள ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிகள் மற்றும் கார்ப்பரேட் டெபாசிட்களுடன் ஒப்பிடும்போது, SCSS பாதுகாப்புக்கு ஒரு அளவுகோலாக உள்ளது. சில நிதி நிறுவனங்கள் மூத்த குடிமக்களுக்கு 8.5% க்கும் அதிகமான வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன. ஆனால், அவற்றுடன் குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் கடன் தகுதி தொடர்பான வேறுபட்ட இடர் அபாயங்கள் உள்ளன. எனவே, SCSS-ல் முதலீடு செய்வதற்கான முடிவு, அதிகபட்ச வட்டி விகிதத்தைத் துரத்துவதை விட, இடர்-எதிர் போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பதாகும். இங்கு அரசின் உத்தரவாதமே முக்கிய மதிப்பாக உள்ளது. பல ஆண்டு காலத்திற்கு முதலீட்டை முடக்குவதனால் ஏற்படும் வாய்ப்பு செலவை (opportunity cost) கருத்தில் கொண்டு, வருமானத்தைத் துரத்துவதை சமநிலைப்படுத்த வேண்டும்.