Whalesbook
ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு ஆய்வில்
ரிசர்வ் வங்கி (RBI) அதன் மேல்-அடுக்கு அல்லாத வங்கி நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) பட்டியலை விரிவுபடுத்தும் முயற்சிகள் ஒரு அடிப்படை ஒழுங்குமுறைப் பிரச்சனையை முன்னுக்குக் கொண்டு வந்துள்ளன. ஒரே மாதிரியான இருப்புநிலைக் கணக்குகளைக் கொண்ட NBFCs, மாறுபட்ட வணிக மாதிரிகளுடன் செயல்படும்போது, ஒரே அளவிலான மேற்பார்வைக்கு உட்படுத்தப்பட வேண்டுமா என்பதே முக்கியப் பிரச்சினையாகும்.
அளவு Vs ரிஸ்க் மதிப்பீடு
தற்போதைய அளவு-அடிப்படையிலான ஒழுங்குமுறை (SBR) கட்டமைப்பு, NBFCகளை வகைப்படுத்த அவற்றின் சொத்து அளவை முதன்மையாக நம்பியுள்ளது. இது நிர்வாக எளிமையை அளித்தாலும், நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் முக்கிய அம்சத்தை இது புறக்கணிப்பதாக விமர்சகர்கள் கூறுகின்றனர்: ஒரு நிறுவனத்தின் அளவை மட்டுமல்லாமல், சொத்துத் தரம், நிதி கட்டமைப்பு மற்றும் ஒன்றோடொன்று இணைந்திருத்தல் உள்ளிட்ட பல காரணிகளின் கலவையால் ரிஸ்க் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
| श्रीराम ஃபைனான்ஸ் மற்றும் மஹிந்திரா ஃபைனான்ஸ் போன்ற பாரம்பரிய வாகன நிதி NBFCகள், சொத்துத் தரத்திற்கு ஏன் சொத்து அளவை விட முன்னுரிமை கொடுக்கப்பட வேண்டும் என்பதற்கு உதாரணங்களாக உள்ளன. அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோக்கள், வருமானம் ஈட்டும், உறுதியான சொத்துக்களால் பாதுகாக்கப்பட்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, வர்த்தக வாகனங்கள் இயற்கையான கடன் சேவையை எளிதாக்கும் சீரான தினசரி பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குகின்றன. கடன் காலங்கள் பொதுவாக சொத்து ஆயுள் மற்றும் நிதிச் சுழற்சிகளுடன் ஒத்துப்போகின்றன, மேலும் வலுவான இரண்டாம் நிலை சந்தைகள் பறிமுதல் செய்யப்பட்ட சொத்துக்களை விரைவாக மறுவிற்பனை செய்ய அனுமதிக்கின்றன.
பாதுகாப்பற்ற கடனில் அதிகரித்த ரிஸ்க்குகள்
மாறாக, பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன் துறையில் ரிஸ்க்குகள் மிகவும் அதிகமாக உள்ளன. பாதுகாப்பற்ற கடன்கள் NBFC சொத்துக்களின் வளர்ந்து வரும் பகுதியாகும், இது குறுகிய காலக் கருவிகள் மூலம் பெருகிய முறையில் நிதியளிக்கப்படுகிறது. பல நபர்கள் பல செயலில் உள்ள கடன்களை வைத்திருப்பதால், அதிக கடன் வாங்குபவர் குறுக்கீடு, ஒருங்கிணைந்த கடன்களின் நிகழ்தகவை கணிசமாக உயர்த்துகிறது. இந்த கட்டமைப்புகள், IL&FS நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்த இயக்கவியலைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில், ரோல்ஓவர் ரிஸ்க் மற்றும் பரவல் விளைவுகளை தீவிரப்படுத்துகின்றன.
ரிஸ்க்-எடையுள்ள அணுகுமுறையை நோக்கி
ஒரு சிறந்த ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு, அளவை ஒரு இறுதி அளவுகோலாகக் கருதாமல், ஆரம்ப வடிகட்டியாகப் பயன்படுத்தும். பாதுகாக்கப்பட்ட மற்றும் பாதுகாப்பற்ற கடன் விகிதங்கள், சொத்து பணப்புழக்கத்தன்மை, நிதி முதிர்வு மற்றும் வங்கி கடன்களின் சார்பு போன்ற அளவீடுகளுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் அளித்து, ரிஸ்க்-எடையுள்ள வகைப்பாடு பின்னர் செயல்படுத்தப்பட வேண்டும். தடமறிதல், ஆளுகைத் தரம், துறைசார் செறிவு மற்றும் இணக்க வரலாறு உள்ளிட்ட இரண்டாம் நிலை காரணிகள் இந்த மதிப்பீட்டை மேலும் செம்மைப்படுத்தலாம்.
தற்போதைய விதிமுறைகளின்படி, மேல்-அடுக்கு NBFCகள் தங்கள் ரிஸ்க் சுயவிவரம் மேம்பட்டாலும், குறைந்தபட்சம் ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு உயர் மேற்பார்வையின் கீழ் இருக்க வேண்டும். முன்மொழியப்பட்ட மேம்பாடுகளில் வருடாந்திர ரிஸ்க் ஆய்வுகள், அடுக்குகளுக்கு இடையில் இடம்பெயர்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மை, வேறுபடுத்தப்பட்ட மூலதனத் தேவைகள் மற்றும் கட்டம் வாரியான இணக்க காலக்கெடு ஆகியவை அடங்கும். இத்தகைய சரிசெய்தல்கள், உண்மையான பொருளாதாரத்திற்கு நிதியளிப்பதில் முக்கியத்துவம் வாய்ந்த நிறுவனங்களுக்கு தேவையற்ற செலவுகளை திணிக்காமல் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை பாதுகாக்க முடியும். நிரூபிக்கப்பட்ட செயல்பாட்டு ஒழுக்கத்துடன் கூடிய சொத்து-ஆதரவு கடன் வழங்குபவர்களுக்கு, ஒழுங்குமுறை தீவிரம் அவர்களின் உண்மையான ரிஸ்கை துல்லியமாக பிரதிபலிக்க வேண்டும், அவர்களின் இருப்புநிலைக் கணக்கு அளவை மட்டுமல்ல.