இந்தியாவின் முன்னணி வங்கிகளான SBI மற்றும் HDFC Bank, தங்கள் டாலர் கையிருப்புகளை அதிகரிக்க வெளிநாட்டு சந்தையில் இருந்து சுமார் **$1.7 பில்லியன் (தோராயமாக ₹14,000 கோடி)** கடன் வாங்க உள்ளன. ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சிறப்பு வசதி மூலம், வெளிநாட்டு டெபாசிட்களுக்கான ஹெட்ஜிங் செலவை (hedging cost) ஈடுகட்டி, இந்த நிதியை வங்கிகள் திரட்டுகின்றன.
SBI-க்கு $1 பில்லியன் கடன்
இந்தியாவின் மிகப்பெரிய வங்கியான ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (SBI), $1 பில்லியன் தொகையை 5 வருட கால கடனாக பெற உள்ளது. இதை சர்வதேச வங்கிகளான HSBC மற்றும் MUFG ஆகியவை நிர்வகித்து வருகின்றன. அடுத்த மாதம் மேலும் பல வங்கிகளை இதில் இணைத்து கடனை விரிவாக்கம் செய்ய திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.
இதுமட்டுமின்றி, SBI ஏற்கனவே கடந்த ஜூன் மாதம் இறுதியில் $300 மில்லியன் பத்திரங்கள் வெளியீடு மற்றும் $200 மில்லியன் கடன் பத்திரங்கள் மூலம் நிதி திரட்டியுள்ளது.
HDFC Bank-ன் கடன் திட்டம்
அதேபோல், HDFC Bank-ம் சுமார் $700 மில்லியன் தொகையை 3.5 வருட கால கடனாக பெற உள்ளது. Standard Chartered மற்றும் CTBC போன்ற தைவான் நிறுவனங்களும் இதில் ஈடுபட்டுள்ளன. SOFR-ஐ விட 110 basis points அதிகமாக வட்டி நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இது ஒரு 'club loan' என்பதால், மேலும் பல வங்கிகள் இணைந்தால், HDFC Bank பெறும் கடன் தொகை $1 பில்லியன் வரை உயரவும் வாய்ப்புள்ளது.
RBI-ன் சிறப்பு வசதி ஏன் முக்கியம்?
இந்த வங்கிகள் இந்த நிதியை திரட்டுவதற்கு முக்கிய காரணம், ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) Foreign Currency Non-Resident (FCNR) டெபாசிட் திட்டம். இந்த திட்டத்தின் கீழ், 3 முதல் 5 வருட கால புதிய வெளிநாட்டு டெபாசிட்களுக்கான கரன்சி ரிஸ்க் (currency risk) ஹெட்ஜிங் செலவை ரிசர்வ் வங்கி ஏற்றுக்கொள்கிறது.
பொதுவாக, வெளிநாட்டு சந்தையில் கடன் வாங்கும்போது, கரன்சி மதிப்பில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களால் வங்கிகளுக்கு ரிஸ்க் ஏற்படும். இதற்கு அதிக ஹெட்ஜிங் செலவு பிடிக்கும். ஆனால், RBI இந்த செலவை ஏற்றுக் கொள்வதால், வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதற்கான தடைகள் குறைகின்றன.
முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன நன்மை?
இந்த ஏற்பாடு மூலம், வங்கிகள் தங்கள் வெளிநாட்டு கரன்சி டெபாசிட் தளத்தை வளர்த்து, வெளிநாட்டு வாடிக்கையாளர்களுக்கு சிறப்பாக சேவை செய்ய முடியும். அதே சமயம், அதிக ஹெட்ஜிங் செலவுகளால் உள்நாட்டு லாபத்தில் பாதிப்பு ஏற்படாது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், RBI-ன் இந்த ஹெட்ஜிங் ஆதரவு காலம் முடிந்த பிறகு, இந்த கடன்களுக்கான நீண்டகால செலவு என்னவாக இருக்கும் என்பதுதான். மேலும், வங்கிகள் இந்த நிதியை வெளிநாட்டு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்து, வழக்கமான லாப வரம்பை தக்கவைக்கிறார்களா என்பதையும் கண்காணிக்க வேண்டும். இந்த கடன் வசதிகள் இறுதி செய்யப்படும்போது, கிடைக்கும் நிதி அளவு மற்றும் அதற்கான செலவு, இந்திய நிதித்துறையில் உலகளாவிய வங்கியின் ஆர்வத்தை வெளிப்படுத்தும்.