Whalesbook
வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களை (NRI) கவரும் வகையில், ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (SBI) தனது FCNR(B) டெபாசிட்களுக்கான வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தியுள்ளது. இந்த நடவடிக்கை, ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சில சலுகைகளால் சாத்தியமாகியுள்ளது.
என்ன நடந்தது?
இந்தியாவின் மிகப்பெரிய பொதுத்துறை வங்கியான ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (SBI), வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களுக்கான (NRI) Foreign Currency Non-Resident (Bank) அல்லது FCNR(B) டெபாசிட்களுக்கான வட்டி விகிதங்களை ஜூன் 15 முதல் உயர்த்தியுள்ளது. அதன்படி, அமெரிக்க டாலர் டெபாசிட்களுக்கு 4.40% வரை வட்டி வழங்கப்படும். குறிப்பாக, 3 முதல் 5 வருடங்கள் வரையிலான காலக்கெடு கொண்ட டெபாசிட்களுக்கு 2.95% முதல் 3.35% வரை வட்டி நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் முக்கிய நோக்கம், வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களிடமிருந்து அதிக டெபாசிட்களை பெறுவதாகும்.
ஏன் இது முக்கியம்?
FCNR(B) டெபாசிட்கள் என்பவை, வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்கள் வெளிநாட்டு நாணயங்களில், குறிப்பாக அமெரிக்க டாலர்களில், வங்கிகளில் சேமிக்கும் கணக்குகளாகும். இந்த டெபாசிட்கள் மூலம் வங்கிகளுக்கு அந்நிய செலாவணி கிடைக்கிறது. இது இந்தியாவின் அந்நிய செலாவணி கையிருப்பை நிர்வகிக்க மிகவும் அவசியமானது. ஒரு சவால் என்னவென்றால், இந்திய ரூபாய் மதிப்பு டாலருக்கு எதிராக குறைந்தால், வங்கிகளுக்கு நஷ்டம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. இதை சமாளிக்க 'ஹெஜிங்' (Hedging) எனப்படும் காப்பீடு செய்ய வேண்டும், இதற்கு அதிக செலவாகும்.
RBI-யின் புதிய சலுகைகள்
இந்த சிக்கலை தீர்க்க, இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) சில முக்கிய அறிவிப்புகளை வெளியிட்டுள்ளது. இதன்படி, செப்டம்பர் 30 வரை, 3 முதல் 5 வருட காலக்கெடு கொண்ட புதிய FCNR(B) டெபாசிட்களுக்கான ஹெஜிங் செலவுகளை RBI ஏற்றுக்கொள்ளும். மேலும், ஜூலை 1, 2024 முதல் செப்டம்பர் 30, 2026 வரை பெறப்படும் கூடுதல் FCNR(B) டெபாசிட்களுக்கு Cash Reserve Ratio (CRR) மற்றும் Statutory Liquidity Ratio (SLR) தேவைகளில் இருந்து விலக்கு அளித்துள்ளது. இதனால், வங்கிகள் இந்த பணத்தை ரிசர்வ் வைத்திருக்க தேவையில்லை, மேலும் டெபாசிட்டர்களுக்கு அதிக வட்டி வழங்க முடியும்.
முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படி பார்க்கிறார்கள்?
வங்கி பங்குதாரர்கள் மற்றும் சந்தை ஆய்வாளர்களுக்கு, இந்த நடவடிக்கை இந்திய வங்கித் துறையில் அந்நிய செலாவணிக்கு இருக்கும் தேவையை காட்டுகிறது. வங்கிகள் டாலர் கையிருப்பை அதிகரிக்க போட்டியிடுகின்றன. SBI போன்ற பெரிய வங்கி வட்டி விகிதத்தை மாற்றும்போது, அது மற்ற பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கும் ஒரு அளவுகோலாக அமையும். இருப்பினும், கோடாக் மஹிந்திரா வங்கி, யெஸ் பேங்க், CSB பேங்க் போன்ற சில தனியார் வங்கிகள் ஏற்கனவே 6% முதல் 7% வரை அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்கி வருகின்றன. தனியார் வங்கிகள் போட்டித்தன்மையுடன் செயல்பட்டு NRI முதலீட்டை ஈர்க்க முயல்கின்றன.
கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள்
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், RBI வழங்கும் இந்த சலுகைகள் தற்காலிகமானவை. ஹெஜிங் செலவு மற்றும் CRR/SLR விலக்குகள் செப்டம்பர் 2026 இல் முடிவடையும். இதனால், வங்கிகள் இந்த குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் டெபாசிட்களை திரட்ட முயற்சிக்கும். இந்த அந்நிய செலாவணி வரத்து, வங்கிகளின் நிதிநிலையை எவ்வாறு மேம்படுத்துகிறது அல்லது சலுகைகள் முடிந்த பிறகு லாப வரம்புகளில் (Margins) அழுத்தம் ஏற்படுமா என்பதை கண்காணிக்க வேண்டும். மேலும், உலக வட்டி விகிதங்கள் மாறினால் அல்லது ஹெஜிங் செலவு அதிகரித்தால், இந்த தயாரிப்புகளின் நம்பகத்தன்மையை வங்கிகள் மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டியிருக்கும்.