RBI அதிரடி: கார்ப்பரேட் கார்டுகளுக்கு புதிய வழிமுறைகள், unsecured கடன்களுக்கு அழுத்தம்!

கார்ப்பரேட் கார்டுகளுக்கு RBI-யின் புதிய தெளிவுரை

ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) புதிய உத்தரவின்படி, இனி கார்ப்பரேட் கிரெடிட் கார்டுகளின் நிலுவைத் தொகை குறித்த அறிக்கையிடல் (overdue reporting) மற்றும் சொத்து வகைப்பாடு (asset classification) ஆகியவை கார்ப்பரேட் நிறுவனத்திற்கு மட்டுமே பொருந்தும். தனிநபர் கார்டுதாரரின் நிலை எப்படி இருந்தாலும், இந்த விதி பொருந்தும். இது வங்கிகள் மத்தியில் இருந்த குழப்பங்களை நீக்கி, சீரான தன்மையைக் கொண்டுவரும்.

வங்கிகளுக்கு லாபம்: எளிதான செயல்பாடுகள், குறையும் மூலதனத் தேவை

இந்த சீரமைப்பு வங்கிகளின் செயல்பாடுகளை எளிதாக்குவதோடு, மூலதனத் தேவையையும் (capital consumption) குறைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த கடன்களை கார்ப்பரேட் கடன் பிரிவில் வகைப்படுத்துவதால், வங்கிகளின் மூலதனப் போதுமான விகிதம் (capital adequacy ratios) மேம்பட வாய்ப்புள்ளது. இதனால், வங்கிகளின் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (return on equity) அதிகரிக்கும். ஒரு வங்கி அதிகாரி கூறுகையில், "இது தேவையான சீரான தன்மையைக் கொண்டு வந்து, திறமையாகப் பயன்படுத்தக்கூடிய மூலதனத்தை விடுவிக்கிறது" என்றார்.

Unsecured கார்டுகளுக்கு அதிகரிக்கும் அழுத்தம்

கார்ப்பரேட் கார்டுகளுக்கான இந்த தெளிவுரை, பரவலான unsecured கிரெடிட் கார்டு துறையில் அதிகரித்து வரும் ஒழுங்குமுறை கண்காணிப்பு மற்றும் சந்தை எச்சரிக்கைக்கு மத்தியில் வந்துள்ளது. நவம்பர் 2023-ல், தாமதக் கட்டணங்கள் அதிகரிப்பதால், RBI unsecured நுகர்வோர் கடன்களுக்கான ரிஸ்க் வெய்ட்டை (risk weights) 125%-லிருந்து 150% ஆக உயர்த்தியது. இதனால், கிரெடிட் கார்டு வழங்குவதில் வளர்ச்சி கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது. மார்ச் 2024-ல் ஆண்டுக்கு 19% ஆக இருந்த வளர்ச்சி, மார்ச் 2025-ல் 8% ஆகக் குறைந்துள்ளது. SBI Card போன்ற முக்கிய நிறுவனங்கள், தங்களது போர்ட்ஃபோலியோ தரத்தை நிர்வகிக்க, காலாண்டுக்கான புதிய கார்டு இலக்குகளைக் குறைத்துள்ளன.

துறை சார்ந்த மதிப்பீடுகள் மற்றும் முக்கிய நிறுவனங்கள்

கிரெடிட் கார்டு சேவைகளை வழங்கும் முக்கிய இந்திய வங்கிகளின் மதிப்பீடுகள் வேறுபடுகின்றன. ஏப்ரல் 2026 நிலவரப்படி, SBI Card-ன் P/E விகிதம் சுமார் 30.51 ஆக உள்ளது. இது ஒரு வளர்ச்சிப் பங்கு (growth stock) எனக் கருதப்படுகிறது. மாறாக, HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank போன்ற முக்கிய தனியார் வங்கிகளின் P/E விகிதங்கள் முறையே 15.93, 16.48, 16.16 ஆக உள்ளன. இவை மதிப்புப் பங்குகள் (value stocks) எனப் பார்க்கப்படுகின்றன. HDFC Bank கிரெடிட் கார்டுகளிலிருந்து வரும் மொத்த வருவாயில் முன்னணியில் உள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து Kotak Mahindra Bank மற்றும் Axis Bank வருகின்றன. ICICI Bank குறைந்த தாமதக் கட்டண விகிதங்களைப் பதிவு செய்துள்ளது.

தாமதக் கட்டணங்கள் உயர்வு, செலவின முறைகளில் மாற்றம்

மார்ச் 2026-ல், கிரெடிட் கார்டு செலவுகள் ₹2.19 ட்ரில்லியன் ஆக உயர்ந்த போதிலும், unsecured பிரிவில் உள்ள அடிப்படைப் போக்குகள் கவலையளிக்கின்றன. FY26-ல் மொத்த கிரெடிட் கார்டு செலவு 11.98% அதிகரித்து ₹23.62 ட்ரில்லியன் ஆக இருந்தது. FY25-ஐ விட இது அதிகரித்திருந்தாலும், முந்தைய ஆண்டுகளை ஒப்பிடும்போது வேகம் குறைந்துள்ளது. அனைத்துப் பிரிவுகளிலும் தாமதக் கட்டண விகிதங்கள் (delinquency rates) உயர்ந்துள்ளன. 91-180 நாட்கள் கடந்த overdue (DPD) விகிதம் 2.3%-ஐ எட்டியுள்ளது. 2020 முதல் கிரெடிட் கார்டு NPAs கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது, இது நுகர்வோரின் நிதி நெருக்கடியைப் பிரதிபலிக்கிறது. வங்கிகளின் லாபத்திற்கு முக்கிய ஆதாரமான, நிலுவைத் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்தும் நுகர்வோரின் விகிதம் குறைந்துள்ளது. இதனால், பரிவர்த்தனை வருவாய் மற்றும் கட்டண வருவாய் மீது கவனம் செலுத்த வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டுள்ளது.

எதிர்கால சவால்கள்: லாப வரம்பில் அழுத்தம் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ தரம்

இந்திய கிரெடிட் கார்டு சந்தை, பல வருடங்கள் வேகமான வளர்ச்சிக்குப் பிறகு ஒரு திருத்தத்தைச் சந்தித்து வருகிறது. அதிகரித்து வரும் தாமதக் கட்டணங்கள் மற்றும் ரிஸ்க் வெயிட் அதிகரிப்பு போன்ற ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், கார்டு வழங்குநர்களுக்கு (issuers) பொருளாதாரச் சவால்களை ஏற்படுத்துகின்றன. வெகுமதிகள் (rewards) மற்றும் லாயல்டி திட்டங்களுக்கான செலவுகள், பரிவர்த்தனை அளவு அதிகரிக்கும்போது அதிகரித்து, லாப வரம்புகளை (profit margins) குறைக்கக்கூடும். கடுமையான கடன் வழங்கும் தரநிலைகள் (underwriting standards) மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ தரத்தில் கவனம் செலுத்துவது, புதிய கார்டு வழங்குவதையும் தாமதப்படுத்துகிறது. 'ரெவால்வர்' வருவாயிலிருந்து (நிலுவைத் தொகையில் இருந்து கிடைக்கும் வட்டி) பரிவர்த்தனை வருவாய்க்கு மாறுவது, குறிப்பாக UPI மூலம் அன்றாடப் பயன்பாட்டுக்கு கிரெடிட் கார்டுகளைப் பயன்படுத்துவது, தற்போதுள்ள லாப மாதிரிகளுக்குச் சவால் விடுகிறது. unsecured சில்லறைப் பிரிவில் நிதி நிலைத்தன்மை மீது RBI-யின் கவனம், ஆக்கிரோஷமான வளர்ச்சி உத்திகளுக்கு சவால்களை ஏற்படுத்தும்.

கிரெடிட் கார்டு கடன் வழங்குதலுக்கான பார்வை

கார்டு உத்திகளில் ஒரு மறுசீரமைப்பு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. கார்டு வழங்குநர்கள், தற்போதைய வாடிக்கையாளர்களுடன் உறவை ஆழப்படுத்துவதிலும், தனித்துவமான தயாரிப்பு வரிசைகளை (premium vs. basic) வழங்குவதிலும் கவனம் செலுத்துவார்கள். ஒட்டுமொத்த வங்கி கடன் வளர்ச்சி வலுவாக இருந்தாலும், கிரெடிட் கார்டு பிரிவின் விரிவாக்கம், அளவை விட ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய்க்கு (risk-adjusted returns) முன்னுரிமை அளித்து, அளவாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. கடன் தரத்தை நிர்வகிப்பதிலும், மாறிவரும் நுகர்வோர் செலவு முறைகளிலும் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், சந்தை தனிப்பயனாக்கப்பட்ட சலுகைகள் மற்றும் டிஜிட்டல் ஒருங்கிணைப்பை மேம்படுத்துவதன் மூலம் தன்னை மாற்றியமைக்கும்.