RBI-ன் சமீபத்திய ஆய்வின்படி, ரிப்போ ரேட் (Repo Rate) குறைக்கப்பட்டாலும், வங்கிகள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அந்த பலனை முழுமையாகத் தருவதில்லை. வட்டி உயரும்போது **76.4%** வரை உடனே ஏற்றிவிடும் வங்கிகள், வட்டி குறையும்போது வெறும் **64%** மட்டுமே குறைப்பதாகத் தெரியவந்துள்ளது.
ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள புதிய ஆய்வு, வங்கிகளின் வட்டி விகித மேலாண்மை குறித்த பல உண்மைகளை வெளிச்சத்திற்குக் கொண்டு வந்துள்ளது. பொதுவாக, RBI வட்டி விகிதத்தை உயர்த்தினால், வங்கிகள் அதை மிக விரைவாக தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் மீது திணிக்கின்றன. ஆனால், வட்டி விகிதத்தைக் குறைக்கும்போது, அந்த நன்மையை வாடிக்கையாளர்களுக்குத் தருவதில் வங்கிகள் மெத்தனம் காட்டுகின்றன.
லாபத்தை பாதுகாக்கும் தந்திரம் (Net Interest Margin)
வங்கிகள் ஏன் இப்படிச் செய்கின்றன? இதற்கு முக்கிய காரணம் அவற்றின் லாப வரம்புகளை (Net Interest Margin) பாதுகாப்பதுதான். வட்டி விகிதங்கள் குறையும்போதும், வங்கிகள் தங்கள் லெண்டிங் ரேட்களை (Lending Rates) உயர்வாகவே வைத்திருப்பதன் மூலம், தங்களுக்குக் கிடைக்கும் வட்டி வருமானத்தில் எந்த பாதிப்பும் ஏற்படாமல் பார்த்துக் கொள்கின்றன. இது குறுகிய காலத்தில் வங்கிப் பங்குகளின் வருவாய் குறையாமல் இருக்க உதவுகிறது.
யார் பாதிக்கப்படுகிறார்கள்?
இந்த ஆய்வில் ஒரு முக்கியமான பாகுபாடு தெரியவந்துள்ளது:
- MSME (சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள்): இவர்களுக்கு வட்டி விகிதத்தில் 122 பிபிஎஸ் (Basis Points) வரை குறைப்பு கிடைத்துள்ளது.
- பெரிய கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள்: இவர்களுக்கு வெறும் 67 பிபிஎஸ் மட்டுமே குறைக்கப்பட்டுள்ளது. பெரிய நிறுவனங்களிடம் பேரம் பேசும் திறன் இருந்தாலும், வங்கிகள் இந்த வட்டி விகிதத்தை விடாப்பிடியாக உயர்வாகவே வைத்துள்ளன.
முதலீட்டாளர்களுக்கான எச்சரிக்கை
இந்த 'Sticky Interest Rates' முறை வங்கிகளின் குறுகிய கால லாபத்திற்கு நல்லது என்றாலும், இது நீண்ட கால அடிப்படையில் ஆபத்தானது. கடன் வட்டி மிக அதிகமாக நீடித்தால், புதிய முதலீடுகள் குறைந்து, கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிக்கல் ஏற்படலாம். இது எதிர்காலத்தில் வங்கிகளின் 'Asset Quality'-ஐப் பாதிக்கக்கூடும். எனவே, வங்கிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளவர்கள், வட்டி விகித மாற்றம் மற்றும் கடன் வளர்ச்சி (Loan Growth) குறித்த தரவுகளைத் தொடர்ந்து கவனிப்பது அவசியம்.