ஆர்பிஐ டிவிடெண்ட் விதி மாற்றம்: தனியார் வங்கிகளின் கட்டண வரம்பு உயர்வு, உண்மையானவை தாமதமாகலாம்

ஒழுங்குமுறை மாற்றம் புதிய வரம்பை வழங்குகிறது

ரிசர்வ் வங்கி (RBI)யின் திருத்தப்பட்ட வரைவு விதிகள், டிவிடெண்ட் விநியோகத்தை மொத்த மூலதனத்திலிருந்து பிரித்து, முக்கிய ஈக்விட்டி டைர் 1 (CET 1) விகிதத்துடன் இணைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. Icraவின் பகுப்பாய்வின்படி, இந்த மாற்றம் தனியார் துறை வங்கிகளுக்கான டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவு வரம்பை வியத்தகு முறையில் விரிவுபடுத்தும். Icra கணிக்கிறது, தனியார் வங்கிகள் அடுத்த ஆண்டு கோட்பாட்டளவில் ₹1.05 லட்சம் கோடி வரை டிவிடெண்டாக விநியோகிக்க முடியும், இது பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு இதே கட்டமைப்பின் கீழ் கணிக்கப்பட்ட ₹70,000 கோடி தொகையை விட கணிசமாக அதிகம்.

புதிய கட்டமைப்பு விவரங்கள்

தற்போதைய ஒழுங்குமுறை அமைப்பு, டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவு வரம்புகளை வங்கியின் Capital to Risk-Weighted Assets Ratio (CRAR) மற்றும் நிகர வாராக்கடன் (NPA) அளவுகளுடன் இணைக்கிறது. முன்மொழியப்பட்ட கட்டமைப்பில் ஒரு கடுமையான அளவுகோல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது: சரிசெய்யப்பட்ட லாபம் (PAT), இதில் NPAக்கள், அசாதாரண வருமானம், நியாயமான மதிப்பு ஆதாயங்கள் மற்றும் ஒதுக்கீடு திருப்பங்கள் கழிக்கப்படும். அதிகபட்ச கொடுப்பனவு இந்த சரிசெய்யப்பட்ட PAT இன் 100% அல்லது அறிவிக்கப்பட்ட PAT இன் 75% ஆக வரையறுக்கப்படும். Icraவின் அனில் குப்தா கூறுகையில், இந்த மாற்றம் சாதகமானது, இது கொடுப்பனவுகளை வங்கியின் மொத்த மூலதனத்திற்குப் பதிலாக, அதன் வலுவான முக்கிய மூலதன நிலையுடன் சீரமைக்கிறது, இதில் கடன் கருவிகளும் அடங்கும்.

வரம்பு எதிராக எதிர்பார்க்கப்படும் உண்மையான கொடுப்பனவுகள்

சாத்தியமான கொடுப்பனவுகளில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு இருந்தபோதிலும், டிவிடெண்டுகளின் உண்மையான விநியோகம் குறைவாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY25 இல், தனியார் வங்கிகள் தற்போதைய விதிகளின் கீழ் ₹27,000 கோடி (15% கொடுப்பனவு விகிதம்) மற்றும் PSU வங்கிகள் ₹37,000 கோடி (20%) விநியோகித்தன. முன்மொழியப்பட்ட விதிகளின் கீழ், இந்த வரம்புகள் தனியார் வங்கிகளுக்கு 50% ஆகவும், PSU வங்கிகளுக்கு 37% ஆகவும் உயரக்கூடும், ஆனால் கடன் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவளிக்கவும், எதிர்கால பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு எதிராக இடையகங்களை உருவாக்கவும் வங்கிகள் தங்கள் மூலதனப் பாதுகாப்பு உத்திகளைத் தொடரும் என்று ஆய்வாளர்கள் நம்புகின்றனர். இந்த எச்சரிக்கை தேவைக்கு உந்தப்படுகிறது.

வங்கி போர்ட்ஃபோலியோக்களில் தாக்கம்

Icraவின் ஆராய்ச்சி, 16 வங்கிகள்—ஏழு அரசுக்கு சொந்தமானவை மற்றும் ஒன்பது தனியார்—அவற்றின் அதிகபட்ச அனுமதிக்கப்பட்ட டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகளில் அதிகரிப்பைக் காணும் என்று சுட்டிக்காட்டுகிறது. இருப்பினும், சில மிகப்பெரிய டிவிடெண்ட் வழங்கும் PSUகளுக்கு, வரம்புகள் ஓரளவு மட்டுமே உயரக்கூடும் அல்லது குறையவும் கூடும். முக்கிய தனியார் வங்கிகள், ஏற்கனவே தற்போதைய வரம்புகளுக்குக் குறைவாக விநியோகிப்பவை, அவற்றின் கோட்பாட்டுத் திறனில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பைக் காணும், இருப்பினும் நடைமுறை கொடுப்பனவு நிலைகளில் வியத்தகு மாற்றம் ஏற்பட வாய்ப்பில்லை. வரைவு சில நிபந்தனைகளின் கீழ் வெளிநாட்டு வங்கி லாபப் பணப் பரிமாற்றங்களுக்கான நடைமுறைத் தளர்வுகளையும் முன்மொழிகிறது.