ஆர்பிஐ-யின் கடுமையான எச்சரிக்கை: இந்தியாவின் NBFC-க்கள் சாதனை அளவை எட்டியுள்ளன, ஆனாலும் மைக்ரோ-லெண்டிங் பிரச்சனைகள் விரிவடைகின்றன!

RBI அறிக்கை: NBFC-க்கள் குறிப்பிடத்தக்க விரிவாக்கத்தை அடைகின்றன, அதே நேரத்தில் மைக்ரோஃபைனான்ஸில் மன அழுத்தம் அதிகரிக்கிறது

இந்தியாவின் நிதித்துறையில், NBFC-க்களின் இருப்புநிலை FY25 இல் வலுவான கடன் வளர்ச்சியால் கணிசமாக விரிவடைந்துள்ளது. ஆனால், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் சமீபத்திய 'வங்கித்துறையின் போக்கு மற்றும் முன்னேற்றம்' அறிக்கையின்படி, மைக்ரோஃபைனான்ஸ் பிரிவில் மன அழுத்தம் அதிகரித்து வருகிறது.

NBFC-க்களின் மொத்த இருப்புநிலை, முந்தைய ஆண்டின் ₹51.39 லட்சம் கோடியிலிருந்து, மார்ச் 2025 இல் 18.9% உயர்ந்து ₹61.09 லட்சம் கோடியை எட்டியது. இந்த வளர்ச்சி நடப்பு நிதியாண்டிலும் தொடர்ந்தது, செப்டம்பர் 2025 க்குள் இருப்புநிலை ₹65.51 லட்சம் கோடியாக, 7.2% அதிகரித்தது.

நிதி செயல்திறன் நுண்ணறிவு

லாபத்தன்மை அளவீடுகள் ஒரு கலவையான படத்தை அளித்தன. மேல்-அடுக்கு NBFC-க்களின் நிகர லாபம், முந்தைய ஆண்டின் ₹38,618 கோடியிலிருந்து, மார்ச் 2025 இல் ₹48,873 கோடியாக உயர்ந்தது. இந்த நிறுவனங்கள், செப்டம்பர் 2025 இல் முடிவடையும் நடப்பு நிதியாண்டின் முதல் ஆறு மாதங்களுக்கு ₹27,019 கோடி லாபத்தையும் பதிவு செய்தன. இந்த குறிப்பிட்ட பிரிவுகளில் லாபம் அதிகரித்தாலும், அனைத்து NBFC-க்களின் மொத்த லாபம் FY25 இல் ₹1.32 லட்சம் கோடியாக, FY24 இல் இருந்த ₹1.40 லட்சத்தில் இருந்து சற்று குறைந்தது. RBI சொத்து மீதான வருமானத்தில் (ROA) ஒரு மட்டுப்படுத்தலைக் குறிப்பிட்டாலும், மூலதனப் போதுமான தன்மை மற்றும் சொத்து தரம் ஒட்டுமொத்தமாக வலுவாகவே இருந்தன.

சொத்துத் தரப் போக்குகள்

கவலைக்குரிய சில பகுதிகள் இருந்தபோதிலும், NBFC துறையின் பொதுவான சொத்துத் தரம் மேம்பட்டது. மார்ச் 2025 இறுதிக்குள் மொத்த வாராக்கடன் சொத்துக்கள் (GNPA) விகிதம் 2.9% ஆக குறைந்தது, இது முந்தைய ஆண்டின் 3.5% இலிருந்து குறைவாகும். இதேபோல், நிகர வாராக்கடன் சொத்துக்கள் (NNPA) விகிதமும் குறைந்தது, இது பயனுள்ள கடன் தீர்வு உத்திகள் மற்றும் போதுமான ஒதுக்கீடுகளுக்குக் காரணம்.

மைக்ரோஃபைனான்ஸ் பிரிவு முரண்பாடு

இருப்பினும், மைக்ரோஃபைனான்ஸ் பிரிவு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க விலக்காக, முற்றிலும் மாறுபட்ட போக்கைக் காட்டியது. NBFC-மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் (NBFC-MFIs) தங்கள் சொத்துத் தரத்தில் கடுமையான வீழ்ச்சியை சந்தித்தன. இந்த பிரிவின் GNPA விகிதம், முந்தைய ஆண்டின் 2.0% இலிருந்து, மார்ச் 2025 இறுதிக்குள் 4.1% ஆக இரட்டிப்புக்கு மேல் அதிகரித்தது. அதே நேரத்தில், NNPA விகிதம் 0.6% இலிருந்து 1.2% ஆக உயர்ந்தது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி இந்த சரிவுக்கு, மைக்ரோஃபைனான்ஸ் பிரிவில் உள்ள உள் மன அழுத்தம் மற்றும் கடன் மீட்பு சவால்களைக் காரணம் காட்டியுள்ளது.

பரந்த துறை இயக்கவியல்

பெரிய NBFC-க்களுக்குள், சொத்துத் தரப் போக்குகள் வேறுபட்டன. மேல்-அடுக்கு நிறுவனங்களுக்கான GNPA விகிதம் நிலையானதாக இருந்தபோதிலும், ஒதுக்கீடுகள் குறைக்கப்பட்டதால் அவற்றின் NNPA மோசமடைந்தது. இது ஒரு சிக்கலான செயல்பாட்டு சூழலைக் குறிக்கிறது, அங்கு ஒட்டுமொத்த துறை வளர்ச்சி குறிப்பிட்ட பிரிவு பாதிப்புகளுடன் இணைந்துள்ளது.

தாக்கம்

இந்த செய்தி NBFC துறையின் தொடர்ச்சியான விரிவாக்கத்தையும், இந்திய கடன் வழங்குதலுக்கு அதன் முக்கியத்துவத்தையும் காட்டுகிறது. இருப்பினும், மைக்ரோஃபைனான்ஸில் நிலவும் தீவிர மன அழுத்தம் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு ஆபத்தை விளைவிக்கிறது மற்றும் பாதிக்கப்படக்கூடிய மக்களுக்கு கடன் கிடைப்பதை பாதிக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் இந்த வேறுபடும் போக்குகளை, குறிப்பாக மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறையில் மீட்சி வாய்ப்புகளை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்க வேண்டும். தாக்கம் மதிப்பீடு: 7/10.