Whalesbook
வளர்ச்சியின் பின்னணி:
SBI தனது கடன் வழங்கும் திறனை (Balance Sheet) பன்மடங்கு உயர்த்தியுள்ளது. கடந்த 10 ஆண்டுகளில், வட்டி வருவாய் (Net Interest Income) நான்கு மடங்கு அதிகரித்துள்ளது. இருந்தாலும், வருமான வளர்ச்சியை மட்டும் முன்னிறுத்தி, லாப வரம்பில் ஏற்பட்டுள்ள சரிவை மறைக்க முயற்சிப்பதாகத் தெரிகிறது. மொத்த வருமானம் பிரம்மாண்டமாகத் தெரிந்தாலும், ஒரு ரூபாய்க்கு லாபம் ஈட்ட வங்கி கடுமையாக உழைக்க வேண்டியுள்ளது.
செயல்பாட்டுச் செலவுகள் ஒரு பெரும் சுமை:
வங்கியின் லாபத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் முக்கியக் காரணியாகச் செயல்பாட்டுச் செலவுகள் (Operational Overhead) இருக்கின்றன. செலவு-வருமான விகிதம் (Cost-to-Income Ratio) சுமார் 50% ஆக இருப்பது, பழைய காலத்து கிளை அமைப்பை நவீன டிஜிட்டல் வங்கி முறைக்கு ஏற்ப மாற்றுவதில் உள்ள சிரமத்தைக் காட்டுகிறது. புதிய தொழில்நுட்ப வங்கிகளைப் போல் அல்லாமல், SBI-யின் பரந்த கிளை வலையமைப்பு, அதிக தொடர்ச்சியான செலவினங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது. இதை மாற்றியமைக்க, பணியாளர் எண்ணிக்கையைக் குறைப்பது அல்லது தானியங்குச் சேவைகளை அதிகரிப்பது போன்ற தீவிர நடவடிக்கைகள் தேவை.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை:
தற்போதைய சொத்து மீதான வருவாயை (Return on Assets) மதிப்பிடும்போது, குறைந்த செலவில் கிடைக்கும் டெபாசிட்டுகளின் (CASA ratio) விகிதம் குறைந்து வருவது கவலையளிக்கிறது. குறைந்த செலவு நிதிகளின் விகிதம் 39% ஆகக் குறைவதால், மூலதனச் செலவு (Cost of Capital) அதிகரித்து, வட்டி வருவாய் வரம்பில் (Net Interest Margins) நேரடி அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது. மேலும், கடன் தரத்தில் (Asset Quality) அவ்வப்போது ஏற்படும் சுழற்சிகள், பொருளாதார நிலைமை மோசமடைந்தால், கடன் புத்தகத்தின் (Loan Book) மிகப்பெரிய அளவு காரணமாக அபாயத்தை அதிகரிக்கும். போட்டிச் சூழலும் மாறி வருகிறது. வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் அதிக லாபம் தரும் சில்லறை வாடிக்கையாளர்களை ஈர்த்து வருகின்றன. இதனால், குறைந்த செலவில் டெபாசிட்டுகளைப் பெறுவது SBI-க்கு மேலும் கடினமாகிறது.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்:
சந்தை பங்கேற்பாளர்கள், வங்கியின் மேம்பட்ட மூலதனத் திறனை, லாப வரம்பு சுருங்கும் நடுத்தர கால அச்சுறுத்தலுடன் சமன் செய்து பார்க்கின்றனர். வட்டி அல்லாத வருவாயில் (Return on Equity) ஏற்பட்ட 18%-க்கு மேலான உயர்வு தற்போதைய லாபத்தைப் பற்றிப் பேசினாலும், இந்த வருவாயின் நிலைத்தன்மை மீது முதலீட்டாளர்களின் கவனம் திரும்பியுள்ளது. NIM-ல் மேலும் சரிவு ஏற்படாமல் சந்தைப் பங்கைத் தக்கவைத்துக் கொள்வதே வங்கியின் பங்கு செயல்திறனை நிர்ணயிக்கும். வங்கிகள் முழுவதும் டெபாசிட் திரட்டும் செலவு அதிகரிக்கும் போது, தற்போதைய வருவாய் அளவை SBI தக்கவைக்குமா என்பதில் நிபுணர்கள் எச்சரிக்கையாக உள்ளனர்.