SBI Share Price: வரலாறு காணாத லாபம்! ₹21,000 கோடிக்கு மேல் SBI நெட் ப்ராஃபிட்! NIM-க்கு அழுத்தம்!

SBI-ன் சாதனை லாபம், ஆனால் NIM-க்கு காத்திருக்கும் சவால்கள்

ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (SBI) தனது மூன்றாவது காலாண்டு நிதிநிலை முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இந்த காலாண்டில், வங்கியின் தனிப்பட்ட நிகர லாபம் (Standalone Net Profit) கடந்த ஆண்டை விட 24.5% உயர்ந்து, ₹21,028 கோடி என்ற புதிய உச்சத்தை தொட்டுள்ளது. இந்த பிரம்மாண்டமான வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம், வங்கி வழங்கியுள்ள கடன்களின் (Advances) அளவு 15.7% அதிகரித்து ₹46.27 லட்சம் கோடி எட்டியதுதான். குறிப்பாக, தனிநபர் கடன் பிரிவில் 15% வளர்ச்சியும், சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர வணிகக் கடன்களில் (SME) 21% வளர்ச்சியும் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது.

இந்த உயர்-வட்டி வருவாய் பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்துவது, ரிசர்வ் வங்கி (RBI) சமீபத்தில் வட்டி விகிதங்களை குறைத்ததால் ஏற்படும் நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) அழுத்தத்தை சமாளிக்க வங்கிக்கு உதவியுள்ளது. இருப்பினும், SBI-ன் NIM இந்த டிசம்பர் காலாண்டில் 3.12% ஆக உள்ளது. இது கடந்த ஆண்டு இதே காலாண்டில் இருந்த 3.15% ஐ விட சற்று குறைவு.

போட்டியாளர்களின் நிலை மற்றும் NIM அழுத்தம்

SBI-ன் நிலைமை இதுவாக இருக்க, மற்ற வங்கிகளும் இதே போன்ற சவால்களை எதிர்கொள்கின்றன. பஞ்சாப் நேஷனல் பேங்க் (PNB) அதன் உள்நாட்டு NIM 2.65% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் 3.09% உடன் ஒப்பிடும்போது குறிப்பிடத்தக்க சரிவு. இருந்தபோதிலும், PNB-ன் கடன் விநியோகம் 11.9% வளர்ந்துள்ளது. இந்தியாவின் மிகப்பெரிய தனியார் வங்கி HDFC Bank, அதன் NIM 3.5% ஆக பதிவு செய்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் 3.6% ஐ விட சற்று குறைவு. HDFC Bank-ன் கடன் விநியோகம் 12% அதிகரித்துள்ளது. கோடக் மஹிந்திரா வங்கி (Kotak Mahindra Bank) தனது NIM-ஐ 4.5% ஆகக் குறைத்துள்ளது, இது முன்பு 4.9% ஆக இருந்தது. இந்தப் புள்ளிவிவரங்கள், பணவியல் தளர்வின் தாக்கம் வங்கி லாபங்களில் தொடர்ந்து இருப்பதை தெளிவாகக் காட்டுகிறது.

சொத்து தரம் சீராக உள்ளது

சொத்து தரத்தைப் பொறுத்தவரை, SBI ஸ்திரத்தன்மையைக் காட்டியுள்ளது. வங்கியின் ஒதுக்கீட்டு கவரேஜ் விகிதம் (Provision Coverage Ratio) 75.5% ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டின் 74.6% ஐ விட மேம்பட்டது. நிகர வாராக்கடன் (Net NPA) சதவீதம் 0.39% ஆக குறைந்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டின் 0.5% உடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நல்ல அறிகுறி. PNB-ம் அதன் நிகர வாராக்கடனை 0.32% ஆக குறைத்துள்ளது (முன்பு 0.41%). மேலும், PNB-யின் ஒதுக்கீட்டு கவரேஜ் விகிதம் 90.25% ஆக வலுவாக உள்ளது. HDFC Bank மற்றும் Kotak Mahindra Bank போன்ற வங்கிகள் துறையிலேயே மிகக் குறைந்த NPA விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

செயல்பாடு மற்றும் மதிப்பீடு அளவீடுகள்

SBI-ன் ஆண்டு வட்டி விகிதத்தில் சொத்து மீதான வருவாய் (ROA) 1.19% ஆக உள்ளது. இருப்பினும், செயல்பாட்டுத் திறனில் HDFC Bank மற்றும் Kotak Mahindra Bank முன்னிலை வகிக்கின்றன. இவ்விரு வங்கிகளும் சுமார் 1.92% ஆண்டு வட்டி விகிதத்தில் ROA-வை பதிவு செய்துள்ளன. PNB-ன் ROA 1.06% ஆக உள்ளது. மதிப்பீட்டைப் பொறுத்தவரை, SBI அதன் புத்தக மதிப்பை விட 1.9 மடங்கு (P/B ratio) வர்த்தகமாகிறது. PNB 1.0 மடங்கு வர்த்தகமாகிறது. HDFC Bank சந்தையில் அதன் புத்தக மதிப்பை விட சுமார் 2.7 மடங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

பொருளாதார வளர்ச்சி நோக்கு

முன்னோக்கிப் பார்க்கும்போது, இந்த வங்கிகள் கடன் புத்தகம் வளர்ச்சியை NIM அழுத்தங்களுக்கு மத்தியில் எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிப்பார்கள். இந்திய அரசு சர்வதேச கூட்டாளர்களுடன் சமீபத்தில் மேற்கொண்ட வர்த்தக ஒப்பந்தங்கள், புதிய வங்கி வாய்ப்புகளை உருவாக்கும் என்றும், கடன் தேவையை அதிகரிக்கக்கூடும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது நடுத்தர காலத்தில் வங்கித் துறைக்கு ஒரு சாதகமான சூழலை உருவாக்கும் என நம்பப்படுகிறது.